Является ли Beyond Meat долгосрочной покупкой или мимолетной модой, которая уходит?

Ключевые моменты

Обмен облигаций с 0% годовых на облигации с 7% годовых только для того, чтобы получить три дополнительных года до погашения долга, не выглядит хорошо для компании, которая регулярно теряет деньги.

Продажи Beyond Meat снижаются по всем направлениям, так как индустрия растительного мяса продолжает угасать.

Хотя у Beyond Meat могут быть временные мемные ралли, ни один долгосрочный инвестор не должен касаться этой ticking time bomb.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Beyond Meat (NASDAQ: BYND) когда-то считалась компанией, способной составить конкуренцию традиционному мясу, но иногда традиционные и знакомые вещи оказываются лучше новых. Это стало выводом среди инвесторов и потребителей, учитывая, что акции Beyond Meat упали на 99% за последние пять лет.

Ее статус мемной акции помог ей обойти S&P 500 с начала года с ростом на 19%, но акции так волатильны, что все эти gains могут исчезнуть завтра. Beyond Meat, как компания и как акция, выглядит «приготовленной».

Beyond Meat может только откладывать свои долги еще некоторое время

Сейчас у Beyond Meat долги в размере $1.2 миллиарда, которые, вероятно, она не сможет погасить. Рыночная капитализация компании составляет всего $445 миллионов, и она теряет деньги каждый квартал. Отчаяние Beyond Meat стало очевидным в ходе ее недавней реструктуризации долга.

Компания избавилась от $800 миллионов конвертируемых облигаций, срок погашения которых был в 2027 году. Эти облигации имели 0% годовых. Beyond Meat заменила эти облигации новыми конвертируемыми облигациями с 7% годовых, которые должны быть погашены в 2030 году. Более 300 миллионов акций также включены как предлагаемые ценные бумаги в новых конвертируемых облигациях.

Beyond Meat обменяла 0% годовых на 7% годовых только для того, чтобы дать себе три дополнительных года до погашения долга. Однако снижение доходов по ключевым категориям на протяжении нескольких кварталов не внушает уверенности в том, что Beyond Meat сможет вернуться к росту и увеличить прибыль.

Beyond Meat не может позволить себе дополнительные расходы

Доходы Beyond Meat снижаются на протяжении нескольких лет, и по мере продолжения этой тенденции будет все сложнее вернуться к прибыльности. Снижение доходов по сравнению с предыдущим годом также происходит в то время, когда чистые убытки продолжают накапливаться.

Компания, производящая растительное мясо, сообщила о чистом убытке в размере $110 миллионов в третьем квартале 2025 года. Это не только плохо, но и хуже, чем ее результат в третьем квартале 2024 года. Та же тенденция наблюдалась в первые девять месяцев года, когда чистые убытки составили $193 миллиона за первые девять месяцев 2025 года. Это по сравнению с чистым убытком в $115 миллионов за тот же период в 2024 году.

Это не разовые события, которые вызывают эти убытки. Beyond Meat демонстрировала операционные убытки в течение 2024 и 2025 годов, включая операционный убыток в $112 миллионов в третьем квартале. «Пересмотр обязательств по варрантам» является основной причиной, по которой чистые убытки были меньше операционных убытков в третьем квартале, но основная проблема операционной прибыльности остается.

Операционные убытки просто отражают результаты компании до учета процентов и налогов. Расходы по процентам будут расти в то время, когда Beyond Meat не может позволить себе, чтобы что-то еще пошло не так. Хотя Beyond Meat может наслаждаться некоторыми мемными ралли здесь и там, компания выглядит обреченной на банкротство в долгосрочной перспективе.

Стоит ли вам покупать акции Beyond Meat прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Beyond Meat, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и Beyond Meat не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $477,544!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,122,686!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 952% — это значительно больше, чем 195% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к сообществу инвесторов, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возвраты Stock Advisor на 15 января 2026 года.

Марс Губерти не имеет акций ни в одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в Beyond Meat и рекомендует ее. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод