Забудьте о технологических акциях: строительные акции, формирующие центры обработки данных завтрашнего дня.

Ключевые моменты

Увеличение фокуса этой компании на центрах обработки данных приносит значительные результаты.

Удивительный рост ее портфеля заказов пока не полностью отражает обязательства по расходам гиперскейлеров, и в будущем он может увеличиться еще больше.

Не секрет, что расходы на центры обработки данных в области искусственного интеллекта (ИИ) стремительно растут, но с учетом того, что инвесторы все больше беспокоятся о растущих затратах на финансирование огромных капитальных обязательств, разумно обратить внимание не только на гиперскейлеров, таких как Alphabet, но и на компании, помогающие строить центры обработки данных. Одной из таких компаний является Comfort Systems USA (NYSE: FIX). Это не название, знакомое большинству, но умные инвесторы с удовольствием наблюдали, как акции компании выросли на удивительные 495% за последние пару лет.

Comfort Systems USA и центры обработки данных

ИИ может делать много замечательных вещей, но до того дня, когда роботы, такие как Optimus от Tesla и его собратья, смогут строить, устанавливать и обслуживать механические и электрические установки, Comfort Systems USA будет нужен. Компания специализируется на механических услугах, примерно три четверти доходов приходят от механических услуг, а оставшаяся часть — от электрических услуг. Эти услуги включают отопление, вентиляцию и кондиционирование воздуха (HVAC), сантехнику, трубопроводы и электрические системы.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel.

Почему рост Comfort Systems стремительно увеличивается

Хотя общие расходы на строительство в производственном секторе США сокращаются после бумовых лет (созданных Законом о полупроводниках, инвестициями в инфраструктуру, восстановлением цепочек поставок и расходами на центры обработки данных ИИ), они все еще находятся на относительно высоком уровне.

Более того, растущее внимание Comfort Systems к все еще процветающему росту центров обработки данных ИИ приносит плоды. На недавнем звонке по результатам квартала руководство отметило, что расходы на технологии и промышленность составили 67% от общего объема в 2025 году, в то время как "работа по центрам обработки данных составила 45% наших доходов, что является увеличением с 33% в предыдущем году."

Растущая значимость центров обработки данных ИИ очевидна в удивительной диаграмме растущего портфеля заказов Comfort Systems.

Это лучше, чем вы могли подумать

Было бы легко указать на растущий портфель заказов и заключить, что он отражает текущие обязательства по расходам гиперскейлеров на центры обработки данных ИИ, которые могут испытывать трудности в росте с текущих уровней.

Действительно, аналитик Уолл-стрит задал вопрос на эту тему во время последнего звонка по результатам, и руководство ответило, что механические и электрические системы в центре обработки данных на самом деле являются инвестициями позднего цикла. Финансовый директор Уильям Джордж отметил: "Мы не фиксируем портфель заказов на вещи, которые были обязательны сегодня. Мы на самом деле работаем над теми вещами, которые возникли, знаете ли, от одного до двух с половиной лет назад."

Другими словами, огромные капитальные обязательства, сделанные Alphabet, Amazon и другими гиперскейлерами в 2026 году, еще не полностью отражены в портфеле заказов Comfort Systems.

Акция, которую стоит купить?

Выручка, прибыль и денежный поток должны значительно увеличиться в ближайшие годы. Консенсус Уолл-стрит прогнозирует, что прибыль на акцию вырастет на 69% с $28.88 в 2025 году до $48.92 в 2028 году, что ставит компанию на 30-кратный мультипликатор ожидаемой прибыли 2028 года на основе текущей цены. Это кажется слишком дорогим для меня, но акция подойдет инвесторам, настроенным оптимистично по отношению к теме расходов на центры обработки данных ИИ в следующем десятилетии.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Comfort Systems USA?

Перед тем как купить акции Comfort Systems USA, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас… и Comfort Systems USA не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную доходность в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на время нашего рекомендации, вы бы сейчас имели $456,188!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на время нашего рекомендации, вы бы сейчас имели $1,133,413!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 916% — это значительно превышает рынок по сравнению с 194% для S&P 500. Не упустите последний список из топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 27 февраля 2026 года.

Ли Самаха не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет позиции в Alphabet, Amazon, Comfort Systems USA и Tesla и рекомендует их. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод