Является ли акция Signet Jewelers покупкой в 2026 году?

Ключевые моменты

Алмаз, выращенный в лаборатории, обеспечивает высокие маржи и привлекает новых клиентов, не каннибализируя продажи природных алмазов.

Signet имеет значительный потенциал роста на недостаточно освоенном рынке модных ювелирных изделий стоимостью 43 миллиарда долларов.

Большинство инвесторов рассматривают Signet Jewelers (NYSE: SIG) как розничного продавца ювелирных изделий. Это определение упускает из виду то, что начинает происходить внутри бизнеса. Signet находится в центре революции ассортимента продукции. Алмазы, выращенные в лаборатории, теперь составляют примерно 40% продаж обручальных колец и 15% доходов от модных ювелирных изделий, последние удвоились за один год.

Для меня это Signet идет в наступление, чтобы стимулировать рост. Алмазы, выращенные в лаборатории, имеют более высокие маржи, чем их природные аналоги, при более низких ценах и привлекают клиентскую демографию, которая ранее не покупала в брендовых магазинах, которыми она владеет, таких как Kay, Zales или Jared.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о компании, о которой мало кто знает, называемой "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Предварительные финансовые результаты, которые Signet публикует в последнее время, это подтверждают. В своем финансовом 2026 году (завершившемся 31 января 2026 года) Signet сообщил о доходах примерно в 6,8 миллиарда долларов, при этом сопоставимые продажи магазинов выросли на 1,2% до 1,3% за весь год.

Операционная прибыль составила от 388 до 393 миллионов долларов, и компания ожидает предоставить более 500 миллионов долларов свободного денежного потока. Средняя розничная цена выросла на 4% до 5% в 4 квартале и на 6% до 7% за весь год.

Эти увеличения были вызваны почти исключительно изменением ассортимента в пользу алмазов, выращенных в лаборатории.

Алмазы, выращенные в лаборатории, являются причиной для покупки.

Но алмазы, выращенные в лаборатории, не каннибализируют продажи природных алмазов в Signet. Они расширяют категорию.

Генеральный директор Дж. К. Симансик прямо сказал на Глобальной потребительской конференции Citi на этой неделе: "Это расширитель категории."

Клиенты с ограниченным бюджетом, которые ранее покупали модные изделия с искусственными алмазами, теперь тратят немного больше, чтобы купить ювелирные изделия на основе алмазов, выращенных в лаборатории. Это повышает средние цены продажи, не требуя от потребителей тратить значительно больше денег.

Рынок модных ювелирных изделий огромен. Финансовая аналитическая компания Jefferies оценивает, что Signet занимает всего 5% рынка модных ювелирных изделий стоимостью 43 миллиарда долларов, по сравнению с 28% на рынке обручальных колец стоимостью 10 миллиардов долларов. Потенциал для роста в модной категории гораздо больше, и алмазы, выращенные в лаборатории, являются средством.

История распределения капитала Signet подтверждает эту гипотезу. Компания сократила количество своих разводненных акций почти на 20% только в финансовом 2025 году, вернув акционерам около 1 миллиарда долларов через выкуп акций и погашение привилегированных акций.

Она увеличила свои дивиденды в течение четырех последовательных лет. Доходность свободного денежного потока составляет примерно 16%, что замечательно для компании, которая все еще растет в продажах сопоставимых магазинов.

Является ли акция Signet Jewelers покупкой?

Риски реальны. Потребительские расходы могут снизиться. Цены на золото добавляют давление на затраты. И компания признала умеренное снижение валовой товарной маржи в 4 квартале после перехода на более широкие акции с большими скидками для удовлетворения ожиданий потребителей.

Существует также риск выполнения, поскольку новый генеральный директор Симансик реализует стратегию "Grow Brand Love", которая включает реорганизацию бизнеса вокруг разработки продукции на основе брендов и перемещение более 10% торговых точек из торговых центров в каналы вне торговых центров и электронной коммерции в течение трех лет.

Но при рыночной капитализации в 3,7 миллиарда долларов, коэффициенте P/E около 26 и некоторых оценках справедливой стоимости аналитиков в 113 долларов по сравнению с текущей ценой около 80 долларов, акция кажется недооцененной относительно ее способности генерировать наличные средства и структурного положительного влияния от алмазов, выращенных в лаборатории.

Signet использует disruption и тенденции покупок как оружие. Это делает акцию покупкой.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Signet Jewelers?

Прежде чем покупать акции Signet Jewelers, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила 10 лучших акций для инвесторов для покупки прямо сейчас… и Signet Jewelers не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 513 407 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 123 237 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 938% — это значительно превышает 188% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 17 марта 2026 года.

Мика Зиммерман не имеет позиций в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Jefferies Financial Group. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод