Замещающие облигации - интересный инструмент для диверсификации портфеля
Замещающие облигации — это локальные долговые бумаги, выпущенные и обращающиеся в российской юрисдикции взамен евробондов, заблокированных иностранными депозитариями.
Приобретение бумаги и расчет купона происходят в иностранной валюте, а выплата и продажа бумаг осуществляется в рублях по курсу Банка России на дату выплаты, что позволяет избегать участия иностранных депозитариев в проведении операций с бумагами.
Большинство выпусков замещающих облигаций доступно на Московской бирже через любого брокера. Минимальный лот для покупки — 1000 долларов, евро или фунтов. Квал не нужен.
Вот что есть на данный момент у нас на рынке. Выпуски отсортированы по обороту за день. Так как ликвидность в этом виде инструментов оставляет желать лучшего. Выпуски в долларах США.
▪️Газпром капитал ООО ЗО26-1-Д (RU000A105RG4) - 5,71%
▪️Газпром капитал ООО ЗО27-2-Д (RU000A105JH9) - 5,62%
▪️Газпром капитал ООО ЗО30-1-Д (RU000A105SG2) - 6,05%
▪️Газпром капитал ООО ЗО29-1-Д (RU000A105KU0) - 6,0%
▪️ГТЛК ЗО27-Д (RU000A107B43) - 7,32%
▪️ПИК К 1P5 (RU000A105146) - 7,72%
▪️ФосАгро ЗО28-Д (RU000A106G56) - 4,92%
▪️МЕТАЛЛОИНВЕСТ 028 (RU000A105A04) - 5,02%
▪️ГТЛК ЗО28-Д (RU000A107CX7) - 7,05%
▪️ПАО "ЛУКОЙЛ" ЗО-30 (RU000A1059Q2) - 5,01%
▪️МКБ ЗО-2026-02 (RU000A107VV1) - 6,45%
Когда выбираете замещающие облигации обязательно учитывайте такой нюанс, что покупать и продавать придется через limit ордера. С рынка цены будут не особо привлекательными. На покупку и продажу закладывайте временной период. Низкая ликвидность - это основной минус этого инструмента.
Основные плюсы инвестирования в замещающие облигации:
1) Доходность в иностранной валюте. Позволяют инвестировать в ценные бумаги, которые дают доходность, рассчитанную в валютах «недружественных» стран.
2) Налоговые льготы. Инвесторы, которые будут держать ценную бумагу три года с момента покупки, смогут воспользоваться налоговым вычетом с валютной переоценки.
Эти особенности делают замещающие облигации интересным инструментом для тех, кто ищет альтернативные способы диверсификации портфеля и защиты от валютных рисков на российском рынке.