Является ли Chime Financial (CHYM) акцией, создающей миллионеров?

Ключевые моменты

Акции Chime упали ниже цены IPO за последние семь месяцев.

Замедление последовательного роста напугало быков.

У компании все еще много потенциала для роста, но она, вероятно, не сделает новых миллионеров.

Chime Financial (NASDAQ: CHYM), провайдер мобильных банковских услуг, вышла на биржу по цене 27 долларов 12 июня 2025 года. Акции открылись по 43 доллара в первый день, но сейчас торгуются примерно по 26 долларов.

Акции Chime снова упали ниже цены IPO, поскольку инвесторы начали беспокоиться о замедлении роста. Тем не менее, с рыночной капитализацией в 8,7 миллиарда долларов, они не выглядят дорогими при трехкратной цене продаж следующего года. Для справки, оценка Chime достигла пика в 25 миллиардов долларов после последнего раунда финансирования в 2021 году.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Может ли эта недооцененная финтех-компания восстановиться и обеспечить прибыль, способную сделать миллионерами, в течение следующего десятилетия? Давайте рассмотрим ее бизнес-модель, темпы роста и проблемы, чтобы принять решение.

Как Chime зарабатывает деньги?

Онлайн-платформа Chime предлагает бесплатные расчетные и сберегательные счета с защитой от овердрафта, функциями ранних платежей и другими онлайн-банковскими услугами. Она также предоставляет дебетовую карту Visa (NYSE: V) с бесплатным доступом к более чем 50,000 банкоматов, а также кредитную карту Visa начального уровня.

Chime является привлекательной платформой для пользователей с низким доходом, у которых недостаточно активов для открытия более ценных, бесплатных счетов в традиционных банках. Инструменты раннего платежа полезны для людей, живущих от зарплаты до зарплаты, в то время как кредитные карты помогают им улучшать свои кредитные рейтинги.

Тем не менее, Chime не является банком. Ее два партнера с страховкой FDIC — The Bancorp (NASDAQ: TBBK) Bank и Stride Bank — фактически хранят и управляют всеми этими счетами. Chime генерирует большую часть своего дохода, получая долю от «комиссий за транзакции», которые Visa взимает с торговцев за обработку дебетовых и кредитных карт. Меньшая часть дохода поступает от стимулов, выплачиваемых ее банковскими партнерами за привлечение новых счетов.

Насколько быстро растет Chime?

В 2023 и 2024 годах Chime добавила новых активных пользователей, увеличила общий объем покупок и увеличила средний доход на активного пользователя (ARPAM). Именно поэтому ее акции первоначально взлетели.

Показатель

2023

2024

Q1 2025

Q2 2025

Q3 2025

Активные пользователи

6,6 миллиона

8,0 миллиона

8,6 миллиона

8,7 миллиона

9,1 миллиона

Рост (г/г)

25%

21%

23%

23%

21%

Объем покупок

92,4 миллиарда долларов

115,2 миллиарда долларов

34,5 миллиарда долларов

32,4 миллиарда долларов

32,3 миллиарда долларов

Рост (г/г)

29%

25%

18%

18%

15%

ARPAM

212 долларов

245 долларов

251 доллар

245 долларов

245 долларов

Рост (г/г)

1%

16%

9%

12%

6%

Доход

1,28 миллиарда долларов

1,67 миллиарда долларов

519 миллионов долларов

528 миллионов долларов

544 миллиона долларов

Рост (г/г)

27%

31%

32%

37%

29%

Тем не менее, объем покупок снизился последовательно во втором и третьем кварталах 2025 года. ARPAM также снизился последовательно во втором квартале и остался на прежнем уровне в третьем квартале. Компания компенсировала это давление, привлекая больше активных пользователей для увеличения общего дохода, но многие из ее инвесторов начали панически распродажу, и ее акции упали ниже цены IPO.

Chime утверждает, что замедление было сезонным, так как налоговые возвраты обычно побуждают ее пользователей увеличивать расходы в первом квартале каждого года. Это было, безусловно, верно в 2024 году, когда объем покупок и ARPAM оба снизились последовательно во втором квартале.

Однако в третьем квартале 2024 года объем покупок стабилизировался, в то время как ARPAM снова вырос. В третьем квартале 2025 года объем покупок снова снизился, а ARPAM остался на прежнем уровне.

Это ключевое различие указывает на то, что замедление Chime не является полностью сезонным. Ее пользователи могут испытывать трудности в этой сложной макроэкономической среде, и ей по-прежнему угрожает интенсивная конкуренция со стороны нео-банков, таких как SoFi (NASDAQ: SOFI), и онлайн-банков, таких как Capital One (NYSE: COF) 360.

Может ли Chime обеспечить прибыль, способную сделать миллионерами?

В 2025 году аналитики ожидают, что доход Chime вырастет на 30%, поскольку скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) станет положительной. С 2025 по 2027 год они ожидают, что доход компании и скорректированная EBITDA будут расти с CAGR 20% и 119% соответственно.

Чтобы достичь этого роста, Chime расширяет свой ассортимент финансовых продуктов с высокой маржей — включая MyPay и Instant Loans — чтобы снизить свою зависимость от доходов от комиссий Visa. Она также переводит свои сберегательные и дебетовые счета на ChimeCore, свою собственную платформу обработки платежей, чтобы снизить затраты и уменьшить зависимость от сторонних процессоров платежей.

В течение следующих нескольких лет Chime, вероятно, внедрит дополнительные инвестиции, пенсионные и финансовые планировочные функции, чтобы привлечь более широкий круг клиентов с высокими доходами. Она должна продолжать увеличивать свои инвестиции в искусственный интеллект (AI), чтобы улучшить предсказательную аналитику, персонализированное финансовое руководство, обнаружение мошенничества и инструменты поддержки клиентов. Эти обновления могут повысить привлекательность ее экосистемы, расширить ее конкурентные преимущества и снизить операционные расходы.

Если Chime выполнит оценки Уолл-Стрит до 2027 года, продолжит увеличивать свои доходы на 15% CAGR в следующие восемь лет и будет торговаться по более щедрой оценке в 5x продаж, ее рыночная капитализация может вырасти в пять раз до 47,5 миллиарда долларов.

Это может легко обойти S&P 500, который с момента своего создания показал среднюю годовую доходность 10%, но, вероятно, не будет считаться прибылью, способной сделать миллионерами, для большинства инвесторов. Тем не менее, это все еще может быть хорошей долгосрочной инвестицией в растущий рынок финтеха.

Стоит ли сейчас покупать акции Chime Financial?

Прежде чем покупать акции Chime Financial, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Chime Financial не была одной из них. 10 акций, которые были выбраны, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 477,544 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,122,686 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 955% — это значительно превышает 196% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 15 января 2026 года.

Лео Сан не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в Visa и рекомендует её. Motley Fool рекомендует Capital One Financial. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод