Является ли Summit Therapeutics сейчас покупкой, продажей или удержанием?

Ключевые моменты

Акции Summit Therapeutics недавно упали в ответ на различия, зафиксированные между азиатскими и западными пациентами, которые получили ее экспериментальное лечение рака.

Ivonescimab не продемонстрировал статистически значимого общего преимущества выживаемости, но был близок к этому.

Несмотря на значительное падение цены акций, ожидания по будущим продажам ivonescimab остаются высокими.

Непростой путь для Summit Therapeutics стал еще более сложным в выходные. Компания представила несколько разочаровывающие данные по экспериментальному противораковому препарату, который она разрабатывает.

Когда рынок открылся в понедельник, 8 сентября, акции биотехнологической компании на стадии предкоммерциализации упали на 17% по сравнению с закрывающей ценой предыдущей сессии. Хотя путь ivonescimab впереди не так ясен, как надеялись инвесторы, он все еще далек от безнадежного.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Давайте более внимательно рассмотрим результаты, которые представила Summit, чтобы выяснить, подходит ли сейчас время для покупки, продажи или удержания этих волатильных акций биотехнологической компании.

Почему снижение риска прогрессирования опухоли на 33% является проблемой для Summit Therapeutics

Рыночная капитализация Summit Therapeutics в начале этого года резко возросла до более чем $25 миллиардов, потому что инвесторы надеялись, что выдающиеся результаты, зафиксированные среди китайских пациентов, могут быть повторены среди западных пациентов.

В мае казалось, что ivonescimab так же эффективен в глобальной популяции, как и среди китайских пациентов. Промежуточные результаты глобального исследования Harmoni показали, что пациенты, случайным образом получившие ivonescimab в сочетании с химиотерапией, на 48% реже испытывали рост опухоли по сравнению с пациентами, которые получали только химиотерапию.

Акции Summit Therapeutics сейчас падают, потому что новый анализ, проведенный в сентябре, показывает огромную разницу между азиатскими пациентами и пациентами, зарегистрированными в ЕС и Северной Америке. Среди 165 западных пациентов, зарегистрированных в исследовании, отмеченное преимущество без прогрессирования опухоли составило 33%. У азиатских пациентов наблюдалось гораздо более значительное снижение риска роста опухоли на 45%.

Эксперты хотели увидеть разницу между западными и азиатскими пациентами, которая не превышает нескольких процентных пунктов. Разница в 12% столь велика, что аналитики теперь должны ставить под сомнение воспроизводимость всех успешных клинических испытаний рака из Китая в последнее время.

Кроме географически отличительного преимущества без прогрессирования опухоли, инвесторы беспокоятся о нехватке общего преимущества выживаемости, наблюдаемого до сих пор. При медианном времени наблюдения 29,7 месяца казалось, что добавление ivonescimab к стандартной химиотерапии снижает риск смерти у пациентов на 21% по сравнению с химиотерапией только. К сожалению, измеренное преимущество не было достаточно сильным, чтобы считаться статистически значимым.

Следующие шаги для Summit Therapeutics

Данные Harmoni, полученные от азиатских и западных пациентов в совокупности, не показали общего преимущества выживаемости, но были близки к этому. Общее преимущество выживаемости, наблюдаемое среди западных пациентов в глобальном испытании Harmoni, кажется немного сильнее, что может быть достаточно для достижения статистической значимости среди этой подгруппы.

Побочные эффекты среди пациентов, случайным образом получивших ivonescimab, не были значительно выше, чем в группе плацебо. Только 7,3% пациентов на химиотерапии с ivonescimab прекратили лечение из-за побочных эффектов по сравнению с 5% участников, которые получили только химиотерапию.

Summit лицензировала права на продажу ivonescimab на территориях за пределами Китая от Akeso. У Summit есть неплохие шансы получить одобрение на тех территориях, где у нее есть лицензия на продажу препарата, если западные регуляторы проигнорируют 12% разницу в преимуществах без прогрессирования опухоли, наблюдаемую между западными и азиатскими пациентами.

Преимущество без прогрессирования опухоли на 33%, наблюдаемое среди западных пациентов, с учетом относительно легких побочных эффектов, кажется достаточным для того, чтобы продвинуть нового кандидата на лечение рака к финишу. С сильными продажами, с другой стороны, не так легко предсказать.

Время для покупки, продаж или удержания?

Без четкого общего преимущества выживаемости или согласованности между географиями трудно представить, что будущие продажи ivonescimab превысят $1 миллиард в год на территориях, где Summit имеет лицензию на его продажу.

В дополнение к невыразительным данным, которые могут ограничить доход от ivonescimab, Summit Therapeutics согласилась выплачивать Akeso низкий двузначный процент от чистых продаж (а не прибыли), которые она генерирует.

Несмотря на падение более чем на 24% до $19,50 за акцию утром 8 сентября, Summit Therapeutics все еще имеет огромную рыночную капитализацию более $14 миллиардов. Это кажется чрезмерным для компании с кандидатом на лечение рака, который не продемонстрировал сильного общего преимущества выживаемости. Если учесть роялти, которые Summit согласилась платить Akeso, это крайне высокая оценка. Лучше всего наблюдать за этой акцией с безопасного расстояния, пока регуляторы и онкологи не отреагируют на разочаровывающие несоответствия между азиатскими и западными пациентами.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Summit Therapeutics прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Summit Therapeutics, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас… и Summit Therapeutics не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $670,781!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,023,752!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,052% — это впечатляющее превышение по сравнению с 185% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 8 сентября 2025 года

Кори Ренауэр не имеет долей в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в Summit Therapeutics и рекомендует ее. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод