Запись Трампа о бюджете на оборону делает ли Lockheed Martin акцией "никогда не продавать"?

Ключевые моменты

Задолженность Lockheed Martin продолжает расти, и новый стратегический подход Министерства обороны благоприятствует перспективам роста доходов компании.

Проблемы с маржой вряд ли исчезнут в ближайшее время для подрядчиков оборонной промышленности.

Запрос президента Дональда Трампа на бюджет в $1,5 триллиона (включая базовый запрос в $1,15 триллиона и $350 миллиардов на согласование) на 2027 год вызывает интерес у инвесторов оборонной отрасли, включая тех, кто инвестирует в Lockheed Martin (NYSE: LMT). Он основывается на $1 миллиарде, утвержденном на 2026 год, и почти $900 миллиардах в 2025 году и включает многие элементы (ракеты, системы управления огнем, космическую и ракетную оборону и аэронавтику), которые с высокой вероятностью улучшат растущую задолженность компании. Значит ли это, что Lockheed Martin теперь акция, которую стоит держать на всю жизнь?

Развивающаяся оборонная промышленность

Чтобы ответить на этот вопрос, имеет смысл начать с основных плюсов и минусов инвестирования в оборонных подрядчиков. Традиционно инвесторы покупали акции, такие как Lockheed Martin, потому что они предлагали высокий рост в обмен на безопасность стабильного потока доходов от самых надежных клиентов в мире: правительства США, другие правительства и оборонные ведомства.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют «незаменимая монополия», предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Акции оборонной отрасли рассматривались как самые «защитные» акции, предлагающие перспективу низкого однозначного роста с некоторым расширением маржи. Теоретически, если учесть реальную перспективу резкого изменения роста, вызванного массовыми оборонными бюджетами и новой Стратегией трансформации закупок (ATS) Министерства обороны, это идеальный рецепт для роста. ATS представляет собой фундаментальную реформу, которая, среди прочего, будет «предоставлять компаниям более крупные и долгосрочные контракты, чтобы они были готовы инвестировать больше для развития промышленной базы, которая поставляет наше оружие».

Действительно, Lockheed Martin является одним из первых бенефициаров этой новой стратегии, руководство компании хвалит «историческое семилетнее рамочное соглашение на перехватчики PAC-3 MSE, которое мы совместно анонсировали ранее в январе» на своем отчетном звонке в конце января. Ракеты PAC-3 являются системами противовоздушной обороны.

Долгосрочное соглашение стимулирует инвестиции Lockheed Martin и обеспечивает ей доход. Оно, как и другие контракты в рамках ATS и предложенного бюджета на 2027 год, с высокой вероятностью увеличит уже рекордную задолженность Lockheed Martin.

В целом комбинация растущих расходов на оборону по долгосрочным контрактам, совместно с традиционной стабильностью, является идеальным сочетанием.

Почему Lockheed Martin не является акцией, которую «никогда не стоит продавать»

Тем не менее, важно отметить, что акции оборонной отрасли испытывают трудности с улучшением прибыльности на протяжении последнего десятилетия, что измеряется по марже EBITDA (прибыль до уплаты процентов, налогов, амортизации и обесценения).

Основная причина проблем с маржой заключается в increasingly complex and costly defense programs, notably fixed-price development programs, in which the U.S. government is flexing its monopsony power. Эти контракты привели к многомиллиардным убыткам у многих оборонных компаний, включая Lockheed Martin.

Действительно, ATS также требует проверки «каждой сделки по инвестициям правительства, чтобы подтвердить, что это лучшее предложение для военнослужащих для защиты нашей национальной безопасности», и компании, такие как Lockheed Martin, будут отвечать за выполнение контрактов, особенно если они будут признаны не выполняющими убыточные работы.

Таким образом, увеличение бюджета и ATS являются двусторонним мечом для Lockheed Martin, и инвесторы должны внимательно следить за маржами компании.

Стоит ли сейчас покупать акции Lockheed Martin?

Перед тем как покупать акции Lockheed Martin, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Lockheed Martin не была среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $573,160!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,204,712!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,002% — это значительно превышает доходность в 195% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 15 апреля 2026 года.

Ли Самаха не имеет акций ни в одной из упомянутых компаний. Motley Fool рекомендует Lockheed Martin. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод