Замедление роста финрезультатов «Сбера» стало прямым следствием высокой ключевой ставки ЦБ РФ

Сегодня на фоне обвала российского фондового рынка динамику лучше рынка показывают обыкновенные акции Сбербанка, подешевевшие только на 0,8% до 239,41 руб. за акцию.

Сбербанк опубликовал сегодня неоднозначную отчётность по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2024 года. По итогам 9 месяцев текущего года Сбербанк увеличид чистую прибыль в годовом выражении на 6,8% до 1,227 трлн руб., что немного (на полпроцента) превысило прогноз консенсуса аналитиков, ожидавшего роста чистой прибыли банка до 1,22 трлн руб. 

Однако чистая прибыль банка в 3 квартале 2024 года практически не изменилась в сравнении с аналогичным кварталом 2023 года и составила 411 млрд руб. Чистые процентные доходы Сбербанка в 3 квартале 2024 года выросли на 14,1% год-к-году до 762,1 млрд руб., а за 9 месяцев 2024 года выросли в годовом выражении на 19% до 699,9 млрд руб. благодаря росту операционных показателей.

Чистые комиссионные доходы банка в третьем квартале увеличились на 11,6% в годовом выражении до 218,2 млрд руб., а по итогам 9 мессяцев выросли на 11% год-к-году до 612 млрд руб. При этом темпы роста доходов и чистой прибыли банка, хотя остались высокими по итогам 9 месяцев в годовом выражении, но замедлились по сравнению с темпами роста во 2 квартале.

Рентабельность капитала в 3 квартале 2024 года немного снизилась год-к-году и ко 2 кварталу до 25,4%. 

Розничный кредитный портфель с начала 2024 года увеличился на 12,4%, корпоративный кредитный портфель – на 13,9%. 

Некоторое замедление роста финансовых результатов «Сбера» стало прямым следствием высокой ключевой ставки ЦБ РФ и, соответственно, повышения банком и без того высоких процентных ставок по кредитам. По итогам 2024 года Сбербанк, согласно нашей оценке, может получить чистую прибыль по МСФО в размере около 1,5-1,6 трлн руб.