Забудьте об опасениях: эти 3 дивиденда (до 17,9%) созданы для 2026 года.
Акции собираются сделать нечто почти совершенно неслыханное: показать три выигрышных года подряд. И никто не празднует. Вместо этого повсюду царит беспокойство: о пузыре на рынке ИИ. Упорная инфляция. Или Федеральная резервная система — все, от следующего председателя банка до его независимости и направления процентных ставок. Эта комбинация — сильный рынок, смягченный большой дозой тревоги — создала редкую ситуацию в наших любимых высокодоходных вложениях: закрытых фондов (CEF) с доходностью более 8%. Это проявляется в виде паттерна, который я вижу нечасто, но когда вижу, это почти всегда возможность для покупки. Этот паттерн выглядит следующим образом: падение рыночной цены CEF (обусловленное настроением инвесторов), в то время как его основной портфель (обусловленный талантами управления) продолжает расти. Это может происходить только с CEF: поскольку у них примерно фиксированное количество акций, эти фонды могут (и часто делают) торговаться по ценам выше или ниже их стоимости портфеля (чистая стоимость активов, или NAV, в терминологии CEF). Если рыночная цена выше NAV, это премия. Если ниже, это дисконт. И прямо сейчас множество CEF демонстрируют именно такую ситуацию: их рыночные цены падают, в то время как их портфели продолжают расти. Мы рассмотрим три примера с доходностью до 17,9% (это не опечатка!) через мгновение. Но прежде чем мы это сделаем, я должен сказать вам о чем-то еще, что работает нам на пользу с этими высокими выплатами: рыночной истории. Видите ли, в большинстве случаев, когда инвесторы боятся падения, именно тогда падение наименее вероятно. Например, немногие предсказали или даже ожидали рецессию 2008 года. Частично именно поэтому она была такой болезненной. Только когда "мудрость" Уолл-стрит призвала продавать, акции начали восстанавливаться в 2009 году. И, конечно, они продолжали расти в течение следующих полутора десятилетий. Это приводит нас к сегодняшнему дню, когда у нас есть своего рода общее беспокойство, которое делает контрпродуктивный оптимизм более вероятным в ближайшие годы. Мы также можем увидеть это странное сочетание паранойи и прибыли в этих трех CEF, которые мы сейчас рассмотрим. Все они недооценены в результате.
Сделка CEF #1: Портфель растет, цена падает (очень сильно)
Первый — Guggenheim Strategic Opportunities Fund (GOF), который предлагает безумную доходность 17,9%. Позвольте мне прояснить: эта доходность неустойчива, но это нас устраивает. Даже если она будет сокращена вдвое, она все равно составит около 9%, что больше среднего значения CEF. Так что есть пространство для колебаний этой дивиденды, и фонд все еще может быть сильным поставщиком дохода. Плюс есть это: Прибыли портфеля, падение цены акций. Хотя его портфель показывает хорошие результаты (оранжевая линия выше), доходность GOF по рыночной цене (в фиолетовом) испытала два больших падения в 2025 году и сейчас значительно отстает. Прибыли портфеля этого фонда обусловлены его акцентом на относительно низкодоходные долги (средневзвешенный срок 2,7 года, что снижает его чувствительность к процентным ставкам). GOF также держит разнообразные кредиты, включая банковские кредиты, корпоративные облигации и активы, обеспеченные ипотекой. Но этого недостаточно, чтобы удержать инвесторов на своей стороне. Прежде чем мы перейдем к следующему CEF, стоит отметить, что падение рыночной цены фонда еще не делает его покупкой, так как он все еще имеет премию в 6,7%. Но это делает GOF интересным для наблюдения, поскольку эта премия уменьшается из-за падения цены акций фонда и может превратиться в дисконт. Если это произойдет, это будет время для покупки.
Сделка CEF #2: Падение, которое даже патриотический тикер не мог остановить
Следующий — один из моих личных фаворитов: Liberty All-Star Equity Fund (USA). Этот фонд, состоящий только из акций, не только имеет лучший тикер на рынке, но и один из лучших портфелей, включая NVIDIA (NVDA), Microsoft (MSFT), Visa (V) и многих других американских мегакапиталов. Еще один сильный, но нелюбимый портфель. Прибыли от этих активов — причина, по которой доходность NAV фонда (в оранжевом) увеличилась в 2025 году. Но посмотрите на его доходность по цене (в фиолетовом): она фактически стала отрицательной! Это очень странно и именно поэтому цена USA упала. Редкая возможность для покупки. С дисконтом 9,4% USA дешевле, чем когда-либо за последние пять лет. Это само по себе делает этот фонд разумным приобретением, если вы хотите увеличить свои акции. Дивиденд — еще один: доходность 11%, которая выглядит устойчивой.
Сделка CEF #3: Плательщик 11%, созданный для неопределенного ФРС
Еще один высокодоходный кредитный CEF, который попал в распродажу, — это Calamos Dynamic Convertible & Income Fund (CCD). Его доходность 11% поддерживается смесью конвертируемых облигаций и высокодоходных корпоративных облигаций. Средневзвешенный срок CCD всего два года также снижает его чувствительность к ставкам. Вот почему стоимость портфеля CCD выросла в 2025 году, поскольку более медленное, чем ожидалось, снижение ставок ФРС помогло увеличить портфель фонда (в оранжевом ниже). Большие прибыли, падающие цены. Однако инвесторы не видели это иначе, поэтому доходность CCD по цене (в фиолетовом) упала в 2025 году. Такой разрыв, как правило, не длится долго, поэтому ожидайте, что цена CCD вырастет в будущем. Теперь есть одна уловка с CCD: он все еще торгуется с премией в 1,9%. Это немного, но мы могли бы увидеть, как она превратится в дисконт, прежде чем ситуация изменится. Но это не гарантировано, поэтому один из подходов может заключаться в том, чтобы добавить немного сейчас, подождать появления дисконта, а затем купить больше. И все это время держите USA и следите за GOF.
Шокирующий доходный секрет платит вам 60 РАЗ в 2026 году
Эти три — не единственные высокодоходные CEF, демонстрирующие этот уникальный паттерн: цена вниз, портфель вверх. Мои любимые CEF с ежемесячными дивидендами также видят, как их рыночные цены отстают. Это наш сигнал, особенно учитывая, что эти 5 фондов платят богатый 9,3% дивиденд в сумме. И сейчас, когда беспокойство на высоком уровне, идеальное время для покупки. Я собрал все 5 этих надежных ежемесячных плательщиков в "мини-портфель". Я призываю всех инвесторов купить его сейчас. Мы не только получаем выплаты, ожидая, пока эти 5 фондов избавятся от незаслуженных дисконтов, но мы также получаем наши выплаты каждый месяц. Подумайте об этом на мгновение: с 5 ежемесячными плательщиками дивидендов вы получаете деньги 60 РАЗ в год! Плюс, с средней доходностью 9,3%, вы можете сделать эти 60 чеков весьма солидными — при умеренных первоначальных вложениях! Сейчас самое время их купить и начать свой поток дохода из 60 "зарплат"! Нажмите здесь, и я расскажу вам больше об этих 5 надежных источниках ежемесячного дохода. Я также предоставлю вам бесплатный отчет, раскрывающий их названия, тикеры и все остальное, что вам нужно, чтобы начать собирать свои 60 дивидендных выплат в 2026 году!
Также смотрите:
Акции с дивидендами Уоррена Баффета
Акции с ростом дивидендов: 25 аристократов
Будущие аристократы дивидендов: близкие претенденты
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод