Замедление инфляции укрепит рынка в мнении, что ставку ФРС в следующем году могу снизить

Российские рынки к 17:30 по МСК торгуются в плюсе. 

Индекс Мосбиржи торгуется вблизи уровня конца прошлой недели. При этом индекс РТС сегодня обновил годовой максимум на фоне продолжающегося укрепления рубля и роста стоимости акций. 

Рост индекс Мосбиржи сдерживается укреплением рубля, а также ростом доходностей более консервативных инструментов на фоне роста увеличения процентной ставки Банком России. 

В среднесрочной перспективе - до конца 2024 года – предпосылки для роста рынка остаются, но из-за жесткой монетарной политики, проводимой ЦБ РФ, ожидается рост на 20%. Из них около 10% инвесторы могут получить в виде дивидендов.

На долговом рынке остается повышенная волатильность. Индекс гособлигаций RGBI снизился на 0,43%. Корректируется после роста более чем на 1% на прошлой неделе.

Повышенная волатильность на долговом рынке будет сохраняться в ближайшее время. Инвесторы продолжат следить за данными по потребительской инфляции. Какие-то резкие отклонения могут вызвать резкие движения на долговом рынке.

Лидером роста по итогу торгов стал телекоммуникационный сектор. Индекс MOEXTL прибавил около 1,6%. Он вырос за счет акций МТС, прибавивших более 1,6% на фоне сильных финансовых результатов по итогу 9 месяцев. Хуже рынка сегодня торговались потребительский и транспортный сектора. Индексы MOEXCN и MOEXTN снизились в пределах 1,1% и 0,9% соответственно. 

Среди корпоративных событий стоит выделить отчеты компании МТС, Мосбиржи. Компания МТС показала рост чистой прибыли за 9 месяцев 2023 года на 37,8% г/г, что дает надежды инвесторам на выплату дивидендов. Чистая прибыль Мосбиржи в 3 квартале 2023 года составила 14,3 млрд руб, ниже консенсуса 15 млрд рублей. Акции сегодня потеряли более 3%

Глобальные рынки

Индекс S&P 500 завершил торги в пятницу ростом, прибавил 1,56%. Таким образом, можно говорить о сохраняющемся краткосрочном восходящем тренде на рынке акций США. В свою очередь, доходность эталонной десятилетней облигации подросла до 4,68%. На долговом рынке наблюдается коррекционное движение после резкого снижения доходностей.

В центре внимания инвесторов на этой неделе станет выход данных по потребительской и производственной инфляции в США за октябрь. Данные крайне важны для оценки дальнейшей динамики базовой ставки США. Замедление инфляции укрепит оценку рынка в том, что ставку в следующем году могу снизить.

Согласно фьючерсам на изменение процентной ставки рынки допускают, что ставка может быть снижена уже в мае 2024 года.

Снижение инфляции также поддержит рост рынка акций, а также снижение доходностей облигаций на долговом рынке. 

Нефть

Нефть Brent по итогу российской основной торговой сессии поднялась выше $81 за баррель. 

Котировки на нефть стабилизировались вблизи трехмесячного минимума. Цены остановили снижение на фоне сохраняющихся рисков усиления конфликта на Ближнем Востоке. Риск-премия снизилась, однако полностью не ушла из котировок. Возможное повышение волатильности торгов сохраняется.

Инвесторы на неделе будут следить за статистикой США. В частности, будут опубликованы данные по потребительской инфляции. Замедление инфляции даст более явный сигнал к тому, что ФРС США может смягчить риторику в отношении монетарной политики, а значит риск рецессии экономики США в следующем году снизится, что благоприятно отразится на нефтяных ценах.

Кроме того, на этой неделе инвесторы помимо отчета ОПЕК ожидают ежемесячный отчет МЭА. Международное энергетическое агентство даст свои прогнозы по мировому спросу и предложению энергоносителей. 

Рубль

Российская валюта сегодня завершила день ниже 92 по отношению к доллару США. 

Поддержку рублю оказывают указ президента о введении обязательной реализации валютной выручки российскими экспортерами и повышение ключевой ставки Банком России. 

В конце месяца поддержку рублю также начнет оказывать налоговый период и дополнительная реализация валютной выручки российскими компаниями.

котировки актуальны на 17:20 по МСК