Является ли PayPal недооцененной финансовой акцией для инвестирования?

Ключевые моменты

Акции PayPal торгуются на 86% ниже своего пика и продаются по выгодной оценке.

Слабость розничной торговли в США, а также конкуренция среди цифровых кошельков создают давление на основной источник дохода компании.

Инвесторы должны задаться вопросом о решении PayPal начать выплачивать дивиденды.

PayPal (NASDAQ: PYPL) не предоставила инвесторам много причин для оптимизма. Рынок не был доволен резким замедлением после стремительного роста во время пандемии, что вполне понятно. Но акции продолжают падать.

Инвесторы были недовольны последними финансовыми результатами. Совет директоров решил уволить генерального директора Алекса Крисса и нанять руководителя HP Энрике Лореса, который начнет свою работу 1 марта.

Создаст ли искусственный интеллект первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Эти обесцененные акции финтех-компании торгуются на 86% ниже своего пика (по состоянию на 3 февраля). А прогнозируемое соотношение цена/прибыль 9,2 может заинтересовать инвесторов, ориентирующихся на стоимость.

Является ли PayPal недооцененной инвестиционной возможностью в настоящее время?

Сосредоточение на дискреционных расходах

"Брендированный чек-аут составляет более половины наших прибыльных долларов", - сказал директор по связям с инвесторами Стив Винокер на конференц-звонке по финансовым результатам за IV квартал 2025 года. Слабость в этой категории может навредить бизнесу, и именно это и произошло.

В течение четвертого квартала (завершившегося 31 декабря) объем платежей через онлайн-брендированный чек-аут увеличился на 1% по сравнению с IV кварталом 2024 года, что не является обнадеживающим знаком в праздничный сезон. Вовлеченность также падает, так как количество транзакций на активный аккаунт снизилось на 5% в IV квартале.

Руководство отметило слабость розничной торговли в США как ключевую преграду. Кроме того, конкуренция со стороны таких технологических гигантов, как Apple Pay и Google Pay от Alphabet, популярных цифровых кошельков, которые контролируют распределение через интеграцию со смартфонами, также не помогает.

Это подчеркивает уникальное положение PayPal в сфере платежей, сосредоточенное на дискреционных и онлайн-расходах, а также на демографической группе со средним доходом, что не сыграло на руку в четвертом квартале. В отличие от Visa и Mastercard, крупных платежных сетей, которые показали двузначный рост выручки по сравнению с прошлым годом и чьи руководящие команды отметили здоровые потребительские расходы и макроэкономические условия. PayPal доказывает, что активность на его платформе более чувствительна к экономическим факторам, вводя цикличность.

Загадка с дивидендами

Инвесторы смотрят в будущее. Поэтому нет ничего удивительного в том, что руководство дало прогноз "низкий однозначный спад до слегка положительного" для скорректированной прибыли на акцию в 2026 году, который не был хорошо воспринят. Нанять нового генерального директора после менее чем трех лет также не внушает доверия акционерам.

В свете этих негативных событий компания только что выплатила первый в своей истории квартальный дивиденд в размере $0,14 в декабре. Общая выплата составила $130 миллионов в четвертом квартале. Хотя PayPal является прибыльной и генерирует положительный свободный денежный поток, это можно рассматривать как загадочное решение по распределению капитала. Эти деньги могли бы быть направлены на увеличение расходов на маркетинг на 19% или на расходы на разработку продуктов на 16% (по данным отчета за IV квартал), что должно быть главным приоритетом.

Акции PayPal торгуются по очень низкой оценке. Однако это явно не является недооцененной инвестиционной возможностью. Инвесторы должны требовать фундаментальных улучшений, прежде чем рисковать вложениями в бизнес.

Стоит ли сейчас покупать акции PayPal?

Перед покупкой акций PayPal учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас... и PayPal не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $436,126!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,053,659!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 885% — это значительно превышает результаты S&P 500, который составил 192%. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 7 февраля 2026 года.

Нил Пател не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Alphabet, Apple, HP, Mastercard, PayPal и Visa. Motley Fool рекомендует следующие опционы: длинные коллы на PayPal с истечением в январе 2027 года по цене $42,50 и короткие коллы на PayPal с истечением в марте 2026 года по цене $65. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод