Юань может задержаться у 10,9-11,1 рублей
В среду мировой рынок продолжил показывать разнонаправленную динамику. Ряд активов (особенно, акции технологических компаний) заметно падал. Российский рынок вчерашний день закончил снижением, инвесторы могли быть разочарованы отсутствием фактических новостей с переговоров. Стоит также отметить, что аукцион по размещению ОФЗ ПД 26251 был признан не состоявшимся, несмотря на общую позитивную динамику долгового рынка до этого. При этом вечерние данные указали на закрепление недельной инфляции на не столь высоких уровнях – за неделю цены выросли на 0,20% против 0,19% н/н ранее. По недельным оценкам, за январь цены выросли примерно на 2%, что в два раза выше, чем было в январе 2019 (прошлый этап повышения НДС).
Игроки на глобальном рынке сегодня будут следить за итогами заседаний Банка Англии и ЕЦБ, решения которых будут значимыми для мировых валют. На торговые площадки продолжат влиять и события сезона отчетностей. В России инвесторы будут отыгрывать последние корпоративные новости. Локально день в РФ отметится лишь выходом январского мониторинга отраслевых финансовых потоков ЦБ, который даст оперативные сигналы о текущих темпах экономического роста.
Нефть и рубль
Вчера нефтяные цены закрыли день заметным ростом. Котировки реагировали на новости об отмене переговоров между США и Ираном. Впрочем, теперь сообщается, что встреча представителей двух стран все же состоится, что привело к коррекционному снижению цен. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $68,0/барр. Пока на рынке нефти волатильность может остаться высокой. Очередные негативные новости рискуют вновь увести цены выше $69/барр.
Рубль в среду развернулся в сторону укрепления. Такую динамику курс начал показывать после анонса Минфина, сообщившего, что в феврале продажи валюты останутся вблизи январских уровней. Сегодня курс CNYRUB находится у 10,95 руб./юань. Другие валюты EM с утра двигаются разнонаправленно. В целом в текущих условиях курс на время может задержаться у 10,90-11,10 руб./юань.
График дня
Вчера днем Минфин объявил, что в феврале ожидаемый объем «недобора» нефтегазовых доходов бюджета составит 209,4 млрд руб. В январе прогнозировалось отклонение доходов в 231,9 млрд руб., но фактически Минфин недобрал на 17,4 млрд руб. больше. С поправкой на это в феврале продажи валюты по бюджетному правилу увеличатся с 192,1 до 226,8 млрд руб. С учетом большего числа рабочих дней по сравнению с январем чистые продажи валюты ЦБ с пятницы снизятся с 17,42 до 16,52 млрд руб./сутки. Сохранение продаж валюты на столь высоком уровне разочаровало рынок, который рассчитывал на их уменьшение. Впрочем, сами по себе продажи по бюджетному правилу в более долгосрочной перспективе нейтральны для курса – они лишь компенсируют дальнейшее выпадение предложения валюты со стороны нефтегазовых экспортеров.
Месячные чистые объемы операций с валютой Банка России
