Является ли Ares Capital покупкой, продажей или удержанием в 2026 году?

Ключевые моменты

Ares Capital является крупнейшей BDC.

Компания имеет консервативную инвестиционную стратегию.

У неё есть огромная инвестиционная возможность.

Ares Capital (NASDAQ: ARCC) предлагает инвесторам впечатляющую дивидендную доходность в 9,6%. Выплата бизнеса по развитию капитала (BDC) в несколько раз превышает текущую доходность S&P 500 в 1,1%.

Вот что инвесторы должны сделать с акциями BDC с высокой доходностью в наступающем году.

Куда вложить $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Что делает Ares Capital?

Ares Capital является специализированной финансовой компанией. Она сосредоточена на предоставлении прямых кредитов и других инвестиций частным компаниям среднего рынка (с доходом от $10 миллионов до $1 миллиарда в год). Этот капитал позволяет этим компаниям развивать свой бизнес, поддерживая их способность осуществлять процентные и дивидендные выплаты по инвестициям Ares.

Компания является частью группы Ares Management. Ares является мировым лидером на частных рынках с активами под управлением (AUM) почти $600 миллиардов в области кредитования, недвижимости, частного капитала, вторичных рынков и других бизнесов. Связь Ares Capital с материнской компанией предоставляет ей больший доступ к высококачественным инвестиционным возможностям по сравнению с другими BDC.

На данный момент Ares Capital является крупнейшей BDC с общими инвестициями в $28,7 миллиарда по 587 портфельным компаниям на конец третьего квартала. Большая часть её портфеля (71%) состоит из старших обеспеченных кредитов, что означает, что она имеет приоритет на активы заемщика в случае банкротства. Она сосредоточена на кредитовании компаний в менее циклических отраслях и в настоящее время имеет инвестиции в портфельные компании в 34 различных отраслях. В результате Ares Capital имеет очень разнообразный и качественный портфель, что помогает снизить её рисковый профиль. С момента своего основания накопленный чистый реализованный убыток компании составляет менее 0%.

Безопасны ли крупные дивиденды?

Как регулируемая BDC, Ares Capital обязана распределять 90% своего налогооблагаемого дохода среди инвесторов через дивиденды, чтобы оставаться в соответствии с правилами IRS. Этот высокий коэффициент выплат является одной из основных причин, почему у компании такая высокая дивидендная доходность.

Тем не менее, Ares Capital значительно лучше справляется с выплатой устойчивых дивидендов, чем её коллеги в секторе BDC. Компания выплачивает стабильные или растущие квартальные дивиденды уже 16 лет. Ей удалось обеспечить стабильность и рост дивидендов, установив квартальную выплату на устойчивом уровне. Периодически она будет выплачивать небольшие дополнительные дивиденды, если это необходимо, чтобы вернуть дополнительный доход акционерам и оставаться в соответствии с правилами IRS.

Сейчас компания выплачивает квартальный дивиденд в размере $0,48 на акцию, что ниже уровня её чистого дохода по GAAP ($0,57 на акцию в третьем квартале) и основных доходов на акцию ($0,50 на акцию). Установив свою дивидендную выплату на устойчивом уровне, Ares Capital создала запас. В настоящее время компания переносит около $1,26 на акцию налогооблагаемого дохода с прошлого года для распределения в 2025 году. Эта стратегия предоставляет компании запас для продолжения поддержания текущего уровня дивидендов, если она столкнется с временным снижением дохода в будущем. В результате дивиденды сейчас находятся на прочной основе.

Что ждет Ares Capital в будущем?

Хотя Ares Capital уже является крупнейшей BDC, у неё есть много возможностей для роста. Консолидация банков и их банкротства привели к устойчивому снижению числа банков, работающих в США, на протяжении многих лет (уменьшение на 70% за последние четыре десятилетия). В результате конкуренции стало меньше в то время, когда спрос на кредит растет, так как компании остаются частными дольше. Ares оценивает, что существует возможность в $3 триллиона для предоставления кредитов традиционным компаниям среднего рынка и дополнительная возможность в $2,4 триллиона для компаний с доходом более $1 миллиарда в год.

Компания использует растущую возможность на рынке частного кредита, привлекая дополнительный капитал для расширения своего портфеля. Она воспользовалась своими долгосрочными отношениями с банками и поставщиками институционального капитала, привлекая более $1 миллиарда нового долгового капитала в третьем квартале. Это помогло дополнительно укрепить её ликвидность, позволяя ей воспользоваться новыми инвестиционными возможностями. Ares Capital сделала обязательства по новым инвестициям на сумму $3,9 миллиарда в третьем квартале по 35 новым и 45 существующим портфельным компаниям. Эти новые инвестиции помогли компенсировать влияние $2,6 миллиарда вышедших инвестиций в течение квартала, что позволило компании расширить свой портфель и поддержать свои дивиденды.

Ares Capital — это покупка в 2026 году

Ares Capital входит в 2026 год в отличной форме. У неё сильный портфель и финансовый профиль, что позиционирует компанию для продолжения выплаты своих высокодоходных дивидендов в наступающем году. Это делает акции Ares привлекательными для тех, кто ищет доходный поток в 2026 году.

Стоит ли купить акции Ares Capital прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Ares Capital, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов прямо сейчас... и Ares Capital не была среди них. 10 акций, попавших в этот список, могут обеспечить огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $509,039!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,109,506!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 972% — это значительно превышает 193% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возврат Stock Advisor на 22 декабря 2025 года.

Мэтт ДиЛалло имеет позиции в Ares Capital. Motley Fool имеет позиции в Ares Capital и рекомендует её. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод