Заработайте до 9,5% на энергетических доходах (без запойного просмотра CNN)

Давайте поговорим о дивидендах в энергетическом секторе, потому что, ну, вы знаете, почему. Но давайте не будем гнаться за заголовками. Сфокусируемся на энергетических "сборщиках сборов", которые будут зарабатывать деньги независимо от завтрашнего геополитического пейзажа. Устойчивые денежные потоки поддерживают эти доходности в диапазоне от 4,2% до 9,5%. Это противоречит прогнозам для компаний, занимающихся разведкой и добычей, а также поставщикам оборудования и услуг, чьи прибыли тесно связаны с ценами на энергетические товары. Цены на эти акции слишком сильно следуют за движениями цен на сырую нефть.

Энергетические инфраструктурные компании представляют собой более спокойные инвестиции. Компании, которые владеют и эксплуатируют трубопроводы, перерабатывающие заводы и складские помещения, не так сильно зависят от цен на энергоносители — они просто получают свою долю каждый раз, когда нефть, природный газ, жидкие углеводороды и т.д. проходят через их активы. Поэтому "сборщики сборов".

Просто посмотрите, как по-разному ведет себя ETF на мастер-ограниченные партнерства в энергетической инфраструктуре (AMLP) по сравнению с широким набором энергетических акций (XLE). Эти таблицы иллюстрируют, как оба ETF показывали себя во время 10 самых больших однодневных приростов и 10 самых больших однодневных потерь XLE за последние два года. И, как мы видим, AMLP значительно менее волатилен.

Энергетическая инфраструктура сохраняет спокойствие и продолжает работать.

Еще лучше? Энергетическая инфраструктура на самом деле склонна больше следовать за трендами во время ралли, но уходит от толпы во время спадов! Хорошим примером такого актива является Kinder Morgan (KMI, 4,2% доходность), надежный энергетический плательщик, который владеет 79,000 миль трубопроводов, транспортирующих природный газ, сырую нефть, углекислый газ и другие продукты. Огромные 40% природного газа, производимого в США, проходит через системы Kinder — к 139 терминалам, принадлежащим компании, которые хранят нефтепродукты, химикаты и возобновляемые источники энергии.

Доходность KMI более 4% хороша, но не велика — хотя со временем она может стать великой. Kinder Morgan сократила свой дивиденд на 75% в декабре 2015 года на фоне одного из худших обвалов цен на нефть за годы. Но с 2018 года KMI восстанавливает дивиденды примерно на 11% в год. Не говоря уже о том, что с бета-коэффициентом 0,75, он на четверть менее волатилен, чем более широкий рынок, и менее подвержен колебаниям, чем энергетические акции в целом.

Plains All American Pipeline LP (PAA, 8,2% доходность) является гигантом в этой области. Его операции включают 20,000 миль трубопроводов для сырой нефти и НЖС, системы сбора, 170 миллионов баррелей емкости для хранения, 5,400 цистерн для сырой нефти и НЖС, а также 2,300 грузовиков и прицепов.

Недавние результаты PAA показали силу в НЖС; объемы по трубопроводам увеличились на 9%, а объемы фракционирования — на 23%. Но нам стоит следить за продолжающейся торговой войной Америки с Китаем, где химические производители используют НЖС в качестве сырья.

История распределения Plains также вызывает беспокойство. Plains трижды сокращала свои выплаты за пять лет: в 2016, 2017 и 2020 годах. PAA действительно объявила о повышении выплат на 20% ранее в этом году до 38 центов за единицу, что вывело её обратно на уровень до COVID. Тем не менее, Plains продемонстрировала свою готовность "растянуть" распределение, а затем "вытянуть ковер", если это потребуется.

Недавние повышения Plains вызывают восхищение, но являются ли они надежными?

Еще одной крупной энергетической инфраструктурной компанией, на которую стоит обратить внимание, является Western Midstream Partners LP (WES, 9,5% доходность), которая управляет 21 системой сбора, 69 перерабатывающими и очистными сооружениями, а также более чем 14,373 миль трубопроводов, распределенных по семи трубопроводам природного газа и 12 трубопроводам для сырой нефти/НЖС. Она делает это от имени Occidental Petroleum (OXY), которая владеет почти 45% компании и управляет WES через свою дочернюю компанию Western Midstream Operating LP.

Western также сократила свои выплаты в 2020 году, но, в отличие от PAA, сокращение WES было единичным случаем.

В начале апреля я упомянул, что жду отчета Western Midstream за середину месяца, надеясь, что он продолжит рост распределения. Новости были смешанными. С одной стороны, он увеличил распределение на 4% до 91 цента за единицу, что дает доходность свыше 9%. Однако это значительно замедление по сравнению с повышением более чем на 50%, которое было одобрено годом ранее. Как я уже упоминал, его проект Pathfinder Pipeline и несколько других, ожидается, увеличат капитальные расходы, что может удерживать рост распределения на минимальном уровне в ближайшие несколько лет.

USA Compression Partners LP (USAC, 8,4% доходность), который был одним из более продуктивных MLP за последние несколько лет, является нишевым игроком в этой области. Он предоставляет услуги по сжатию природного газа, включая проектирование, эксплуатацию, обслуживание и ремонт своих компрессорных установок, а также поддержание сопутствующей инвентаризации и оборудования.

Однако наиболее примечательной особенностью USAC являются долгосрочные первоначальные контракты и высокие барьеры для выхода из этих контрактов. Это создает чрезвычайно высокий уровень стабильности, который отображается в его результатах — его пятилетний бета-коэффициент составляет очень низкие 0,4, что указывает на то, что он менее чем вдвое более волатилен, чем более широкий рынок.

Сильные инвестиции в бизнес положительны для роста, но они мешают USAC существенно сократить свои долги и увеличить выплаты участникам. Распределение оставалось на уровне 52,5 цента в квартал на протяжении десяти лет.

Что-то должно измениться. Будет ли это дивиденд... или цена USAC?

Существует также вариант покупки нескольких MLP сразу через фонд.

Хотя я обычно предпочитаю закрытые инвестиционные фонды (CEF), так как они обеспечивают гораздо большую доходность, чем сопоставимые ETF, Alerian MLP ETF (AMLP, 7,9% доходность) совсем не скуп. Он в настоящее время содержит 13 акций, что отражает довольно узкий мир MLP. Тем не менее, это легкая диверсификация по множеству типов энергии и активов, и он выплачивает почти 8%.

Полностью оплаченная пенсия всего за $500,000?

Доходности около 8% фантастические — с таким уровнем дохода мы можем уйти на пенсию только на дивиденды.

Но если мы действительно хотим сделать все правильно для себя на пенсии, нам нужно получать этот доход с той же частотой, с которой мы оплачиваем все свои обязательства: ежемесячно.

Это основополагающий принцип моего портфеля ежемесячных плательщиков с доходностью 8%: группа щедрых акций и фондов, которые платят нам достаточно, чтобы жить только на дивиденды — без необходимости продавать ни одной акции для генерации наличных.

Математика этого портфеля проста:

$500,000 сбережений может принести $40,000 — в зависимости от того, где вы живете, этого может быть достаточно для полностью оплаченной пенсии.

Вы можете сгенерировать $48,000 годовой дивидендной "зарплаты" из сбережений в $600,000.

А если вам удалось отложить целый миллион долларов для работы, портфель ежемесячных плательщиков с доходностью 8% будет приносить вам такие же впечатляющие $80,000 в дивидендном доходе каждый год.

Еще лучше? Вы будете получать дивидендные чеки не раз в год, не раз в квартал, а каждый месяц.

Никаких "неровных" выплат. Никаких сложных дивидендных календарей. Никакого сброса денег в определенные акции, потому что вы получаете недостаточную оплату каждые три месяца.

Только выплаты, такие же гладкие, как когда вы получали зарплату!

Не упустите эти замечательные возможности для получения дохода, пока вы еще можете зайти по выгодным ценам. Нажмите здесь для получения всех деталей и превратите свой портфель в машину для получения ежемесячных дивидендов.

Также смотрите:

Акции дивидендов Уоррена Баффета

Акции с ростом дивидендов: 25 аристократов

Будущие аристократы дивидендов: близкие конкуренты

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод