Забудьте о Medical Properties Trust: этот высококачественный арендодатель в сфере здравоохранения является более безопасной дивидендной инвестицией.

Ключевые моменты

Medical Properties Trust выплачивает дивиденды с высокой доходностью, но это fundamentally flawed stock.

Welltower имеет более низкую доходность, но его дивиденды гораздо безопаснее.

Welltower работает в сегменте здравоохранения с серьезным потенциалом роста: сообщества по уходу за пожилыми людьми.

Из-за своей структуры большинство инвестиционных трастов в недвижимость (REIT) имеют привлекательную доходность дивидендов. В конце концов, они обязаны выплачивать 90% своего налогооблагаемого дохода акционерам в виде дивидендов.

Существуют все виды REIT. Они могут быть сосредоточены на жилой недвижимости или даже на игорной и развлекательной недвижимости. Все REIT, независимо от типа недвижимости, в которую они инвестируют, должны предоставлять акционерам одно главное преимущество — безопасный и надежный дивиденд, с помощью которого инвесторы могут потенциально создать план реинвестирования дивидендов (DRIP). Вот почему даже когда REIT имеет высокую доходность, это само по себе не является сигналом для покупки.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, которые необходимы как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

К примеру: Medical Properties Trust (NYSE: MPT) — это медицинский REIT, который владеет больничной недвижимостью и выплачивает дивиденд с доходностью 5,7% по текущим ценам.

Предостережение для покупателя

Доходность 5,7% звучит невероятно, особенно учитывая, что средний дивиденд акций S&P 500 составляет около 2%. Однако дивиденд Medical Properties Trust составляет всего $0,09 на акцию ежеквартально, или $0,36 в год. Выплата дивидендов снижалась, но недавнее объявление о $0,09 на акцию за квартал — это увеличение на один цент. Акции также упали на 74% за последние пять лет, что помогает повысить доходность.

Хотя увеличение дивидендов является положительным знаком, все еще есть много негативных факторов. Несмотря на рост доходов в четвертом квартале 2025 года, Medical Properties не была прибыльной за год. Убыток 2025 года составил $276 миллионов, что является улучшением по сравнению с чистым убытком в $2,4 миллиарда в 2024 году, но все еще плохо, что компания теряет деньги.

Фонды от операций (FFO), еще один более важный показатель для REIT, составили $346,2 миллиона для Medical Properties Trust в 2025 году, что на 29% меньше по сравнению с предыдущим годом. И ничто из этого не помогает, учитывая, что компания несет долг в размере $9,6 миллиарда при наличных $540,8 миллиона.

Поэтому не дайте себя обмануть низкой ценой акций и высокой доходностью. Я твердо верю, что вы получаете то, за что платите, и хотя Medical Properties Trust может еще восстановиться, это не тот REIT, который вы хотите держать сейчас, особенно не для безопасного дивиденда.

Сказание о двух REIT

Welltower Inc. (NYSE: WELL) — это медицинский REIT, подобный Medical Properties Trust. Но в отличие от Medical Properties Trust, Welltower сосредоточен на медицинских офисных помещениях и жилых комплексах для пожилых людей.

Компания владеет более чем 2500 сообществами для пожилых и оздоровительных жилых помещений по всей территории Соединенных Штатов, Канады и Великобритании, во всех странах, где ожидается резкий рост населения старше 80 лет в ближайшие годы.

И там, где Medical Properties Trust испытывает спад, Welltower демонстрирует довольно удивительный рост. В 2025 году он увеличил свои общие доходы на 35% до $10,8 миллиарда. Хотя его чистая прибыль немного сократилась в 2025 году, вероятно, из-за более высоких расходов, она упала всего лишь с $972,8 миллиона до $961,8 миллиона.

Компания также сообщила о нормализованном FFO, относящемся к акционерам общего класса, в размере $5,29 на размытое акцию, что на 22,5% больше по сравнению с 2024 годом. И несмотря на небольшое сокращение чистой прибыли, Welltower остается довольно прибыльным с операционной маржой 3,3% и чистой маржой 9%.

Это, безусловно, мало по сравнению с некоторыми другими типами REIT, но значительно лучше, чем у Medical Properties Trust.

Теперь о дивидендах. В настоящее время Welltower выплачивает дивиденд в размере $0,74 за квартал или $2,96 в год. Это обеспечивает доходность 1,44% по цене на закрытие рынка в четверг, что гораздо ниже, чем доходность Medical Properties Trust, но гораздо безопаснее.

После сокращения дивидендов в 2020 и 2021 годах Welltower снова начал увеличивать свои дивиденды. С 2023 по 2024 год он увеличился на 4,9% с $2,44 на акцию до $2,56 на акцию, а затем еще на 10% в 2025 году.

Единственное потенциально вызывающее беспокойство в отношении Welltower — это текущая доля выплат в 189%, что очень высоко. Но пока Welltower продолжает управлять ростом доходов, как это было, не о чем беспокоиться. Также стоит отметить, что в прошлом эта доля была значительно выше.

В 2022 году доля выплат Welltower составила 697%, что снизилось до 353% в 2023 году и затем до 160% в 2024 году, так что текущие уровни не так уж высоки по сравнению с 2024 годом в общей картине.

Учитывая тот факт, что только в США население старше 80 лет должно примерно удвоиться между сейчас и 2045 годом, Welltower должен иметь подходящий рынок для дальнейшего роста как своих доходов, так и дивидендов.

Я рекомендую обратить внимание на Welltower для безопасной долгосрочной дивидендной стратегии.

Стоит ли сейчас покупать акции Welltower?

Прежде чем покупать акции Welltower, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и Welltower не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $534,008!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,090,073!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 949% — это значительно превышает 190% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 9 марта 2026 года.

James Hires не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод