Закрытие платформы Amazon Care нейтрально для компании
Индексы США торговались в слабо положительной зоне на фоне улучшения оценки по ВВП США за 2кв до -0,6% с -0,9%, а также обнадёживающих данных по рынку труда, показавшему снижение первичных и вторичных обращений н/н.
В связи с хорошими макроданными некоторые представители ФРС начали говорить о большем количестве крупных повышений ставки.
Согласно данным WSJ, уже в сентябре 2022 американские инспекторы могут получить доступ к аудиторским данным китайских компаний, что может снять проблему делистинга. Какие компании собираются раскрыть такие данные, не говорится.
Новости компаний. Bath & Body Works (BB/Ba2/--) отчиталась хуже своих ожиданий за 2кв22, но понизила прогноз по годовой прибыли на акцию на 30% из-за инфляционного давления. Выручка снизилась на 5% г/г чуть хуже ожиданий менеджмента. Прибыль на акцию составила $0,52 против ожидания $0,60. Валовая маржа снизилась на 5% кв./кв. и на 8% г/г, операционные издержки в процентном отношении от выручки улучшились на 0,5% г/г против ожидания снижения. В результате операционная маржа снизилась до 15% с 19% кварталом ранее и с 22-23% годом ранее.
Основная причина ухудшения прогноза – снижение валовой маржи, так как компания решила не перекладывать все издержки на потребителя, а также снизить запасы. Данная новость негативна, но, вероятно, всё уже было учтено в падении цены на 25%.
Amazon заявила о закрытии бизнеса в сфере телемедицины Amazon Care до конца текущего года (данные Washington Post). Amazon Care - платформа для телемедицины была первоначально разработана для собственных сотрудников компании, однако позднее Amazon расширила предоставление услуг для третьих сторон. По заявлениям сотрудников, компания закрывает бизнес в связи с тем, что клиенты не видят ценности в продукте. Вице-президент Amazon Health Нил Линси отметил что текущий формат продукта не удовлетворяет запросам крупных клиентов, в связи с чем менеджмент не видит долгосрочных перспектив в данном направлении. Решение о закрытии Amazon Care стало неожиданностью, учитывая приверженность CEO Amazon Энди Джесси расширению инвестиций Amazon в здравоохранении. Только в прошлом месяце Amazon приобрела стартап в сфере здравоохранения One Medical за $3,9 млрд. Закрытие Amazon Care стало вторым проектом для Amazon в области здравоохранения. Напомним, год назад компания закрыла бизнес медицинского страхования – Haven.
На наш взгляд, новость нейтральна для Amazon, учитывая незначимость сегмента Amazon Care для компании (<0,1% выручки). Позитивно для Teladoc, ранее инвесторы рассматривали Amazon Care как одного из главных конкурентов, ввиду наличия существенных финансовых возможностей Amazon. Закрытие Amazon Care указывает на сложность создания полноценного продукта в сфере телемедицины на фоне жесткого регулирования отрасли. Учитывая широкий профиль предлагаемых решений от Teladoc, отмечаем возможности расширения рыночной доли компании на рынке США. Потенциально целевой рынок Teladoc может расшириться как минимум на 1,6 млн человек (численность сотрудников Amazon) ~ 3% от текущей базы платных подписчиков Teladoc в США.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками