Замедление YouTube может стать причиной роста выручки VK
Накануне лучший результат из базы расчёта индекса показали бумаги VK, преодолев планку в 450 руб.
С учётом традиционно высокой волатильности этих бумаг, их рост часто — предвестник начала общей формации на рынке. Вот и сейчас вчерашнее поведение VK можно расценивать именно так. Не забудем и про выход отчетности VK за I полугодие 2024 года, от которой ожидается рост выручки. Но главный показатель с повышенным вниманием рынка — по-прежнему рентабельность выручки и EBITDA.
Фундаментальная стоимость бумаг пока находится в диапазоне 550–570 руб. на конец года. Технически они имеют все шансы на выход из нисходящего торгового канала в свете роста на понедельничном обвале рынка — это вселяет надежды на рост. На фоне общего движения рынка вверх достичь уровня в 470–480 руб. до конца августа — вполне посильная задача.
Мы ожидаем, что выручка VK продолжит расти уверенными темпами, но рентабельность по EBITDA вряд ли выйдет в положительную зону — в текущем году группа активно инвестирует в увеличение аудитории сервисов и в контент.
Мы рекомендуем покупать бумаги VK долгосрочно. Ожидаем роста позитивных настроений на фоне замедления скорости YouTube и ответного роста трафика — это может стать причиной плавного роста выручки VK на горизонте 2024 года.
Комментарии