Забудьте об акциях Quantum-Si, Приобретатель Olink Thermo Fisher - лучшая долгосрочная инвестиция

Акции новатора в области протеомики Quantum-Si (NASDAQ: QSI) стремительно росли в 2023 году. Стартап позволяет проводить передовые исследования в мире белков, которые могут стать ключом к разработке передовых методов лечения в здравоохранении и расширению нашего понимания биологии в целом.

Акции выросли в июле, когда известный технический инвестор Кэти Вуд снова начала скупать акции. Фонд Wood's Ark Genomic Revolution ETF владеет почти 12% Quantum-Si на момент написания этой статьи.

Протеомика все еще находится на ранней стадии коммерческого развития. Но это достаточно многообещающе, что гигант медицинского приборостроения и услуг Thermo Fisher Scientific (NYSE: TMO) приобретает другой стартап по производству оборудования для протеомики, Olink (NASDAQ: OLK), за 3,1 миллиарда долларов. Предложение было объявлено в октябре, через несколько месяцев после последней покупки акций Quantum-Si компанией Wood, и представляло собой 74%-ную премию по сравнению с тем, на котором Olink торговалась до объявления о сделке.

После резкого падения после того, как улеглась шумиха вокруг Кэти Вуд, акции Quantum-Si в последние месяцы снова начали подавать признаки жизни. Доступная система протеомики на основе полупроводников Quantum-Si, безусловно, обладает ключевыми технологическими преимуществами перед чем-либо другим, имеющимся в продаже прямо сейчас. И растущее распространение настольного устройства для секвенирования белков "Platinum" обещает быть многообещающим.

Однако на данном этапе и для большинства розничных инвесторов приобретение Olink Thermo Fisher является лучшей долгосрочной инвестицией, чем Quantum-Si.

Текущий недостаток Quantum-Si

Чтобы проиллюстрировать, какая долгая борьба предстоит Quantum-Si, достаточно взглянуть на финансовые показатели компании. В третьем квартале 2023 года объем продаж компании составил всего 223 000 долларов. Учитывая, что каждая из ее настольных систем протеомики стоит примерно 70 000 долларов, в прошлом квартале было продано всего несколько из них.

И, как я писал летом, количество невыполненных заказов на данный момент тоже выглядит незначительным. По состоянию на конец сентября задолженность составляла всего около 100 000 долларов; это не сильно отличалось от того, что было в конце предыдущего квартала. Возможно, новые дистрибьюторские соглашения Quantum-Si помогут повысить интерес потенциальных клиентов, а "полный коммерческий запуск" ожидается позднее в 2024 году.

Тем временем Quantum-Si продолжает испытывать нехватку наличных. Чистые убытки составили 74 миллиона долларов за первые девять месяцев 2023 года, или отрицательные 69 миллионов долларов по скорректированной EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации). Руководство заявило, что почти 275 миллионов долларов наличными и краткосрочные инвестиции должны обеспечить дальнейшее развитие Quantum-Si "до 2026 года

Источник nasdaq.com, автоматический перевод