Является ли сделка LLY с Ventyx еще одной попыткой диверсификации за пределами GLP-1?

Eli Lilly LLY продолжает серию приобретений с начала 2025 года, чтобы укрепить свой портфель и поддержать долгосрочный рост на фоне усиливающейся конкуренции в области ожирения. Хотя кардиометаболическое здоровье остается его основной задачей, LLY целенаправленно расширяет свое присутствие в других терапевтических областях, таких как онкология, нейронаука, офтальмология и иммунология, через целевые сделки.

Eli Lilly начала свою активность в области слияний и поглощений в 2026 году с предложения купить Ventyx Biosciences VTYX за 1,2 миллиарда долларов, чтобы углубить свое участие в оральных маломолекулярных терапиях, направленных на заболевания, связанные с воспалением, где существует высокая неудовлетворённая потребность. Сделка добавит в портфель Ventyx дифференцированные клинические оральные терапии, особенно ингибиторы NLRP3, которые разрабатываются для кардиометаболических, нейродегенеративных и аутоиммунных показаний.

Приобретение Ventyx укрепит долгосрочную динамику роста LLY, расширив его франшизу по воспалению с помощью масштабируемых оральных терапий, которые могут дополнить или улучшить существующие биологические препараты. Ожидается, что сделка по приобретению VTYX будет завершена в первой половине 2026 года.

Серия сделок по слияниям и поглощениям Eli Lilly в 2025 году завершилась закрытием сделки по приобретению Adverum Biotechnologies в конце 2025 года, что добавило ведущего кандидата в генную терапию Ixo-vec, который находится на стадии позднего клинического испытания для лечения потери зрения, связанной с влажной возрастной макулярной дегенерацией. Другие сделки по слияниям и поглощениям Lilly в 2025 году включают приобретение экспериментального онкологического препарата STX-478 компании Scorpion Therapeutics за 2,5 миллиарда долларов, нового селективного ингибитора PI3Kα. Lilly также приобрела SiteOne Therapeutics в сделке, оцененной в 1 миллиард долларов, чтобы укрепить свой портфель не опиоидных методов лечения боли. Компания также завершила приобретение Verve Therapeutics за 1,3 миллиарда долларов примерно в середине 2025 года, что добавило портфель новых генетических терапий, нацеленных на сердечно-сосудистые заболевания.

Lilly продолжает доминировать на рынке препаратов GLP-1 наряду с Novo Nordisk NVO. Инъекции тирзепатида — продаваемые как Mounjaro для лечения диабета и Zepbound для лечения ожирения — продемонстрировали быстрый рост спроса, несмотря на то, что вышли на рынок позже, чем инъекции семаглутида от Novo Nordisk, продаваемые как Ozempic (для диабета) и Wegovy (для ожирения).

Однако недавнее одобрение FDA таблетки Wegovy от NVO как первой оральной терапии GLP-1 представляет собой значительный конкурентный риск для франшизы LLY по ожирению. Оральная форма предлагает явное преимущество удобства по сравнению с инъекциями, снижая нагрузку на лечение и потенциально улучшая долгосрочное соблюдение режима пациентами, что может вначале оказать давление на долю рынка Lilly. LLY остается близким к Novo Nordisk, поскольку его регуляторная заявка на одобрение оральной таблетки GLP-1, орфорглипрона, для лечения ожирения в настоящее время находится на рассмотрении в FDA.

Несмотря на свою сильную конкурентную позицию, Lilly не полагается на один источник роста. Вместо этого компания ускоряет слияния и поглощения, чтобы расширить свое терапевтическое присутствие за пределами ожирения, снижая риски, связанные с одним рынком, увеличивая возможности портфеля и поддерживая более сбалансированный и устойчивый рост на фоне усиливающегося конкурентного ландшафта.

Другие фармацевтические гиганты, занимающиеся слияниями и поглощениями

Во второй половине 2025 года несколько крупных фармацевтических компаний объявили о много миллиардных приобретениях, в основном в области кардиометаболических заболеваний.

В декабре Novo Nordisk завершила приобретение Akero Therapeutics за 4,7 миллиарда долларов, плюс 0,5 миллиарда долларов в виде условных платежей, связанных с одобрением FDA эфруксифермина (EFX), ведущего кандидата в портфеле Akero. EFX является аналогом FGF21, который оценивается в нескольких исследованиях на поздних стадиях для лечения метаболической дисфункции, ассоциированной с стеатогепатитом — жировым заболеванием печени, тесно связанным с ожирением и диабетом.

В ноябре Pfizer PFE приобрела разработчика препарата для лечения ожирения Metsera за 10 миллиардов долларов после напряженной конкурентной борьбы с NVO. Эта сделка имеет значение, поскольку она означает попытку Pfizer вновь войти в прибыльный рынок ожирения после того, как компания отменила разработку своего орального препарата GLP-1, дануглипрона, ранее в 2025 году. Приобретение добавляет четыре новых клинических программы инкретинов и амилина от Metsera для лечения ожирения, которые, как ожидается, принесут миллиарды долларов в пиковых продажах.

Цена акций LLY, оценка и прогнозы

Акции Eli Lilly выросли на 42,5% за последние шесть месяцев по сравнению с ростом отрасли на 20,2%. Компания также превзошла сектор и индекс S&P 500 за тот же период, как видно на графике ниже.

Динамика цены акций LLY

Источник изображения: Zacks Investment Research

С точки зрения оценки, акции LLY дорогие. Исходя из коэффициента цена/прибыль, акции компании в настоящее время торгуются по 32,77 к прогнозируемым доходам, что выше 17,54 для отрасли. Однако акции торгуются ниже своего пятилетнего среднего значения в 34,56.

Оценка акций LLY

Источник изображения: Zacks Investment Research

Прогнозы доходов Eli Lilly на 2025 год улучшились с 23,60 до 23,78 доллара на акцию за последние 60 дней, а прогнозы доходов на 2026 год улучшились с 31,70 до 33,59 доллара за тот же период.

Динамика прогнозов LLY

Источник изображения: Zacks Investment Research

Eli Lilly в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 сегодня здесь.

Радикальная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые полагали, что эта технология находится в нескольких годах, она уже присутствует и развивается быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, пытаются интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые готовы доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности".

Кевин был одним из первых экспертов, которые признали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать "следующей большой вещью" в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем плане этой возможности.

Смотрите лучшие квантовые акции сейчас >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод