Являются ли полупроводниковые ETF более выгодной ставкой на бум искусственного интеллекта, чем крупные технологические компании?

В последнее время все чаще звучат разговоры о том, что крупным технологическим компаниям, вкладывающим миллиарды долларов в искусственный интеллект (ИИ), потребуется больше времени, чтобы получить ожидаемую отдачу от инвестиций. Акции Microsoft MSFT и Alphabet GOOGL упали после роста прибыли на этой почве.

Но не все так мрачно, поскольку нет никакой “усталости от ИИ”. Полупроводники или чипы, необходимые для разработок в области ИИ, пользуются большим спросом у крупных технологических компаний. Неодинаковая реакция на доходы Microsoft и AMD указывает на то, что рынок в настоящее время сосредоточен на инвестициях и прибыльности, связанных с искусственным интеллектом.

В то время как AMD использует продолжающееся наращивание инфраструктуры крупными технологическими компаниями, такие компании, как Microsoft и Alphabet, сталкиваются с пристальным вниманием к темпам роста доходов от искусственного интеллекта и окупаемости значительных капитальных затрат. Общее настроение на рынке отражает осторожный оптимизм, поскольку инвесторы ожидают более четких признаков прибыльности инвестиций в ИИ.

Microsoft опровергает сомнения в ИИ?

Курс акций Microsoft снизился после публикации недавнего отчета о прибылях. Несмотря на то, что компания сообщила об общей положительной прибыли, она столкнулась с разочарованием инвесторов из-за того, что ее ожидания в сегменте интеллектуальных облаков, который включает платформу Azure, немного не оправдались.

В частности, рост выручки Azure замедлился с 31% в третьем квартале до 30% в четвертом квартале 2024 финансового года, что вызвало опасения по поводу сроков получения прибыли от продаж программного обеспечения для искусственного интеллекта. Аналитики отметили, что Microsoft продолжает активно инвестировать в инфраструктуру искусственного интеллекта, а капитальные затраты выросли до 19 миллиардов долларов по сравнению с 14 миллиардами долларов в предыдущем квартале.

Несмотря на эти проблемы, Microsoft отметила рост доли искусственного интеллекта в доходах Azure и ожидает, что ко второй половине 2025 года ограничения с поставками уменьшатся. На прошлой неделе Alphabet, материнская компания Google, также предупредила, что ее капитальные затраты останутся на высоком уровне до конца года. И акции компании пострадали (читайте: ETF-фонды Microsoft упали из-за замедления роста облачных технологий в третьем квартале).

Высокая производительность AMD и ее влияние на рынок

Акции AMD, напротив, выросли на 4,4% 31 июля благодаря высоким результатам по прибыли. Компания сообщила о более высоких, чем ожидалось, доходах в сегменте центров обработки данных, что обусловлено увеличением спроса на ее чипы со стороны облачных провайдеров, таких как Microsoft.

Компания AMD повысила прогноз продаж чипов с искусственным интеллектом на 2024 год, что отражает оптимизм в отношении возможностей роста в будущем. Позитивный рост акций AMD стал краеугольным камнем для всей полупроводниковой отрасли, поскольку это принесло пользу производителю чипов NVIDIA NVDA,

Источник nasdaq.com, автоматический перевод