За Последний год акции GigaCloud Technology выросли на 470%. Пришло время покупать или воздержаться от покупки?
Одной из самых популярных акций на Уолл-стрит стала GigaCloud Technology (NASDAQ: GCT), которая выросла на 470% за год, закончившийся 23 мая. Однако стремительный рост акций также привлек внимание инвесторов к компании.
Около 9% акций компании были проданы в короткую продажу, и это стало предметом двух недавних резких заявлений от продавцов коротких позиций. Обратите внимание, что продавцы коротких позиций зарабатывают деньги, когда акции, по которым у них короткая позиция, падают. Ниже мы рассмотрим причины, по которым акции GigaCloud упали в цене, и некоторые возможные тревожные сигналы.
Быстрорастущие и дешевые акции
Интерес инвесторов к акциям GigaCloud во многом обусловлен ростом компании. В 2023 году выручка компании выросла на 44% до 704 миллионов долларов, в то время как чистая прибыль выросла почти на 300% до 94 миллионов долларов, а скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) выросла почти втрое до 118 миллионов долларов.
Между тем, 2024 год начался для компании еще лучше: выручка в первом квартале выросла почти на 97% и составила 251 миллион долларов. Ее чистая прибыль подскочила на 71% до 27 миллионов долларов, в то время как скорректированный показатель EBITDA вырос на 74% до 34,5 миллионов долларов.
Кроме того, акции выглядят невероятно дешевыми, учитывая тот рост выручки, который демонстрирует компания. Акции торгуются на уровне 11,6-кратного превышения форвардной цены над прибылью (P/E) и менее чем в 7 раз ниже соотношения стоимости предприятия (EV) к EBITDA. Последний показатель учитывает чистую денежную позицию компании и исключает любые неденежные расходы, такие как износ и амортизационные отчисления, а также компенсацию на основе запасов.
Данные YCharts о соотношении прибыли и убытка (форвардные).
Учитывая огромный рост выручки компании и ее недорогую оценку, неудивительно, что акции привлекают инвесторов.
Тревожные сигналы
Тем не менее, при рассмотрении технологии GigaCloud следует учитывать ряд факторов. Во-первых, это название GigaCloud Technology, которое наводит на мысль о компании, находящейся на переднем крае облачных вычислений или искусственного интеллекта (ИИ). Однако это и близко не соответствует тому, чем занимается компания.
GigaCloud управляет логистическим маркетплейсом (B2B) для крупных партий товаров, в основном мебели. Он связывает азиатских производителей с покупателями в США, Европе и других частях Азии. Однако даже это описание не дает полного представления о том, чем занимается компания, поскольку почти три четверти ее доходов приходится на продажи продукции. Она продает свои товары через собственный веб-сайт или сторонние веб-сайты, такие как Amazon, Wayfair, Home Depot и другие.
На самом деле технология GigaCloud - это в значительной степени онлайн-сервис.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод