Замедление экономического роста в США становится реальностью?
Первая торговая сессия в 2008 году в США оказалась одной из самых худших за последние годы. Плохие новости стали приходить начиная со 2 января, когда была опубликована макроэкономическая статистика. Наиболее негативное влияние оказали данные производственного сектора. Индекс активности в американской промышленности составил в декабре 2007 г. 47.7, упав с 50.8 в ноябре, и оказавшись самым низким с апреля 2003 года. И это стало поводом разговоров о приближающейся рецессии американской экономики.
Следующего негатива долго ждать не пришлось. Еще более бурно рынок отреагировал на опубликованные 4 января данные по безработице. На этом фоне за первую неделю года, по информации компании "Файненшл Бридж", индекс Dow Jones упал на 3.5%, растеряв больше половины своего прироста за весь прошлый год, S&P 500 опустился на 3.9%, что стало худшим показателем для начала года за 8 лет.
Обвальные результаты американский рынок показал 8 января. Новая волна опасений рецессии экономики началась после предупреждения со стороны телефонной компании AT&T о снижении расходов потребителей. Во вторник генеральный директор AT&T Рэндалл Стефенсон заявил, что замедление экономики США отрицательно влияет на бизнес компании в потребительском секторе.
Далее появились слухи о возможном банкротстве Countrywide Financial. И хотя Countrywide отрицает существование проблем с восстановлением после ипотечного кризиса, акции ведущего ипотечного кредитора упали на 27,36%, что стало самым сильным снижением котировок бумаг компании с 1987 года. Продажа акций Countrywide повлекла за собой обвал акций финансового сектора. Так, акции AMBAC Financial Group Inc потеряли 17,3%, а бумаги MBIA Inc упали на 20,8%.
В итоге, как отмечает управляющий активами ИК "АБАГАН" Станислав Дмитриев, за время отсутствия торгов в России американский фондовый рынок потерял порядка 5-8%. Новый год в Европе также начался с обвала котировок. Хотя здесь уровень падения был меньше, чем за океаном, в пределах 3-4%.
Однако, по мнению аналитиков Альфа-Банка, рынки настроены на умеренное снижение процентных ставок ФРС США в первой половине года. К сожалению, это единственная положительная новость, которая тем не менеее уже принесла свои плоды. Во вторник, в то время, когда обваливались американские рынки, европейские рынки на фоне ожидания снижения ставки ФРС не упали: DAX: +0,42%; FTSE-100: +0,33%.
"В среднесрочной перспективе, - говорит старший аналитик Альфа-Банка Ангелика Генкель, - предстоящие годовые отчеты эмитентов, как ожидается, усилят негативный фон. Многомиллиардные списания банков США и Европы в третьем квартале прошлого года убедительно доказали, что итоги года будут не менее катастрофичными".
Подобная обстановка на мировых рынках не могла бы не повлиять на первую торговую сессию в России. Как полагают эксперты Балтийского Финансового Агентства, единственным положительным фактором для открытия российского фондового рынка в 2008 году могут стать значительно выросшие цены на черное золото. В первый день торгов в 2008 году на фоне ожиданий сокращения нефтезапасов в США цены на нефть марки Brent устремились к отметке в 98 долл. за баррель. В четверг 3 января EIA США опубликовала еженедельные данные о запасах нефтепродуктов в США, согласно которым товарные запасы нефти за неделю, закончившуюся 28 декабря 2007 г., сократились на 4 млн. баррелей до 289,6 млн. баррелей. В последующие дни цены на нефть немного скорректировались вниз, но, по-прежнему, находятся на высоких уровнях.
Аналитик ГК "АЛОР" Анна Люканова говорит, что такое поведение цен на нефть должно поддержать российские сырьевые компании. Балтийское Финансовое агентство прогнозирует 1,5 – 2% рост акций нефтегазового сектора. Уже в середине дня, по информации Алексея Маликова из компании "ITinvest", лидерами роста выступили акции "Газпрома" (+2.81%), "Газпромнефти" (+ 3.01%), "Сургутнефтегаза" (+2.45%), "Татнефти" (+3.72%).
Однако аналитики Альфа-Банка предупреждают, что цены на нефть в начале года превысили психологический рубеж в 100 долл./барр. на фоне политико-экономической нестабильности в мире (Пакистане, Кении, Нигерии и др.). В итоге прогнозы относительно динамики сырьевых рынков остаются неопределенными, поэтому можно ожидать, что начале текущего года цены на нефть и металлы останутся дестабилизирующими факторами, усиливающими волатильность мировых фондовых бирж.
Если говорить о других секторах, то здесь не все так гладко. По мнению Анны Люкановой, негатив на мировых рынках отрицательно повлияет на бумаги российского банковского сектора. По данным информационно-аналитического управления ММВБ в середине дня акции ВТБ снизились на 2,939%, а Сбербанка - на 0.029%.
Елена Калиновская, Finam.ru
В нашем рейтинге событий произошли изменения.
Рейтинг событий, влияющих на Российский рынок
| Событие | Рейтинг | Прогноз |
|---|---|---|
| МАКРОЭКОНОМИКА | ||
| Общая ситуация на мировых фондовых рынках | C |  |
| Макроэкономическая ситуация в CША | B | |
| Макроэкономическая ситуация в России | C |  |
| ПОЛИТИКА | ||
| Госдума начинает законотворческую деятельность | C | |
| СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ | ||
| Уровень мировых цен на нефть | B | |
| Уровень мировых цен на металлы | C | |
| ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ | ||
| Газпром планирует добывать газ в Нигерии | C | |
| АВТОВАЗ увеличил объем продаж в 2007 году на 6,2% | C | |
| РАО ЕЭС начинает продажу выкупленных у акционеров акций | C | |
ПРИМЕЧАНИЕ: В столбце 2 в скобках указан рейтинг события, присвоенный ему в прошлом прогнозе. В столбце 3 указано значение влияния события на рынок.
Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события имеющие рейтинг D по нашей шкале оказывают слабое влияние.
Инвестиционный фон - умеренно негативный