Забудьте о Nebius Group: эта облачная платформа с гиперростом является гораздо лучшим способом участия в буме ИИ.

Ключевые моменты

Акции Nebius резко выросли после его реструктуризации и возвращения на Nasdaq.

Компания получит выгоду от бума в области ИИ, но пока не доказала устойчивость своего бизнеса.

DigitalOcean может оказаться более привлекательным вариантом на растущем рынке инфраструктуры ИИ.

Nebius (NASDAQ: NBIS) стал одной из самых горячих акций на рынке искусственного интеллекта (ИИ). Ранее он был известен как Yandex, который владел главным поисковым движком России и другими популярными приложениями, но санкции против России привели к приостановке торговли его акциями, зарегистрированными в США, в 2022 году.

Yandex впоследствии распродал свои активы в России, переехал в Нидерланды и изменил название на Nebius, облачного провайдера услуг инфраструктуры ИИ. Он возобновил торговлю под новым тикером по цене $14.29 за акцию 21 октября 2024 года, и сейчас его акции торгуются примерно по $97.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Акции Nebius взлетели, поразив рынок своими взрывными темпами роста. Его доходы увеличились на 462% в 2024 году и еще на 437% в годовом исчислении за первые девять месяцев 2025 года. Аналитики ожидают, что доходы вырастут на 373% за весь год и будут расти с CAGR 274% в течение следующих двух лет, когда будут открыты новые центры обработки данных. С рыночной капитализацией в $23 миллиарда компания все еще выглядит разумно оцененной при менее чем семикратном соотношении к доходам этого года.

Nebius может изначально показаться очевидным выбором на растущем рынке ИИ. Он уже заключил крупные сделки с Microsoft (NASDAQ: MSFT) и Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) (NASDAQ: Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена)), и спрос на его облачные услуги будет расти по мере расширения рынка ИИ.

Тем не менее, Nebius управляет только одним первичным центром обработки данных в Финляндии и арендует дополнительные центры обработки данных через соглашения о колокации в Миссури, Франции, Исландии и Великобритании. Для продолжения расширения своей сети центров обработки данных ему необходимо значительно увеличить свои расходы. Поэтому аналитики ожидают, что в 2026 и 2027 годах компания понесет значительные убытки. Его подавляющая зависимость от Microsoft, Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и других гипермасштабируемых провайдеров также может затруднить переговоры о выгодных ценах, особенно в условиях жесткой конкуренции со стороны других поставщиков инфраструктуры ИИ.

Хотя Nebius все еще может быть хорошим спекулятивным выбором, инвесторы, ищущие возможность участвовать в той же секулярной тенденции с меньшими рисками, должны рассмотреть другую акцию: DigitalOcean (NYSE: DOCN). Эта часто недооцененная компания облачной инфраструктуры не растет так быстро, как Nebius, но ее бизнес-модель выглядит более устойчивой, и она разумно оценена.

Почему DigitalOcean может быть лучшим выбором в области ИИ, чем Nebius?

DigitalOcean управляет платформой облачной инфраструктуры, аналогичной Amazon (NASDAQ: AMZN) Web Services (AWS) и Microsoft Azure, которая арендует свои вычислительные мощности и хранилища. Однако в отличие от AWS и Azure, которые в основном обслуживают крупных корпоративных клиентов, DigitalOcean делит свои серверы на более доступные «капли» для малых предприятий и индивидуальных разработчиков. Также она добавила облачные GPU, ориентированные на ИИ, на свою платформу, приобретя Paperspace в 2023 году.

Когда DigitalOcean вышла на биржу в начале 2021 года, медведи утверждали, что ей будет трудно расширяться в тени AWS, Azure и других гигантов облачной инфраструктуры. Тем не менее, она заняла защищенную нишу, привлекла небольших клиентов и теперь управляет 15 центрами обработки данных по всему миру. С 2021 по 2024 год ее доходы росли с CAGR 22%. Она также стала прибыльной по стандартам Общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP) в 2023 году и более чем в четыре раза увеличила свою чистую прибыль по GAAP в 2024 году, что свидетельствует о том, что экономика масштаба начинает срабатывать.

DigitalOcean преуспела благодаря плоскому ежемесячному ценообразованию, конкурентоспособной производительности ЦП на доллар по сравнению с гипермасштабируемыми провайдерами, низким затратам на пропускную способность и чистому интерфейсу, ориентированному на разработчиков. Она также помогает малым предприятиям разрабатывать и запускать собственные приложения генеративного ИИ, не полагаясь на крупные платформы облачной инфраструктуры.

На 2025 год аналитики ожидают роста доходов DigitalOcean на 15%, так как расходы на расширение инфраструктуры удержат ее скорректированный доход на акцию (EPS) на плоском уровне. С 2025 по 2027 год они ожидают, что доходы компании и скорректированный EPS будут расти с CAGR 19% и 15% соответственно.

Этот рост должен быть обусловлен тем, что малые и средние предприятия (SMB) перемещают больше своих данных и программного обеспечения из локальных облаков в публичные облака, увеличением дохода на клиента по мере интеграции большего количества услуг в свою платформу и продолжающимся расширением рынка ИИ.

С рыночной капитализацией в $5.4 миллиарда DigitalOcean все еще выглядит разумно оцененной при 5x доходам этого года и 29x прогнозируемым скорректированным доходам. Поэтому, если вы ищете более стабильную альтернативу Nebius на рынке инфраструктуры ИИ, который все еще растет с впечатляющими темпами, DigitalOcean отвечает всем требованиям.

Стоит ли сейчас покупать акции Nebius Group?

Прежде чем покупать акции Nebius Group, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Nebius Group не вошла в их число. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести колоссальные доходы в ближайшие годы.

Подумайте, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего совета, у вас было бы $462,174!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего совета, у вас было бы $1,143,099!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 946% — это значительно превосходит индекс S&P 500, который составляет 196%. Не упустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 27 января 2026 года.

Лео Сун имеет акции Amazon и Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена). Motley Fool имеет позиции в Amazon, DigitalOcean, Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Microsoft и рекомендует их. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод