Зачем "Абрау-Дюрсо" нужна эмиссия облигаций

Менеджмент Абрау-Дюрсо 20 июня анонсировал первый в истории компании выпуск долговых бумаг на общую сумму 500 млн руб. В июле планируется разместить выпуск серии 002Р ориентировочным сроком обращение полтора года. Организатором эмиссии будет Сбер. Проспект зарегистрирован Московской биржей. Привлеченные будут направлены на реализацию инвестиционных проектов, расширение ассортимента продукции и укрепление брендовых позиций на внутреннем и внешних рынках.

Эмиссия облигаций нужна Абрау Дюрсо для диверсификации источников финансирования, так как до сих пор бизнес развивался за счет собственного капитала, а также банковских кредитов. Облигации позволяют привлечь средства на рыночных условиях, уменьшить зависимость от банков и снизить стоимость финансирования за счет фиксированного купона. Это особенно важно на фоне роста затрат, так как ограничения доступа к валютному кредиту и инфляция создают давление на себестоимость продукции Абрау-Дюрсо. Ранее компания зарегистрировала бессрочную программу на 20 млрд  руб. с возможностью выпуска облигаций на срок до 10 лет, но фактически не использовала ее.

Для инвесторов бонды компании — это потенциально привлекательный инструмент с фиксированным ежеквартальным доходом и возможностью выхода через биржу. Эмитентом выпуска является известный и стабильный бренд, с растущей выручкой. По нашим прогнозам, при устойчивом спросе можно ожидать ставку купона на уровне 11–13% годовых, а цена облигаций к концу года может повыситься на 3–5% к номиналу при благоприятных рыночных условиях. Если конъюнктура ухудшится, доходность бумаг Абрау-Дюрсо увеличится, а цена станет ниже.

Первый выпуск долговых бумаг станет важным шагом в развитии бизнеса Абрау Дюрсо как публичной компании и укрепит его финансовую устойчивость. При грамотном управлении и растущей прибыли компания может стать регулярным участником долгового рынка, увеличивая свой кредитный рейтинг и повышая доверие к своим бондам со стороны частных инвесторов.