Является ли CoreWeave покупкой через год после его IPO?

Основные моменты

CoreWeave провела свое IPO в марте 2025 года, и с тех пор акции выросли более чем на 175%.

Компания предлагает клиентам доступ к вычислительным мощностям, что сегодня пользуется большим спросом.

CoreWeave (NASDAQ: CRWV) ворвалась на инвестиционную сцену чуть больше года назад. Компания в области инфраструктуры искусственного интеллекта (AI) провела свое первичное публичное размещение в конце марта 2025 года, и, собрав 1,5 миллиарда долларов, это стало крупнейшим IPO технологической компании в США за четыре года.

Клиенты устремились к CoreWeave, так как она предлагает то, что сегодня крайне необходимо: возможность запускать рабочие нагрузки AI. CoreWeave предоставляет клиентам возможность арендовать мощные графические процессоры (GPU) по мере необходимости, и в результате доходы компании стремительно растут.

Создаст ли AI первого миллиардера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, названной "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте читать »

Итак, теперь, спустя год после IPO компании, стоит рассмотреть, что произошло до сих пор, что может произойти в будущем и является ли акция покупкой прямо сейчас.

Позиция CoreWeave в истории AI

Начнем с того, как CoreWeave вписывается в историю AI. Компания является игроком в области инфраструктуры, но отличается от облачных гигантов, таких как Amazon и Microsoft. Хотя они предлагают клиентам широкий спектр услуг AI и не AI, CoreWeave сосредоточена именно на рабочих нагрузках AI — это позволяет компании выделяться на фоне больших игроков и занять свою нишу.

Также важно отметить, что спрос на чипы AI был настолько велик, что на рынке есть много возможностей как для гигантов, так и для более мелких игроков. На самом деле, у всех этих игроков есть одно общее: они должны быстро инвестировать в развитие инфраструктуры, чтобы успевать за спросом.

Весь этот спрос можно увидеть в последних отчетах о доходах CoreWeave. Компания сообщила о трехзначном росте доходов и в последнее время объявила о крупных выигрышах контрактов. На прошлой неделе CoreWeave объявила о соглашении с Anthropic для поддержки разработки своих моделей AI Claude. Это означает, что CoreWeave теперь работает с девятью из десяти основных поставщиков моделей AI.

Сделка с Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена)

CoreWeave может испытывать спрос со стороны компаний, у которых нет собственных GPU или даже со стороны рыночных гигантов, которые их имеют, но нуждаются в дополнительной инфраструктуре для своих рабочих нагрузок. Например, мощная AI-компания Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) имеет свои собственные центры обработки данных, но требует такой огромной мощности, что обратилась к CoreWeave за поддержкой. На прошлой неделе Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) расширила свое соглашение о облачной мощности с CoreWeave, объявив о сделке на 21 миллиард долларов до 2032 года.

Технологические гиганты заявили, что они планируют потратить почти 700 миллиардов долларов в этом году, так как они масштабируют инфраструктуру, и более мелкие облачные игроки, такие как CoreWeave, могут извлечь выгоду из потребности в вычислительных мощностях.

Также важно отметить, что CoreWeave тесно сотрудничает с Nvidia и была первой, кто сделал продукты Blackwell и Blackwell Ultra общедоступными. Таким образом, клиенты знают, что, если они обратятся к CoreWeave, они могут получить ранний доступ к последним GPU от ведущего производителя чипов.

Теперь, чтобы сделать все это возможным, CoreWeave должна значительно инвестировать в инфраструктуру, и для этого она в значительной степени полагается на заемные средства. Соотношение долга к капиталу показывает, что компания имеет высокий уровень заимствований, полагаясь на долги для финансирования своей деятельности.

Некоторые инвесторы уклоняются от инвестирования в CoreWeave из-за этой зависимости от долгов. Тем не менее, CoreWeave заявила, что ее инвестиции не направлены на удовлетворение потенциального спроса, а вместо этого предназначены для выполнения контрактного бэклога, который превысил 66 миллиардов долларов.

Спрос остается высоким

И облачные компании — от мелких игроков, таких как CoreWeave, до упомянутых мной рыночных гигантов — все говорили о стабильном спросе со стороны клиентов. Поэтому есть основания полагать, что доходы CoreWeave будут продолжать расти.

Теперь давайте рассмотрим производительность акций. IPO состоялось в то время, когда общий рынок столкнулся с неопределенностью. Президент Дональд Трамп объявил о своем плане установить тарифы на импортируемые товары, и это негативно сказалось на многих акциях — особенно на акциях роста. Поэтому CoreWeave не сразу взлетела, хотя акции в итоге выросли примерно на 300% в последующие месяцы после выхода на рынок.

Компания, как и ее конкуренты, сталкивалась с общими опасениями по поводу расходов на AI позже в году, и это, наряду с беспокойствами о зависимости CoreWeave от долгов, периодически давило на акции. Тем не менее, CoreWeave выросла более чем на 175% с момента своего IPO.

Учитывая все это, стоит ли сейчас покупать акции? Это зависит от вашей инвестиционной стратегии. Если вы осторожный инвестор, CoreWeave не лучший выбор для вас — до тех пор, пока компания не приблизится к прибыльности, вам, возможно, стоит оставить ее в своем списке наблюдения. Но агрессивные инвесторы, которым не страшна некоторая волатильность, могут купить несколько акций, так как эта компания может находиться на самом раннем этапе захватывающей истории роста.

Стоит ли сейчас покупать акции CoreWeave?

Прежде чем покупать акции CoreWeave, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и CoreWeave не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 555,526 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,156,403 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 968% — это значительно превышает 191% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 14 апреля 2026 года.

Адриа Симино владеет акциями Amazon. Motley Fool имеет позиции в Amazon, Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Microsoft и Nvidia и рекомендует их. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод