Запрос на прием: Немного хорошо, но в целом Удержание

Резюме

Доходы HireQuest растут, но картина движения денежных средств неоднозначна.

В настоящее время он также берет на себя больше долгов и связанных с этим расходов.

Несмотря на то, что компания способна выплачивать дивиденды, макроэкономические препятствия могут помешать этому, а также повлиять на ее доходы.

В целом картина неоднозначная, и это приводит к рейтингу удержания для этой акции.

Вступление

HireQuest (NASDAQ: HQI) - франчайзер, специализирующийся на подборе персонала. Происхождение компании можно проследить до 2002 года, когда она была основана как частная кадровая компания под названием Command Staff LLC. Согласно последнему проспекту S-1 компании, эта организация объединилась с публичной организацией под названием Temporary Financial Services в 2005 году, переименовав себя в Command Center, Inc. Во 2 квартале 2019 года Command Center приобрела еще одну частную организацию под названием HireQuest и впоследствии провела ребрендинг под этим названием, продолжая с тех пор работать с этим именем и тикером.

Компания значительно подорожала в преддверии финансового кризиса 2007/2008 годов, но с тех пор торгуется близко к своей самой ранней публичной цене.

Ситуация с этой акцией стала интересной непосредственно в связи с покупкой HireQuest во 2 квартале 2019 года и последующим ребрендингом. Обратите внимание на очень значительный уровень объема закупок, который наблюдался именно в это время, и последующее повышение курса. С этой даты эти акции существенно превзошли SP500, обеспечив доходность в 159,72% против доходности S&P500 в 40%.

Хотя многое из этого можно списать на общее снижение цен на рынке в течение 2022 года, с тех пор HireQuest сохранил большую часть своего роста, хотя он все еще продолжает несколько отставать от SP500 с начала года.

В этой статье мы рассмотрим бизнес HireQuest с фундаментальной точки зрения и определим, является ли это качественной инвестицией.

Как упоминалось выше, HireQuest - это бизнес франчайзера. Он похож на любого другого франчайзера в том смысле, что предоставляет своим франчайзи центральный набор функций и бренд, получая от своих франчайзи постоянный роялти за ту ценность, которую он им предоставляет. Фирма также предоставляет капитал для роста своим франчайзи.

Однако, в отличие от большинства других франчайзеров, HireQuest занимается подбором персонала, широко известного как подбор агентства. Это пространство не особенно хорошо известно среди инвесторов или широкой общественности, но оно является значительным с доходом в 2021 году в размере 168 миллиардов долларов:

Согласно приведенной выше таблице, подбор персонала осуществляется в двух формах: постоянное трудоустройство (обычно называемое "поиском руководителей" или "охотой за головами") и контракт

Источник seekingalpha.com, автоматический перевод