Закончится ли наконец трудный путь Carvana?

Если вы когда-либо проезжали мимо одного из автоматов по продаже автомобилей Carvana (NYSE: CVNA) и думали: "Это не может быть настоящей бизнес-моделью", вы не одиноки. После резкого роста во время пандемии и столь же резкого падения акции стали предостерегающим примером инвестирования в рост любой ценой. Но её неровный путь, возможно, наконец, выравнивается. Недавние изменения тарифов делают новые автомобили значительно более дорогими, чем подержанные, а искусственный интеллект (AI), использующийся в ценовой системе компании, похоже, приносит реальные прибыли. Её недавний рекордный квартал может стать знаком, на который инвесторы ждали, чтобы понять, что сейчас время переключить передачи и вложиться в Carvana.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Узнать больше »

Новые тарифы, новый трафик

Когда Белый дом ввёл 25% тариф на импортируемые автомобили и критически важные компоненты в начале этого года, автопроизводители начали паниковать. В результате объявления о первоначальном тарифе средние цены на новые автомобилиjumpнули на 2,5% только в апреле. Единственный другой раз за последнее десятилетие, когда мы наблюдали такой скачок? Апрель 2020 года. В то время акции Carvana начали расти в течение следующих 21 месяца. Цены на некоторые модели новых автомобилей теперь ожидаются ещё на 10% до 15% к лету. Когда тарифы были объявлены, многие покупатели поспешили закрепить сделки до введения тарифов на новые автомобили, что усугубило нехватку и подняло цены на подержанные автомобили. Теперь, когда новые автомобили становятся всё менее доступными, больше покупателей обращаются к подержанным автомобилям, что даёт Carvana явный путь к завоеванию конкуренции.

Искусственный интеллект подстёгивает рост прибыли Carvana

Но недавние тарифы — не единственная причина, по которой Carvana начинает выглядеть как хорошо отлаженная инвестиционная машина. До недавнего бума AI Carvana уже строила бизнес-модель, основанную на полностью цифровом опыте покупки. Её технологический подход упростил людям шопинг без наценки и хлопот, связанных с автосалонами. Теперь она внедряет AI задолго до того, как её конкуренты смогут нагнать.

Carvana построила один из самых сложных ценовых механизмов в розничной торговле. Её система вносит тысячи корректировок цен в реальном времени каждый день по всему своему ассортименту, уточняя цену каждого автомобиля индивидуально на основе живых рыночных данных. Эта эффективность принесла большие плоды: в первом квартале 2025 года она зафиксировала рекордную чистую прибыль в $373 миллиона. Общая выручка увеличилась на 38% по сравнению с прошлым годом, а количество проданных единиц выросло на 46%. Возможно, что ещё важнее, её валовая прибыль на единицу достигла рекордного уровня более $6,900, что на 7,9% больше и свидетельствует о том, что Carvana не просто продаёт больше автомобилей — она зарабатывает больше на каждой сделке. Эти цифры демонстрируют, что недавний рост акций — не просто выброс в ответ на нестабильные заголовки. Её экономика и алгоритмы работают в полную силу.

Обгоняя конкуренцию

Но Carvana — не единственная площадка для подержанных автомобилей в городе, так что что делает её более выгодной ставкой для инвесторов, чем её конкуренты? Прибыль Carvana в 8,8% значительно превышает 1,5%-ю маржу CarMax по результатам 4 квартала 2024 года, что демонстрирует явное преимущество в операционной эффективности. И после того, как Vroom вышла из онлайн-автомобильной розничной торговли в 2024 году, Carvana теперь остаётся единственным национальным онлайн-ретейлером подержанных автомобилей. Это в сочетании с более лёгкой структурой и большей автоматизацией позволяет компании поддерживать более низкие затраты, чем у традиционных автосалонов.

Это собственное программное обеспечение для ценообразования также представляет собой потенциальную возможность для роста помимо прямой прибыли. Её продвинутая система может однажды быть лицензирована другим дилерам, открывая новый поток доходов с высокой маржой. Тем временем её национальное присутствие остаётся выдающимся. С 40 автоматами по продаже автомобилей по всей стране (интересный факт: самый высокий из них высотой 12 этажей расположен в Нэшвилле), вариантами доставки на дом и сетью логистики от начала до конца, Carvana может достичь масштабов от побережья до побережья без дорогостоящих издержек на разветвлённую сеть дилеров.

Но не игнорируйте предупреждающий сигнал

Но Carvana — это не гарантированный успех. За последние несколько лет у неё было больше взлётов и падений, чем у подвески подержанного Jeep, поэтому разумно детально изучить, что скрывается под капотом, прежде чем мчаться на покупку. Одной из самых больших проблем остаётся долговая нагрузка компании. Долгосрочные обязательства составляют $5,7 миллиарда, в то время как наличных средств всего $1,9 миллиарда. Хотя долг снизился на 4,35% по сравнению с прошлым годом, если процентные ставки вырастут или продажи автомобилей упадут, это бремя может стать значительным бременем для денежного потока. Также следует учитывать неопределённость в политике. Если действующие тарифы будут отменены или иностранные правительства ответят собственными тарифами, ценовое преимущество, которым пользуется Carvana, может исчезнуть.

Так стоит ли попробовать Carvana?

Carvana прошла долгий путь с тех пор, как сжигала наличные и пропускала сроки доставки. Теперь она использует AI для получения прибыли, так как растущие тарифы на новые автомобили направляют всё больше покупателей прямо к ней. Компания совершила удивительный поворот, и для инвесторов, которые верят в силу цифровой трансформации, Carvana может оказаться стоящей испытания. В этом году акции выросли более чем на 70% и всё ещё торгуются ниже своего исторического максимума, так что у вас ещё есть время войти в игру. Я бы рекомендовал инвестировать в Carvana только тем, кто готов пристегнуться, так как эта акция может принести некоторые неожиданные повороты.

Стоит ли сейчас инвестировать $1,000 в Carvana?

Перед тем как купить акции Carvana, учтите следующее: команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Carvana не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы. Учитывая, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $689,813!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $906,556!* Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 809% — это значительно превышает 175% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный при присоединении к Stock Advisor. *Доходность Stock Advisor на 23 июня 2025 года. Philippa Main не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции и рекомендует CarMax. У Motley Fool есть политика раскрытия информации. Мнения, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод