Закат Hindenburg Research. Почему закрывается компания, разоблачавшая миллиардеров?

В среду, 15 января, стало известно, что закрывается компания Hindenburg Research, получившая международную известность после громких разоблачений мошеннических схем в крупных компаниях. Ее основатель Нейт Андерсон открывал короткие позиции на акции выбранных компаний, затем публиковал расследования об их незаконной деятельности и зарабатывал на падении акций. Результатом работы его маленькой компании со штатом в 11 человек стали многомиллиардные потери и судебные разбирательства для миллиардеров-создателей мутных схем. Рынок разделился на два лагеря: одни инвесторы поддерживали деятельность Hindenburg Research и называли ее «битву со злом» легендарной, другие, напротив, считали, что она намеренно обрушивает акции известных компаний ради наживы, публикуя сомнительные отчеты, из-за чего их портфели проседали.

Finam.ru рассказывает о самых громких вехах в истории Hindenburg Research, а также о причинах закрытия компании.

«Рукотворная катастрофа» - первые шаги Нейта Андерсона и Hindenburg Research

Нейт Андерсон - человек довольно закрытый. Известно, что ему около 40 лет, он родился в Коннектикуте, США. Отец «скандального разоблачителя» - университетский профессор, а мать - медсестра. У Андерсона есть степени в области международного бизнеса, финансовой и инвестиционной аналитике.

Карьеру он начал с компании FactSet Research Systems Inc, специализирующейся на сборе финансовых данных. Андерсон также занимался проверкой потенциальных инвестиций для состоятельных клиентов.

В 2014 году он основал собственную брокерскую фирму ClaritySpring и начал подавать жалобы в Управление по борьбе с мошенничеством Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), стремясь получить за свою работу вознаграждения от американских властей. Но эта деятельность, как и работа его компании, не были успешными, и к 2017 году остаток на балансе ClaritySpring составил $58,3 тыс.

В 2017 году Андерсон основал инвестиционно-исследовательскую компанию Hindenburg Research, получившую название в честь крушения крупнейшего немецкого дирижабля «Гинденбург» 1937 года. Эту катастрофу называют «рукотворной», имея в виду, что инженеры могли предотвратить ее, перейдя на более безопасный вид топлива. Андерсон заявлял, что Hindenburg создает такие «рукотворные катастрофы» на рынке, выявляя мошеннические схемы в крупном бизнесе.

Международная известность пришла к компании в 2020 году после публикации большого исследования о том, что производитель электрогрузовиков Nikola проворачивает «сложную мошенническую схему и вводит инвесторов в заблуждение». Компания печально известна тем, что скатила прототип своего электрического грузовика с горы.

В результате расследования регуляторов основатель и генеральный директор Nikola Тревор Милтон был признан виновным в мошенничестве по трем статьям и приговорен к четырем годам тюремного заключения.

Самые громкие расследования против компаний Гаутама Адани, Карла Айкана и Джека Дорси

Однако самым урожайным для Hindenburg Research стал 2023 год, когда компания разоблачила мошеннические схемы в трех больших корпорациях, принадлежащих известным миллиардерам.

В январе 2023-го Hindenburg Research опубликовала 100-страничный отчет, в котором утверждалось, что Adani Group «проворачивает крупнейшую аферу в корпоративной истории». Компания обвинила бизнес-империю на тот момент четвертого богатейшего человека в мире, индийского миллиардера Гаутама Адани в махинациях с ценными бумагами, бухгалтерской отчетностью и мошенничестве с использованием 38 подставных лиц в разных странах, которые действовали в интересах Adani Group.

В ноябре 2024 года, почти через два года после публикации первоначального отчета Hindenburg, американские прокуроры обвинили Адани во взяточничестве. Они утверждают, что он обещал выплатить более $250 млн индийским правительственным чиновникам за получение контрактов на солнечную энергию.

Следующими целями Hindenburg Research стали компании Block Джека Дорси и Icahn Enterprises Карла Айкана. Первого Hindenburg обвинил в введении инвесторов в заблуждение, а второго в завышении стоимости активов не менее чем на 75% и использовании схемы Понци.

Как пишет Bloomberg, все три миллиардера отрицали обвинения Hindenburg, однако в общей сложности они потеряли $99 млрд личного состояния, а рыночная стоимость их компаний снизилась на $173 млрд.

Почему закрывается Hindenburg Research?

Однако были в расследованиях Hindenburg Research и неудачи. Так, в январе 2024-го компания Андерсона обрушилась на продавца автомобилей Carvana Co. Эрни Гарсии III, обвинив его и его отца, Эрни Гарсию II, в «бухгалтерском мошенничестве века». Однако тот быстро отклонил аргументы Hindenburg как «намеренно вводящие в заблуждение и неточные». Акции компании вскоре восстановились и выросли более чем на 5%.

В своем письме, в котором говорится о закрытии Hindenburg Research, Андерсон уверяет, что он принял такое решение по личным причинам, заверив общественность, что никаких особых угроз он не получал и серьезных проблем со здоровьем у него нет. Он отметил, что сосредоточенность, которой требовала работа в Hindenburg не позволяла ему сохранять баланс между работой и личной жизнью.

По словам Андерсона, сейчас последние расследования Hindenburg Research завершены, информация передается проверяющим органам, а в течение шести месяцев в интернете появятся подробные материалы и видеоролики, рассказывающие о способах ведения расследований Hindenburg Research, которые призваны помочь следующим борцам с мошенниками в бизнесе.

«Почти 100 человек, включая миллиардеров и олигархов, получили со стороны регулирующих органов обвинения в гражданских или уголовных преступлениях, по крайней мере, частично благодаря нашей работе», - резюмировал Андерсон деятельность Hindenburg Research.

Morning Brew считает, что популярность таких активистских коротких продаж, какие проводила Hindenburg Research, вероятно, уже позади. По мнению экспертов, шортселлеров-разоблачителей отпугнули растущие юридические проблемы и орды трейдеров-любителей, искусственно взвинчивающих стоимость акций, как произошло, например, с GameStop. Пока неизвестно, решится ли кто-то принять эстафету от Hindenburg Research.

Тем, кто не готов сильно рисковать, а хотел бы опробовать более традиционный подход к инвестициям, мы помогаем сделать первый шаг в инвестициях с «Финамом» — и сразу получить прибыль. Инвестируйте с ежедневной гарантированной премией 36,6% годовых на ваши активы! Пополните счет и начните свой путь к выгодным инвестициям прямо сейчас.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.