Замедление продаж негативно скажется на росте прибыли Salesforce (CRM) во втором квартале

Salesforce CRM объявит результаты за второй квартал 2025 финансового года 28 августа. Согласно консенсус-прогнозу Zacks, прибыль на прибыль компании за второй квартал без учета GAAP составит 2,35 долл., что означает рост на 10,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Несмотря на то, что итоговый прогноз может показаться положительным показателем, в реальности все гораздо сложнее, особенно по сравнению с ростом Salesforce (более чем на 35%), который стабильно обеспечивался в течение последних шести кварталов.

Замедление роста продаж: Критическая проблема

Когда-то компания Salesforce демонстрировала двузначный рост выручки, но сейчас сталкивается с заметным замедлением темпов роста. В первом квартале 2025 финансового года компании едва удалось достичь низких показателей роста, выражающихся двузначными цифрами, что очень далеко от 20%-ного роста, который она регулярно демонстрировала вплоть до 2022 финансового года. Это не просто временный сбой; он свидетельствует о более серьезных проблемах как в Salesforce, так и на рынке в целом.

Причина такого замедления кроется в сочетании нескольких факторов. Экономическая неопределенность и геополитическая напряженность заставляют компании более осторожно относиться к расходам на ИТ. Компании сокращают свои бюджеты, откладывают крупные инвестиции и более тщательно изучают сделки. Salesforce признала, что ее клиенты теперь тратят больше времени на заключение сделок и предпочитают более мелкие и менее амбициозные проекты.

Такое изменение в поведении клиентов особенно негативно сказывается на росте выручки Salesforce. В подразделении профессиональных услуг компании также наблюдается снижение спроса на многолетние сделки по трансформации. В некоторых случаях проекты откладываются или сворачиваются, что еще больше влияет на рост выручки.

Цены и прибыль на акцию Salesforce Inc. удивляют

Стратегический сдвиг: палка о двух концах

Кроме того, Salesforce изменила свою стратегию, отказавшись от агрессивного расширения и сосредоточившись на повышении маржи. Это изменение привело к существенному сокращению расходов, включая увольнения, что временно повысило прибыльность. Однако эти сокращения были произведены в ущерб важнейшим инвестициям в продажи и маркетинг, которые являются важнейшими областями для обеспечения будущего роста.

В результате реализации стратегии в последние кварталы рост продаж Salesforce заметно замедлился. Согласно нашим модельным оценкам, выручка Salesforce во втором квартале, как ожидается, увеличится всего на 7,3% в годовом исчислении и достигнет 9,23 миллиарда долларов. Согласно нашей модели, выручка сегмента подписки и поддержки составит примерно 8,64 миллиарда долларов, а подразделения профессиональных услуг - 585,8 миллиона долларов.

Это замедление роста выручки

Источник nasdaq.com, автоматический перевод