Забудьте о технологических акциях и покупайте эту акцию энергетической компании, которая питаёт бум ИИ.

Ключевые моменты

Оценка Constellation Energy включает значительный потенциал, связанный с ИИ, даже несмотря на то, что недавний рост прибыли и показатели с начала года отстают от ожиданий.

Devon Energy предлагает прямой доступ к спросу на электроэнергию для центров обработки данных через долгосрочные контракты на поставку газа и предстоящее слияние, которое может быстро увеличить дивиденды и выкуп акций.

Если вы хотите получить выгоду от бума ИИ, но не хотите напрямую инвестировать в технологические акции, энергетический сектор выглядит как следующий лучший вариант.

Но не все возможности одинаковы. Constellation Energy (NASDAQ: CEG) стала любимой историей о власти ИИ на Уолл-Стрит, опираясь на нарратив о том, что ядерная энергия станет двигателем следующей волны роста центров обработки данных. Однако факторы экономики рассказывают более сложную историю.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

CEG оценивается с учетом будущего, которое еще не наступило. Акции торгуются по 41x к прошлым earnings при рыночной капитализации около $109 миллиардов, в то время как чистая прибыль за полный год снизилась на 38% по сравнению с предыдущим годом, составив $2.3 миллиарда.

Хотя компания и показала превышение доходов в Q4, это было всего лишь 13% увеличение по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Неплохой рост, но он не оправдывает мультипликатор 41x сам по себе. Тем временем акции уже упали на 18% с начала года с пиковых значений в январе. Это просто переполненная сделка, теряющая высоту до того, как факторы экономики догонят ажиотаж.

Devon Energy (NYSE: DVN), с другой стороны, представляет собой контрастный набор фундаментальных показателей, которые аналитики начинают изучать более внимательно, и почти никто в традиционной финансовой прессе не говорит об этом.

Настоящая связь ИИ и энергетики

Гипермасштабные центры обработки данных, работающие с нагрузками ИИ, потребляют огромные объемы электроэнергии, а природный газ является доминирующим источником топлива для нового производства электроэнергии в США. Devon не просто пассивный бенефициар этой тенденции. Компания подписала 7-летнее соглашение о поставке газа для поставки 65 MMcf в день на предлагаемый завод мощностью 1350 МВт, непосредственно связанный со спросом на электроэнергию, обусловленным ИИ, начиная с 2028 года.

Кроме того, она заключила 10-летний контракт на экспорт СПГ на 50 MMcf в день, также начиная с 2028 года. Это контрактные денежные потоки, а не соглашения о покупке электроэнергии, основанные на надеждах, что ядерные станции начнут работать по расписанию.

Слияние создает структурный катализатор

Devon объявила о слиянии на основе акций с Coterra Energy (NYSE: CTRA) 2 февраля 2026 года, ожидаемом к завершению во втором квартале 2026 года. Акционеры Devon сохранят примерно 54% объединенной компании, с целевыми ежегодными синергиями до $1 миллиарда до налогообложения. Когда сделка завершится, квартальный дивиденд увеличится на 31% до $0.315 на акцию, и вступит в силу новая авторизация на выкуп акций, превышающая $5 миллиардов. Инвесторы CEG, в свою очередь, ждут звонка по прогнозам и обещанного увеличения дивидендов на 10% при квартальной выплате в $0.4265. События по возврату акционерам Devon конкретны и неминуемы. События CEG все еще в будущем.

История свободного денежного потока уже написана

Devon сгенерировала $3.1 миллиарда свободного денежного потока в 2025 году, что является резким увеличением по сравнению с прошлым годом, при рыночной капитализации примерно $28.7 миллиарда.

Сравните это с рыночной капитализацией CEG в $109 миллиардов при чистой прибыли в $2.3 миллиарда, которая упала на 38%, и становится очевидно, что лучшее вложение — это Devon.

Devon также сократила капитальные затраты до $3.6 миллиарда в 2025 году, одновременно увеличив добычу нефти до 390,000 баррелей в день в Q4, превысив верхний предел собственного прогноза.

Devon торгуется по 11x к прошлым earnings. Constellation торгуется по 40x. Оба являются энергетическими компаниями, поддерживающими развитие ИИ. Только одна из них оценивается соответствующим образом.

Devon Energy и Coterra Energy планируют завершить свое слияние во втором квартале 2026 года. Аналитики будут следить за тем, отразит ли оценка объединенной компании контрактные денежные потоки и целевые синергии, изложенные руководством.

Стоит ли сейчас покупать акции Constellation Energy?

Прежде чем покупать акции Constellation Energy, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций, которые инвесторы могут купить сейчас… и Constellation Energy не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $513,407!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,123,237!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 938% — это значительно превышает показатели S&P 500, составившие 188%. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

Остин Смит не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Constellation Energy. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод