Забыть о Юкосе. Елена Ширкеева На прошедшей неделе (24-29 февраля) изменения в нашей Сводной таблице коснулись, в основном, нефтянки и энергетики. «Мегатрастойл» понизил
Забыть о Юкосе.
Елена Ширкеева
На прошедшей неделе (24-29 февраля) изменения в нашей Сводной таблице коснулись, в основном, нефтянки и энергетики.
«Мегатрастойл» понизил рекомендацию по акциям Юкоса с «Держать» до «Продавать» без определения справедливой цены. Как отмечают аналитики «Мегатрастойла», надежды участников рынка на мирное расторжение сделки по слиянию Юкоса и Сибнефти не оправдались. Арбитражный суд Москвы удовлетворил иски основных акционеров Сибнефти, признав незаконным дополнительную эмиссию акций Юкоса, которая была проведена в рамках объединения двух компаний. Millhouse Capital вернул контроль над 57,5% Сибнефти. Юкос получил назад 17,2% капитала. Таким образом, Юкос оказался миноритарным акционером Сибнефти.
«Дальнейшие действия сторон остаются неясными, однако, мы уверены, что конфликт затянется на длительный срок, -- отмечают в «Мегатрастойле». -- Мы также полагаем, что вероятность продолжения конфликта с властями и крупных налоговых претензий к Юкосу достаточно высок».
По мнению аналитиков «Мегатрастойла», определить перспективы и стоимость бизнеса Юкоса в текущей ситуации достаточно сложно. «Текущие уровни очень привлекательны для продажи, -- говорят аналитики. -- Мы советуем инвесторам забыть об акциях Юкоса до окончательного прояснения политической ситуации».
Сводная рекомендация по акциям Юкоса снижена с –0,077 до –0,167 пунктов.
«ФИНАМ» понизил рекомендацию по акциям Мосэнерго с «Держать» на «Продавать», повысив уровень целевой цены по акциям компании c 0.061 долл. на конец 2003 года до 0.069 долл. на конец 2004 года. Аналитик «ФИНАМа» Дмитрий Скрябин объясняет понижение рекомендации существенным превышением текущей стоимости акций над целевой ценой и опубликованием результатов независимой оценки стоимости акций компании к выкупу.
Среди основных факторов, обусловивших негативную рекомендацию по бумагам «ФИНАМ» отмечает следующие: 1) существенное превышение уровня целевой цены акций компании; 2) негативные результаты независимой оценки справедливой стоимости акций Мосэнерго для выкупа у акционеров, согласно предложению менеджмента компании (аналитики полагают, что результаты независимой оценки стоимости акций компании существенно снижают вероятность того, что Совет Директоров может принять решение о выкупе акций компании по цене выше рыночной); 3) наличие договоренностей с Правительством Москвы о допэмиссии акций сетевых компаний, образованных на базе активов Мосэнерго, что снижает стоимость этих активов.
Сводная рекомендация по акциям Мосэнерго снижена с –0,308 до –0,385 пунктов.
В заключение хотелось бы добавить, что создатели этого проекта ждут ваших вопросов, пожеланий и предложений, которые вы можете оставлять в рамках чата раздела "Разбор полетов", а также присылать на e-mail с пометкой "Сводная рекомендация". Каждое ваше предложение будет учтено, и ни один вопрос не останется без ответа.