Является ли проникаемость Autoship у Chewy основным двигателем долгосрочного роста?

Программа Autoship компании Chewy, Inc. (CHWY) развивается как ключевой движущий фактор долгосрочного роста, что отражается в результатах третьего квартала финансового 2025 года, показывающих сильные показатели программы. Autoship принес $2.61 миллиарда в продажах, что составило 84% от общего объема чистых продаж. Объем продаж Autoship увеличился примерно на 13.6% по сравнению с прошлым годом, что превысило общий рост чистых продаж компании на уровне 8.3%.

Руководство также отметило, что сильная база Autoship, рост спонсируемых объявлений и благоприятный ассортимент поддержали расширение валовой маржи на 50 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 29.8% в третьем квартале. Скорректированный EBITDA увеличился на 30% по сравнению с прошлым годом, достигнув $180.9 миллиона. Компания завершила третий квартал с 21.2 миллиона активных клиентов, что на 5% больше по сравнению с прошлым годом, при этом чистые продажи на одного активного клиента составили $595, что на почти 5% больше, чем в прошлом году.

Кроме того, Autoship приносит операционные преимущества, которые выходят за рамки стабильности верхней линии. С учетом видимости спроса, основанного на подписке, Chewy может лучше прогнозировать запасы, оптимизировать использование центров выполнения и управлять плотностью доставки.

Дополнительно платная программа членства Chewy+, продолжает превышать ожидания. Члены, подписавшиеся на Chewy+, демонстрируют более высокую частоту покупок, более глубокое участие в различных категориях продуктов, увеличенное использование мобильного приложения и большую приемлемость Autoship по сравнению с не членами. После первоначального запуска по цене $49 в год с 30-дневным бесплатным пробным периодом, Chewy увеличила членский взнос до $79 в конце октября. Ранние показатели производительности показывают, что спрос остался устойчивым, несмотря на повышение цен, а коэффициенты конверсии из пробного периода в платное членство продолжают демонстрировать положительную динамику. Валовые маржи от платных членов Chewy+ уже соответствуют общему профилю маржи компании.

Растущая доля Autoship, прирост маржи и интеграция с Chewy+ и предложениями в области здоровья укрепляют его роль как основного двигателя роста Chewy. С улучшением качества клиентов, более высокой ценностью жизни и дисциплинированным маркетингом, движущие механизмы, основанные на Autoship, позиционируют Chewy для устойчивого, прибыльного долгосрочного роста.

Обзор Zacks для CHWY

Акции CHWY потеряли 1.2% с начала года на фоне роста отрасли на 2.4%. CHWY имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

С точки зрения оценки, CHWY торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/прибыль 21.73, что ниже среднего показателя по отрасли 24.04.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли на текущий и следующий финансовый год составляет $1.28 и $1.56 на акцию соответственно. Эти прогнозы указывают на ожидаемые темпы роста по сравнению с прошлым годом на уровне 23.1% и 22.1% соответственно.

Акции для рассмотрения

Некоторые акции с более высоким рейтингом обсуждаются ниже:

American Eagle Outfitters, Inc. (AEO) работает как многобрендовый специализированный ритейлер в США и за рубежом. В настоящее время American Eagle имеет рейтинг Zacks 1 (Сильная покупка). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 на сегодня можно увидеть здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж AEO в текущем финансовом году подразумевает рост на 1.8%, а прибыль предполагает снижение на 25.3% по сравнению с прошлогодними показателями. AEO продемонстрировала среднее отклонение прибыли за последние четыре квартала на уровне 35.1%.

Boot Barn Holdings, Inc. (BOOT) управляет специализированными розничными магазинами в США и за рубежом. В настоящее время Boot Barn имеет рейтинг Zacks 2 (Покупка).

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и прибыли Boot Barn в текущем финансовом году подразумевает рост на 16.2% и 20.5% соответственно по сравнению с прошлогодними показателями. BOOT продемонстрировала среднее отклонение прибыли за последние четыре квартала на уровне 5.4%.

Amazon.com, Inc. (AMZN) занимается розничной продажей потребительских товаров, рекламой и подписочными услугами через онлайн и физические магазины в Северной Америке и за рубежом. В настоящее время Amazon имеет рейтинг Zacks 2.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и прибыли Amazon в текущем финансовом году подразумевает рост на 11.9% и 29.7% соответственно по сравнению с прошлогодними показателями. AMZN продемонстрировала среднее отклонение прибыли за последние четыре квартала на уровне 22.5%.

Топ 10 акций Zacks на 2026 год

Хотите первыми узнать о наших 10 лучших выборах на весь 2026 год? История показывает, что их показатели могут быть сенсационными.

С 2012 года (когда наш директор по исследованиям Шераз Мян взял на себя ответственность за портфель) до ноября 2025 года, топ-10 акций Zacks выросли на +2530.8%, более чем в ЧЕТЫРЕ раза превысив рост S&P 500 на уровне +570.3%.

Сейчас Шераз просматривает 4400 компаний, чтобы выбрать лучшие 10 тикеров для покупки и удержания в 2026 году. Не упустите свой шанс получить эти акции, когда они будут выпущены 5 января.

Будьте первыми в списке новых топ-10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод