Является ли акция Macy's покупкой или продажей по текущей оценке?
Macy's, Inc. M в настоящее время торгуется с прогнозируемым 12-месячным коэффициентом цена/прибыль (P/E) 9.89X, что ставит его в условия скидки по сравнению со средним значением 15.65X в отрасли розничной торговли - региональные универмаги по версии Zacks. Основной вопрос для инвесторов заключается в том, отражает ли эта недооценка основные проблемы бизнеса или представляет собой возможность для покупки.
Снимок оценки M
Источник изображения: Zacks Investment Research
Эта оценка особенно примечательна в сравнении с аналогами, такими как Dillard’s, Inc. DDS с прогнозируемым 12-месячным P/E 22.60, Kohl’s Corporation KSS с 15.88 и Costco Wholesale Corporation COST с 45.33.
Несмотря на недавний рост цен, акции Macy’s продолжают торговаться с существенной скидкой по сравнению с более широкой отраслью. Акции M выросли на 22.9% за последний месяц, опережая рост отрасли на 18%. Акции также обошли доходность сектора Retail-Wholesale и индекса S&P 500, составившую 7.1% и 5.8% соответственно за тот же период.
Прошлое трехмесячное исполнение акций Macy’s
Источник изображения: Zacks Investment Research
M уступают Kohl’s, но опережают Dillard’s и Costco. За последние три месяца акции Kohl’s и Dillard’s выросли на 33.4% и 16.5% соответственно, в то время как акции Costco упали на 1.6%.
Исполнение M по сравнению с исполнением аналогов
Источник изображения: Zacks Investment Research
Закрывшись на уровне $22.00 в торговой сессии вчера, акции Macy’s находятся на 9.9% ниже своего 52-недельного максимума в $24.41, достигнутого 12 декабря 2025 года. M торгуется выше своих простых скользящих средних за 50 и 200 дней, составляющих $21.73 и $15.49 соответственно, что указывает на благоприятную техническую ситуацию для акций.
Macy’s торгуется выше 50 и 200-дневных скользящих средних
Источник изображения: Zacks Investment Research
Повышение оценок сигнализирует об оптимизме в отношении прибыли M
Отражая позитивные настроения вокруг Macy’s, консенсус-прогноз Zacks по EPS подвергся повышению оценок. Консенсус-прогноз EPS на текущий и следующий финансовые годы увеличился на 16 центов и 7 центов до $2.16 и $2.23 соответственно за последние 30 дней.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Что стоит за повышением оценки Macy’s?
M проходит через ключевую фазу трансформации, с акцентом руководства на то, как стратегия Bold New Chapter находит отклик у клиентов. Фокус компании на курируемых ассортиментах, расширенном разнообразии брендов и улучшенном обслуживании создает более привлекательный и актуальный опыт покупок.
Укрепление и переосмысление бренда Macy’s остается центральным элементом стратегии. Инициативы, такие как обновленные торговые площади, более четкое представление продуктов и расширение современного и более качественного ассортимента, углубляют вовлеченность клиентов. Локации Reimagine 125 предоставляют модель для будущего, показывая, как продуманные планы этажей и улучшенное визуальное повествование могут повысить весь процесс покупок.
Роскошь продолжает служить основным катализатором роста для Bloomingdale’s и Bluemercury. Bloomingdale’s улучшает свое позиционирование через эксклюзивные партнерства с дизайнерами, улучшенные впечатления в магазинах и омниканальный подход, который укрепляет лояльность клиентов. Фокус Bluemercury на дерматологическом уходе за кожей и престижной косметике, поддерживаемый добавлением брендов, демонстрирует устойчивость сегмента роскоши в портфеле.
Операционная модернизация становится структурным преимуществом, поскольку Macy’s увеличивает эффективность в цепочке поставок. Новый распределительный центр China Grove, работающий на основе робототехники, автоматизации и ИИ, отражает долгосрочную приверженность более быстрому выполнению заказов и снижению сложности доставки. Этот объект позволяет поддерживать более широкий ассортимент из единого места, предоставляя как экономические преимущества, так и более бесшовный опыт для клиентов.
По всей компании Macy’s укрепляет омниканальный подход, который ставит выбор клиента выше проникновения каналов. Инвестиции в цифровые обновления, персонализацию, улучшение функциональности приложения и последовательное выполнение в магазинах подчеркивают единый подход к лидерству на рынке. По мере оптимизации сети и перехода большего числа магазинов на улучшенные форматы усилия по удержанию клиентов и персонализированная коммуникация укрепляют долгосрочные конкурентные позиции компании.
Что ожидать от M в будущем?
На финансовый 2025 год Macy’s повысил прогноз по чистым продажам до $21.48-$21.63 миллиардов, по сравнению с ранее указанным $21.15-$21.45 миллиардов. Компания ожидает, что сопоставимые продажи, включая собственные, лицензированные и маркетплейсы, останутся на уровне или увеличатся на 0.5% в годовом исчислении, в отличие от ранее заявленного снижения на 0.5-1.5%.
Macy’s также улучшил прогнозы для своего будущего парка магазинов, предполагая, что сопоставимые продажи, включая собственные, лицензированные и маркетплейсы, останутся на уровне или увеличатся на 1% по сравнению с ранее заявленным снижением на 1.5% до плоского уровня. Компания ожидает скорректированную маржу EBITDA на уровне 7.8-8% и основную скорректированную маржу EBITDA на уровне 7.5-7.7%, отражая улучшение операционного рычага и дисциплинированное управление расходами.
Кроме того, M поднял прогноз по скорректированной прибыли на акцию до $2.00-$2.20 с ранее заявленного $1.70-$2.05. Пересмотренный прогноз отражает более сильную видимость в тенденциях производительности и улучшенные фундаментальные показатели на остаток финансового года.
Сильное генерирование наличных средств, ограниченные краткосрочные долговые обязательства и продолжение выкупа акций еще больше укрепили финансовую позицию.
Как играть в акции Macy’s?
Macy’s представляет собой привлекательную возможность для долгосрочных инвесторов, торгуясь ниже оценок аналогов, при этом успешно продвигая свою стратегию Bold New Chapter. Позитивный импульс, повышение оценок прибыли и рост в сегментах роскоши, цифровых технологий и магазинов подчеркивают сильные долгосрочные перспективы компании. Хотя краткосрочные риски, такие как налоговые давления и осторожные потребительские расходы, остаются, благоприятная оценка акций и стратегический прогресс делают их убедительной для покупки.
На данный момент Macy’s имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Полный список акций Zacks с рейтингом #1 на сегодня можно увидеть здесь.
Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год
Поторопитесь – у вас все еще есть возможность рано вложиться в наши 10 лучших тикеров на 2026 год. Этот портфель был удивительно и последовательно успешен, выбранный директором исследований Zacks Шеразом Мианом.
С момента начала в 2012 году до ноября 2025 года Топ-10 акций Zacks выросли на +2530.8%, более чем в ЧЕТЫРЕ раза превысив +570.3% S&P 500.
Шераз изучил 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и выбрал лучшие 10 для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.
Смотрите новые Топ-10 акций >>
Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод