Является ли дешевая оценка Accenture достаточной причиной для инвестирования в акции?

Accenture ACN в настоящее время торгуется с форвардным коэффициентом цены к продажам 1.61X, что является значительной скидкой по сравнению со средним значением в 13X для сектора Zacks Computers – IT Services. Акции ACN выглядят дешевыми по сравнению с акциями других участников рынка IT-услуг, таких как Vertiv Holdings VRT и Serve Robotics SERV. В настоящее время Accenture имеет оценку стоимости B, в то время как у Vertiv Holdings и Serve Robotics оценка стоимости F.

P/S F12M ACN по сравнению с индустрией, VRT и SERV

Источник изображения: Zacks Investment Research

Теперь вопрос в том, стоит ли покупать акции по текущим ценам. Давайте углубимся, чтобы выяснить.

Дополнительные факторы, способствующие ACN

Расширение GenAI сулит успех: Согласно отчету MarketsandMarkets, рынок генеративного ИИ ожидает роста с 71.36 миллиарда долларов в 2025 году до 890.59 миллиардов долларов к 2032 году, что указывает на среднегодовой темп роста (CAGR) 43.4%. Партнерства с OpenAI и Sanctuary AI, среди прочих, укрепили позицию ACN на рынке GenAI. Эти партнеры предоставляют доступ к передовым моделям и решениям ИИ, что позволяет компании разрабатывать индивидуальные решения, соответствующие конкретным потребностям предприятий.

Партнерство с OpenAI позволило ACN интегрировать продвинутую большую языковую модель в свои инструменты, улучшая предиктивную аналитику и управление знаниями. Партнерство нацелено на помощь корпоративным клиентам в открытии новых уровней инноваций и роста, внедряя агентные системы ИИ в ядро бизнеса. Финансовая способность Accenture выделять ресурсы для получения технического преимущества над игроками меньшего масштаба помогает ей доминировать на рынке GenAI.

Недавно Accenture завершила приобретение Faculty, ведущей компании по ИИ в Великобритании. Приобретение расширяет возможности Accenture в помощи клиентам по переосмыслению основных и критически важных бизнес-процессов с использованием безопасных, защищенных и ориентированных на результат решений ИИ. В результате приобретения более 400 специалистов по ИИ из Faculty — включая высококвалифицированных дата-сайентистов и инженеров ИИ — присоединились к Accenture, чтобы помочь расширить мировые возможности ИИ для клиентов.

Доброжелательная позиция по отношению к акционерам: Акции с дивидендами известны тем, что обеспечивают стабильный доход и, как правило, испытывают меньшую волатильность по сравнению с недивидендными акциями. В результате они часто рассматриваются как надежные инструменты для долгосрочного создания богатства, при этом дивиденды помогают компенсировать последствия экономической нестабильности — условий, которые остаются актуальными и сегодня. Инвесторы, ищущие дивиденды, найдут эту акцию привлекательной. Финансовая сила Accenture отражается в том, что она сгенерировала 10.9 миллиарда долларов свободного денежного потока в финансовом 2025 году, что на 26.2% больше по сравнению с предыдущим годом.

Двузначный рост операционного денежного потока и довольно контролируемые капитальные расходы способствовали этому росту, предоставляя Accenture возможность вернуть ценность акционерам, сохраняя при этом финансовую гибкость. В финансовом 2025 году ACN вернула 8.3 миллиарда долларов своим акционерам. Почти 4.6 миллиарда долларов было в форме выкупа акций, а 3.7 миллиарда долларов — в виде дивидендов.

В ноябре Accenture объявила о квартальном денежном дивиденде в размере 1.63 доллара на акцию, что на 10% больше по сравнению с квартальной ставкой дивидендов в 1.48 доллара на акцию в финансовом 2025 году. Текущая доходность дивидендов ACN составляет 3.32%. За последние пять лет Accenture увеличивала свои дивиденды пять раз, а коэффициент выплат в настоящее время составляет 49% от прибыли.

Впечатляющая история доходов: Accenture превзошла консенсус-прогноз Zacks по прибыли в трех из последних четырех кварталов (один раз не достигнув цели). Средний перевыполнение составляет 3.1%.

Некоторые трудности, которые нельзя игнорировать

Неудовлетворительные показатели цен: Акции Accenture снизились на двузначные числа за последние три месяца, на фоне опасений, связанных с непрерывностью торговли ИИ, уступая по показателям как своему сектору, так и другим игрокам в отрасли, таким как Vertiv Holdings и Serve Robotics.

Сравнение цен за 3 месяца

Источник изображения: Zacks Investment Research

Увеличенные затраты: Более высокие затраты на таланты из-за конкурентного рынка труда негативно сказываются на поставщиках консалтинговых услуг, таких как Accenture. Отрасль является трудоемкой и сильно зависит от иностранной рабочей силы. Более того, хотя достижения в области автоматизации и ИИ предлагают огромные возможности для отрасли, эти технологии позволяют клиентам осваивать и интегрировать новые методы для повышения производительности, тем самым создавая неопределенность для консалтинговых компаний.

Перенасыщенный рынок ERP: Рынок планирования ресурсов предприятия (ERP) перенасыщен, он уже был захвачен клиентами, которые предоставляют лучшие услуги. Эта ситуация представляет собой вызов для Accenture, оказывая давление на дискреционное spending, ограничивая новые высокомаржинальные внедренческие проекты и вынуждая переходить к менее маржинальным проектам по обслуживанию. Поскольку клиенты ужесточают свои бюджеты и замораживают новые, высокие риски или низкие ROI проекты цифровой трансформации, консалтинговые возможности для Accenture ухудшаются.

Не самое удачное время для покупки акций ACN

Хотя слабая рыночная производительность Accenture, высокие затраты на таланты, перенасыщенность рынка ERP и геополитические проблемы представляют собой краткосрочные трудности, прогноз для компании остается далеко не обескураживающим.

На протяжении многих лет ACN использовала выкуп для укрепления своих возможностей в области цифровых технологий и капитальных проектов. Ее денежные средства позволяют компании исследовать разные рынки. Доброжелательная позиция Accenture по отношению к акционерам также внушает оптимизм. Солидное положение ликвидности ACN является еще одним положительным фактором.

Несмотря на недавнюю неблагоприятную ценовую динамику, поддержание позиции в акциях этой компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) представляется разумным подходом на данный момент, в то время как потенциальные инвесторы могут предпочесть дождаться более привлекательной точки входа.

Вы можете увидеть полный список акций Zacks ранжированных #1 (Сильная покупка) здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. В их числе:

Акция #1: Дискрутивная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Оптимистичные сигналы, указывающие на покупку на падении

Акция #3: Одно из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в бурно развивающейся отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омниканальная платформа, готовая к запуску

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут быть удачными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Смотрите наши новые рекомендации по 5 акциям, которые могут удвоиться >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод