Является Ли Слабость CoreCivic Возможностью?

Резюме

КореЦивич колеблется в зависимости от политического ландшафта.

Политические риски могут превратиться из встречного ветра в попутный в ближайшие месяцы.

Компания продемонстрировала высокий уровень устойчивости, когда дело доходит до получения доходов.

Исходя из NAV на акцию, акции могут вырасти на 26% до 2023 года.

В моей сегодняшней статье у меня есть три попутных ветра, которые поддерживают потенциал роста акций CoreCivic, Inc. (NYSE: CXW).

Мы также поговорим об основных рисках для компании и о том, как некоторые из этих попутных ветров преодолевают потенциальный риск в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной перспективе это может оказаться спорным вопросом.

Один из ключевых рисков, о котором мы поговорим, - это нынешний политический ландшафт и то, как он отталкивает от использования частных тюремных подрядчиков, таких как CoreCivic. Это уже привело к потере нескольких контрактов, что заставляет компанию бороться за заполнение двух объектов, которые она эксплуатирует, и может привести к замедлению продаж в ближайшие годы.

Чтобы потенциально компенсировать этот серьезный риск, следует обратить внимание на три существенных попутных ветра.

Мы начнем с рассмотрения меняющегося политического ландшафта и того, как это потенциально может поддержать компанию, устойчивости портфеля активов компании и посмотрим, как акции в настоящее время могут рассматриваться как недооцененные даже в этой рыночной среде.

Политические риски

Это очевидный риск в комнате.

Компания управляет частными тюрьмами и исправительными учреждениями по всей территории США 21 января 2021 года президент Байден подписал распоряжение, предписывающее Министерству юстиции не использовать частные места содержания под стражей для уголовных преступников. Услугами компании пользуются два агентства внутри Министерства юстиции: Служба маршалов Соединенных Штатов (USMS) и Федеральное бюро тюрем (BOP).

Риск CoreCivic связан с шестью местами содержания под стражей, у которых есть отдельные контракты с USMS, срок действия которых истекает в течение следующих нескольких лет, и с одним из них, срок действия которого истекает в ноябре, и компания уже была вынуждена продать здание из-за того, что контракт не был продлен. Строительство BOP составило 2% от выручки в 2021 году.

Постоянная часть этого риска заключается в том, что Исполнительный приказ распространяется на Иммиграцию и таможенное обеспечение (ICE), что окажет еще большее негативное влияние на компанию. По состоянию на 2021 год CoreCivic получала примерно 56% от общего объема доходов от федеральных объектов.

Обратная сторона политического ландшафта

Реальность такова, что политическая чувствительность к частным тюрьмам, заключенным федеральным правительством по контракту, в значительной степени разделена по политическим признакам. Бывший представитель

Источник seekingalpha.com, автоматический перевод