Замороженные иностранные акции: последние новости

В июне 2022 года часть иностранных акций, которыми владеют российские инвесторы, оказалась заблокирована и переведена на неторговые счета. Блокировка коснулась бумаг, в цепочке обращения которых участвовали Национальный расчетный депозитарий (НРД) и европейские расчетно-клиринговые компании EuroClear и ClearStream. Цепочка оказалась разорванной в связи с введением в отношении НРД санкций со стороны Евросоюза. Естественно, инвесторов, на счетах которых есть замороженные иностранные акции, интересуют последние новости о вероятности и сроках их разблокировки.

Текущая ситуация с замороженными акциями

После ввода европейских санкций в отношении Национального расчетного депозитария (произошло это несколько раньше, но после ввода в действие очередного санкционного пакета в мае 2022 года невозможность для EuroClear и ClearStream вести дела с НРД была закреплена законодательно) оказалась разрушенной цепочка управления правами собственности на ценные бумаги. Это означает, что при покупке или продаже акций соответствующие изменения не могут быть внесены в реестр акционеров эмитента и в реестры депозитариев.

Для держателя ценных бумаг это означает:

• невозможность заключения сделок по покупке и продаже акций, поскольку не фиксируется факт передачи права собственности;
• проблемы с получением дивидендов, поскольку расчетно-клиринговые компании, получая их от эмитента, не знают конечного получателя. 

Под блокировку подпала только часть акций зарубежных эмитентов, та, которая учитывалась на счетах в НРД. Бумаги, расчеты по которым «СПБ Банк» (расчетный депозитарий Санкт-Петербургской биржи) вел с иностранными посредниками без его участия, остались в обороте. При этом акции одного и того же эмитента могут оказаться частично заблокированы, а частично продолжать торговаться на СПБ бирже.

Чтобы не создавать проблем при выполнении торговых операций, заблокированные акции были выведены на неторговые счета (или в неторговые секции счетов) у брокеров. Именно эти ценные бумаги не могут быть проданы на организованных биржевых торгах и по ним не перечисляются дивиденды. Объемы большие — блокировка бумаг коснулась счетов более чем 5 миллионов инвесторов, а оценка их общей стоимости превышает 6,7 триллиона рублей.

Важно! Нарушение цепочки фиксации прав собственности никак не повлияло на текущий статус. То есть инвесторы, купившие эти бумаги до блокировки, официально остаются их держателями. В их адрес эмитенты продолжают отправлять дивидендные выплаты, которые в настоящее время аккумулируются на счетах в европейских расчетно-клиринговых организациях.

Естественно, такое положение не устраивает акционеров — ни частных инвесторов, ни профессиональных участников рынка. Поэтому поиски легальных путей снятия блокировки с ценных бумаг начались сразу же после начала действия санкционных ограничений. Некоторые подвижки в этом направлении наметились к концу 2022 года.

Казначейство Бельгии и Минфин Люксембурга, в юрисдикции которых работают EuroClear и ClearStream соответственно, в октябре 2022 года разрешили российским держателям заблокированных бумаг подавать заявления на получение лицензии для разблокировки. Срок подачи заявлений с собранными пакетами документов был установлен до 7 января 2023 года. При этом есть дополнительные требования. Например, бельгийское казначейство требовало гаранта в Европе, который мог бы подтвердить, что выводимые из-под блокировки бумаги не принадлежат лицам (физическим или юридическим), подпавшим под действие санкций. 

Такие заявления подали и некоторые частные держатели акций, и многие профессиональные участники рынка (коллективные от имени своих клиентов). Рассматриваются они в индивидуальном порядке, поскольку, по заявлениям европейских организаций, общая лицензия исполнена быть не может, так как на учете в НРД находятся ценные бумаги подсанкционных владельцев. 

Последние новости по вопросу замороженных иностранных акций 

Решением вопроса замороженных ценных бумаг активно занимаются практически на всех уровнях:

1. Многие брокеры ожидают ответов от госорганов Бельгии и Люксембурга по своим коллективным заявкам.
2. НРД подал судебный иск о неправомерности наложенных на него санкций и требует отменить ограничения. Пока заседаний не проводилось, и депозитарий активно готовится отстаивать свою позицию. Растянуться процесс может на годы.
3. Банк России разрабатывает варианты, как можно решить вопрос с заблокированными акциями в рамках своих компетенций. 

Последние новости от всех участников всегда с интересом встречаются инвесторами. В число основных, опубликованных в течение месяца-двух, вошли следующие:

1. Срок подачи заявлений на разблокировку был увеличен, конечной датой установлено 23 июля 2023 года. Однако это продление коснулось не всех держателей заблокированных иностранных ценных бумаг, а только клиентов инвестиционных подразделений подпавшего под максимально жесткие санкции банка ВТБ.
2. По сведения Центробанка, в некоторых случаях юридическим лицам удается по собственным каналам договориться об обмене заблокированных акций с иностранными компаниями, в которых обслуживаются инвесторы, владеющие заблокированными для них российскими ценными бумагами. Банк России считает такой вариант весьма перспективным, особенно если учесть, что объемы замороженных иностранных активов у российских держателей и российских бумаг у нерезидентов из недружественных стран практически одинаковы. Однако пока о централизованном решении этого вопроса речи не идет, провести операции удается на локальном уровне некоторым небольшим банкам. Информация о таких переговорах не разглашается, но частные инвесторы могут получить ее по своим каналам (например, на форумах, в группах или каналах соцсетей) и попытаться попасть в такой пул для обмена, переведя свои заблокированные бумаги на счет у планирующего обмен брокера.
3. Идея обмена может приобрести реальные очертания, если консолидировать замороженные активы в руках одного крупного держателя, не подпадающего под действие санкций. По крайней мере, такой вариант озвучивает первый зампред Центробанка Владимир Чистюхин. Механизмом такой консолидации может послужить внебиржевая продажа активов, которую сегодня внедряют многие крупные брокеры, например «Финам».
4. Председатель правления ЦБ РФ Эльвира Набиуллина заявила, что Банк России прорабатывает и возможность выкупа замороженных активов за счет средств нерезидентов, учитываемых на счетах типа C. Эксперты предполагают, что нерезиденты, оказавшиеся в ситуации с замороженными российским активами, уже давно обратились за страховками и получили компенсации от своих страховых компаний. В этом случае стоимость активов на счетах типа С для них стала практически нулевой. Если предложить им получить с них некоторый доход, многие держатели счетов типа C могут согласиться, причем даже на выкуп бумаг с премией для российского держателя. 

В остальном ситуации с замороженными иностранными активами пока не происходит значимых событий. Поэтому инвесторам остается только ожидать получения ответа на заявление о лицензии на разблокировку (собственного или поданного брокером), снятия ограничений в отношении НРД или одобрения одного из рассматриваемых ЦБ РФ проектов. В апреле 2023 года «Финам» открыл возможность для инвесторов торговать заблокированными иностранными ценными бумагами. Для продажи статус квалифицированного инвестора не требуется, для покупки же обязателен. Оставьте заявку в форме ниже и менеджер свяжется с вами и проконсультирует по вопросам торговли заблокированных ИЦБ.