Закончился ли золотоискательский бум в сфере ИИ? Costco и Walmart только что направили трезвое предупреждение в размере 163 миллиарда долларов акционерам Nvidia, Palantir и других горячих акций в области ИИ.

Ключевые моменты

Акции Nvidia и Palantir за три года выросли в четырёхзначных цифрах, но в последние недели потеряли импульс.

Инвесторы обеспокоены расходами на ИИ и общим экономическим окружением.

За последние три года акции искусственного интеллекта (ИИ) приводили к общему росту рынка — инвесторы, от самых мелких розничных до миллиардных управляющих хедж-фондами, активно вкладывались в этих игроков. И легко понять, почему. ИИ обещает изменить многие процессы, и в положительном ключе — технологии могут помочь компаниям повысить эффективность, быстрее разрабатывать лучшие продукты и многое другое. А всё это означает экономию затрат и рост выручки.

Поэтому инвесторы устремились к известным именам в области ИИ, таким как Nvidia (NASDAQ: NVDA), Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) и другим компаниям, играющим важную роль в этой области. Эти две компании выросли более чем на 1,100% и 2,600% соответственно за последние три календарных года.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel.

Но за последние несколько месяцев настроение на фондовом рынке изменилось. Инвесторы, видя, как оценки акций ИИ стремительно растут, начали беспокоиться о таких уровнях — и задаваться вопросом, являются ли они устойчивыми. Кроме того, смятение в Иране и неопределенность в отношении экономического роста США также повлияли на восприятие инвесторов.

Всё это негативно сказалось на акциях игроков ИИ, включая Nvidia и Palantir. Поэтому справедливо задать вопрос: завершилась ли золотая лихорадка ИИ? Здесь мы можем обратиться к неожиданному источнику для некоторых ответов: Costco (NASDAQ: COST) и Walmart (NASDAQ: WMT). Они недавно сделали особенно обескураживающее предупреждение для акционеров Nvidia, Palantir и рынка ИИ в целом.

Ранние инвестиции в горячие технологии

Как уже упоминалось, акции Nvidia и других ведущих компаний в области ИИ стремительно росли в последние годы, поскольку инвесторы с нетерпением стремились к последним важным разработкам в мире технологий. История показала нам, как ранние инвестиции в новаторов, изменяющих правила игры, могут значительно ускорить результаты портфеля. Мы можем использовать примеры гиганта смартфонов Apple и лидера электронной коммерции Amazon.

Мы можем увидеть масштаб прироста с тех пор, как Apple выпустила первый iPhone в 2007 году, и после того, как прибыль Amazon превысила миллиард долларов примерно 15 лет назад. (И, что важно, эти компании продолжают демонстрировать рост.)

Таким образом, инвесторы могут надеяться на аналогичные доходы, вкладываясь в акции компаний, лидирующих на новом высокорослом рынке ИИ. Аналитики ожидают, что рынок ИИ достигнет триллионов долларов к концу десятилетия, так что можно многого добиться, купив акции ИИ на ранней стадии роста.

Однако недавняя рыночная обстановка не благоприятствует акциям ИИ — как уже упоминалось, различные опасения повлияли на их производительность. И это приводит меня к теме Costco и Walmart. Я, вероятно, не должен представлять вам этих розничных гигантов, так как вы, возможно, регулярно делаете покупки в их магазинах, приобретая продукты, необходимые вещи и даже предметы роскоши.

Теперь вот предупреждение от Costco и Walmart для акционеров самых известных акций ИИ: в первом квартале акции Costco и Walmart значительно превзошли акции Nvidia. В результате розничные компании приобрели $60 миллиардов и $103 миллиарда в рыночной капитализации соответственно в течение этого периода. Тем временем Nvidia потеряла $300 миллиардов в рыночной стоимости.

Инвесторы выбирают безопасность

Это указывает на то, что инвесторы явно перераспределили свои активы, покинув любимые акции и инвестировав в компании, которые могут рассматриваться как "более безопасные" в сложной обстановке. Производительность ETF Vanguard Consumer Staples также отражает эту тенденцию, так как он вырос более чем на 6% в квартале. Крупнейшие позиции этого биржевого фонда — сюрприз! — Walmart и Costco. Другие крупные позиции включают Coca-Cola и Procter & Gamble, компании, которые могут поддерживать определенный уровень роста выручки в любых рыночных условиях, поскольку потребители предпочитают покупать то, что им действительно необходимо.

Идея здесь заключается в том, что акции ИИ могут стагнировать или даже продолжать снижаться, поскольку инвесторы, стремящиеся к безопасности в бурной обстановке, покидают их в пользу других отраслей.

Означает ли это, что золотая лихорадка ИИ закончилась? Не обязательно. Такие акции, как Nvidia, могут сейчас снижаться, но доказательства не поддерживают идею о том, что они вышли из игры. Технологические компании продолжают сообщать о сильном спросе на продукты и услуги ИИ, а клиенты только начинают использовать ИИ в реальном мире — реальное использование ИИ включает в себя чипы, сетевые инструменты и целые дата-центры. Поэтому, пока компании и частные лица используют ИИ, многие компании, поставляющие ключевые компоненты и услуги, будут продолжать получать выгоду с точки зрения прибыли.

Как вам стоит инвестировать сегодня?

Всё это должно отразиться и на производительности акций. Так что же это значит для инвесторов сегодня? Невозможно предсказать, как долго продлится рыночная неопределенность, но история показала нам, что она никогда не бывает постоянной. Хотя Costco, Walmart и другие акции потребительских товаров действительно иллюстрируют текущую тенденцию, это предупреждение не сигнализирует о том, что бум ИИ завершился.

Это означает, что инвесторы в акции ИИ должны терпеливо удерживать качественные позиции и даже рассмотреть возможность добавления к своим портфелям, когда оценки выглядят интересными. Даже если мы не увидим массовой миграции в сторону ИИ в ближайшие месяцы, многие компании, участвующие в этой горячей технологии, по-прежнему обладают всем необходимым, чтобы продемонстрировать взрывной рост акций в долгосрочной перспективе.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Nvidia?

Перед тем как купить акции Nvidia, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Nvidia не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учитывайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $533,522!* Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,089,028!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 930% — это значительно превышает 185% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возврат по Stock Advisor на 8 апреля 2026 года.

Адрия Симино имеет позиции в Amazon. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Amazon, Apple, Costco Wholesale, Nvidia, Palantir Technologies и Walmart, а также короткие позиции по акциям Apple. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод