Замедление инфляции обусловит дальнейшее смягчение риторики ФРС

Основная сессия 14 августа на американских фондовых площадках завершилась в основном в зеленой зоне. Индекс S&P500 вырос на 0,38%, NASDAQ прибавил символические 0,03%, Dow Jones поднялся на 0,61%. Лишь Russell 2000 скорректировался на 0,52%. Основным драйвером роста рынок обеспечила статистика потребительской инфляции в США. 

Данные CPI за июль зафиксировали более активное, чем ожидалось, замедление роста цен на самые волатильные компоненты индекса — продукты питания и энергоносители. Общий CPI продемонстрировал минимальное с марта 2021 года повышение на 2,9% г/г (консенсус: +3% г/г, июнь: +3% г/г). Базовый индекс в соответствии с ожиданиями поднялся на 3,2% г/г после 3,3% в июне и вырос на незначительные 0,2% м/м. Кроме того, отметим продолжение слабого роста наиболее устойчивого компонента базовых услуг за пределами жилья, составившего 0,21% м/м. Это должно вызвать у инвесторов дополнительную позитивную реакцию. 

Продолжающееся замедление инфляции, вероятно, обусловит дальнейшее смягчение риторики ФРС, а также повысит уверенность в снижении ключевой ставки в сентябре. Релиз данных СPI привел к коррекции цен на золото на 1,1%. «Индекс страха» VIX опустился в область 16 пунктов. 

Котировки Alphabet (GOOGL: -2,3%) снизились после сообщения Bloomberg о рассмотрении Минюстом возможности разделения компании для борьбы с ее монопольным положением. Кроме этого решения, обсуждаются меры по увеличению доступа конкурентов к данным и предотвращению несправедливого преимущества компании в области ИИ-продуктов.

UBS Group (UBS: +5,6%) во втором квартале показала рентабельность значительно выше консенсуса. Среди положительных факторов отмечены сильные показатели капитала и успешное сокращение издержек. Компания фиксирует продолжение роста активности клиентов и увеличение объема транзакций.

Flutter Entertainment (FLUT: +8,1%) отчиталась за апрель-июнь лучше ожиданий по выручке и EBITDA. Позитивная динамика отмечается как на американском, так и на международных рынках. Запланированный на сентябрь день инвестора может стать дополнительным драйвером роста для акций эмитента.

Allstate (ALL: +5,2%) объявила о продаже бизнеса по добровольным льготам для сотрудников компании StanHope Financial Group примерно за $2 млрд наличными. Ожидается, что скорректированная чистая прибыль на капитал (ROE) снизится примерно на 100 б.п., но сделка принесет компании около $1,6 млрд свободного капитала и может снизить опасения по поводу его недостаточного уровня.

В центре внимания сегодня статистика розничных продаж в США (консенсус: +0,4% м/м, предыдущее значение: 0% м/м). Весомым драйвером для рынка в этом индексе выступит только объем реализации автомобилей. Индикатор розничных продаж по контрольной группе, который исключает самые волатильные компоненты, может замедлиться с 0,86% в июне до 0,1% м/м в июле. Предупреждаем, что, если потребительская активность упадет сильнее ожиданий, это может стать триггером для очередной распродажи акций на фоне растущих страхов рецессии.

Еще одним важным макрорелизом станут еженедельные данные о первичных заявках на пособие по безработице (консенсус: 233 тыс., без изменений). Всплеск волатильности возможен в случае серьезного отклонения ожидаемого показателя от фактического, так как наибольшую тревогу у инвесторов сейчас вызывает состояние рынка труда.

На премаркете квартальную отчетность опубликует Walmart (WMT), комментарии менеджмента по поводу состояния потребления могут вызвать повышенный интерес у участников торгов.

Внешний фон перед началом основной сессии умеренно позитивен. Японский Nikkei восстановился еще на 0,78%, китайский CSE 300 растет на 0,99%. Баланс рисков мы оцениваем как нейтральный. Ожидаем увидеть повышенную внутридневную волатильность. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5380–5530 пунктов (от -1,4% до +1,4% к уровню закрытия 14 августа).

Incyte (INCY) и Syndax (SNDX) объявили об одобрении FDA препарата Niktimv, предназначенного для трансплантологии.

Boeing (BA) заключил контракт на поставку деталей для системы управления полетом на сумму $248,14 млн.

Cisco сократит 7% штата в рамках второго раунда сокращения персонала.

S&P 500 продолжил восходящее движение, завершив сессию 14 августа около 50-дневной скользящей средней. Для окончательного подтверждения смены краткосрочного тренда нужно закрепление выше нее. Следующая цель покупателей находится в зоне 5540–5560 пунктов. Ключевая поддержка для индекса широкого рынка расположена на уровне 5300.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.