Yum (YUM) упал на 1,5% с последнего отчета о доходах: сможет ли он восстановиться?

Прошел месяц с последнего отчета о доходах Yum Brands (YUM). Акции за это время потеряли около 1,5%, что хуже, чем индекс S&P 500. Инвесторы, вероятно, задаются вопросом, продолжится ли негативная тенденция вплоть до следующего отчета о доходах, или Yum готова к прорыву? Прежде чем мы углубимся в реакции инвесторов и аналитиков в последнее время, давайте быстро взглянем на ее последний отчет о доходах, чтобы лучше понять важные факторы.

YUM! Brands: доходы за 4 квартал не дотянули до прогнозов, выручка превысила ожидания

YUM! Brands опубликовала результаты за четвертый квартал 2025 года, где доходы не дотянули до консенсус-прогноза Zacks, но выручка превысила его. Тем не менее, оба показателя увеличились по сравнению с прошлым годом.

Крис Тёрнер, CEO, отметил, что Yum! Brands завершила еще один успешный год, благодаря впечатляющим результатам KFC и Taco Bell. Taco Bell продолжала опережать рынок, показывая исключительные темпы роста продаж в одинаковых магазинах, в то время как KFC достигла нового рубежа в расширении ресторанов, отметив свой лучший год по росту единиц.

Тёрнер отметил, что компания вступает в 2026 год с уточненными приоритетами, сосредоточенными на своей долгосрочной стратегии "Raise the Bar", направленной на поддержку роста по всему портфолио. Он добавил, что глобальное присутствие YUM, глубокий резерв талантов, сильная культура и ведущие в отрасли франчайзинговые отношения вместе формируют мощное конкурентное преимущество, которое позиционирует компанию для дальнейшего успеха.

Обсуждение доходов и выручки YUM за 4 квартал

В четвертом квартале 2025 года скорректированная прибыль на акцию (EPS) компании составила $1,73, что ниже консенсус-прогноза Zacks в $1,78. Тем не менее, этот показатель увеличился на 8% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Выручка за квартал составила $2,51 миллиарда, превысив консенсус-прогноз в $2,47 миллиарда. Более того, выручка увеличилась на 6% по сравнению с прошлым годом.

Глобальные продажи в системе увеличились на 5% в постоянной валюте, исключая влияние 53-й недели, при этом Taco Bell возглавила рост с показателем 8%, а KFC следовала за ней с 6%. Этот показатель упал на 2% по сравнению с прошлым годом в Pizza Hut.

Работа подразделений YUM в 4 квартале

YUM! Brands в основном объявляет результаты по четырем подразделениям — KFC, Pizza Hut, Taco Bell и Habit Burger Grill.

В четвертом квартале 2025 года выручка от KFC составила $1,041 миллиарда, что на 8% больше, чем в аналогичном квартале прошлого года. Наша модель прогнозировала увеличение показателя на 7,7% по сравнению с прошлым годом. Сравнительные показатели в подразделении выросли на 3% по сравнению с аналогичным периодом.

Операционная маржа сегмента увеличилась на 80 базисных пунктов (бп) по сравнению с прошлым годом и составила 39,8%. В рассматриваемом квартале подразделение KFC открыло 1,132 новых ресторана.

В Pizza Hut выручка составила $303 миллиона, что на 3% больше по сравнению с прошлым годом. Наша модель прогнозировала снижение выручки Pizza Hut на 9,3% по сравнению с прошлым годом. Сравнительные показатели в квартале снизились на 1% по сравнению с падением на 1% в аналогичном квартале прошлого года.

Операционная маржа сегмента увеличилась на 90 бп по сравнению с прошлым годом и составила 33,3%. В подразделении Pizza Hut было открыто 443 новых ресторана.

Выручка Taco Bell составила $997 миллионов, что на 7% выше показателей прошлого года. Наша модель прогнозировала снижение показателя на 1,7% по сравнению с прошлым годом. Сравнительные показатели в сегменте увеличились на 7%, что выше роста на 5%, зафиксированного в аналогичном квартале прошлого года. Операционная маржа составила 36%, сократившись на 50 бп по сравнению с прошлым годом. Taco Bell открыла 228 новых ресторанов в рассматриваемом квартале.

В четвертом квартале выручка подразделения Habit Burger Grill составила $175 миллионов по сравнению с $192 миллионами, зафиксированными в аналогичном квартале прошлого года. Наша модель прогнозировала показатель в $195,1 миллиона. Сравнительные показатели в подразделении остались на уровне прошлого года. В рассматриваемом квартале подразделение открыло 11 новых ресторанов.

Другие финансовые детали доходов YUM за 4 квартал

По состоянию на 31 декабря 2025 года, денежные средства и их эквиваленты составили $709 миллионов по сравнению с $616 миллионами на конец 2024 года. Долгосрочные обязательства на 31 декабря 2025 года составили $11,9 миллиарда по сравнению с $11,3 миллиарда на конец 2024 года.

Долгосрочные цели роста YUM

Yum! Brands подтвердила свой долгосрочный алгоритм роста, первоначально представленный в 2022 году, в котором изложены цели устойчивого расширения с течением времени. Компания стремится обеспечить примерно 5% годовой рост единиц, достичь около 7% годового роста продаж в системе (исключая иностранную валюту и 53-ю неделю) и добиться не менее 8% годового роста операционной прибыли.

Как изменялись прогнозы с тех пор?

В прошлом месяце инвесторы стали свидетелями снижения прогнозов.

Оценки VGM

На данный момент Yum имеет хороший показатель роста B, хотя значительно отстает по показателю импульса с оценкой F. Акции имеют оценку D по стоимости, что ставит их в нижние 40% этой инвестиционной стратегии.

В целом, акции имеют агрегированный VGM Score D. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, это оценка, которая вас должна заинтересовать.

Прогнозы в целом понижались для акций, и величина этих пересмотров указывает на нисходящий тренд. Интересно, что Yum имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем примерно равной доходности от акций в ближайшие месяцы.

Результаты игрока в индустрии

Yum относится к сектору ресторанов розничной торговли Zacks. Другие акции из того же сектора, Starbucks (SBUX), за последний месяц выросли на 2,7%. Прошел более месяца с тех пор, как компания опубликовала результаты за квартал, завершившийся в декабре 2025 года.

Starbucks отчиталась о выручке в $9,92 миллиарда за последний отчетный квартал, что представляет собой изменение на +5,5% по сравнению с прошлым годом. EPS в размере $0,56 за тот же период по сравнению с $0,69 годом ранее.

Ожидается, что Starbucks опубликует прибыль в размере $0,42 на акцию за текущий квартал, что представляет собой изменение на +2,4% по сравнению с прошлым годом. За последние 30 дней консенсус-прогноз Zacks изменился на +0,4%.

Общая направленность и величина пересмотров прогнозов переводят Starbucks в рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Также акции имеют VGM Score C.

Главный аналитик Zacks называет "акцию, которая скорее всего удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5, директор исследований Шераз Миян выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего.

Этот лучший выбор — малоизвестная компания, занимающаяся спутниковой связью. Ожидается, что космическая индустрия станет триллионным бизнесом, и клиентская база этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, все наши элитные выборы не всегда оказываются успешными, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые удвоились, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Бесплатно: узнайте о нашей топовой акции и 4 альтернативных вариантах

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод