Является ли акция Lumentum разумным вариантом для инвестиций после отчета за второй квартал?
Акции Lumentum Holdings LITE выросли на 24% после публикации результатов второго финансового квартала 2026 года 4 февраля 2026 года. Увеличение можно отнести к замечательному росту выручки на 65,5%, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 1,85%. EPS составил $1,67, что на 18,68% выше консенсусного значения. Это исключительное выступление отражает растущий спрос на решения для оптической связи, поддерживающие инфраструктуру ИИ, успешное выполнение стратегий по нескольким продуктовым линиям и стратегическое позиционирование компании как основного поставщика технологий для клиентов гипермасштабных дата-центров.
Акции LITE выросли на 128,6% за последние три месяца, значительно превзойдя снижение сектора Zacks Computer and Technology на 1,3% и рост отрасли Communication - Components на 44,8%. Акции значительно опередили конкурентов: акции Coherent Corp. COHR выросли на 53,4%, акции Broadcom AVGO упали на 2%, а акции Marvell Technology MRVL упали на 7,9% за тот же период. Это замечательное превосходство отражает лидерство компании в области технологий ультра-высокомощных лазеров и преимущества раннего выхода на рынок в области оптических коммутаторов, позиционируя ее как критического поставщика для подключения дата-центров ИИ.
Результаты LITE за Q2 показывают ускорение делового импульса
Результаты второго финансового квартала стали значительной точкой поворота для LITE, что обусловлено укреплением спроса на решения для подключения инфраструктуры ИИ. Устойчивый рост выручки отражает растущую клиентскую адаптацию оптических технологий, которые решают проблемы с пропускной способностью и энергоэффективностью в современных рабочих нагрузках ИИ. Сбалансированные вклады от Components в размере $443,7 миллиона и Systems в размере $221,8 миллиона указывают на широкую силу по всей цепочке создания стоимости. Лидерство компании в области высокоскоростных оптических компонентов позиционирует ее как важного поставщика для клиентов гипермасштабов, внедряющих сети следующего поколения.
Рентабельность значительно улучшилась, при этом неконсолидационная операционная маржа достигла 25,2%, что на 1,730 базисных пунктов выше по сравнению с прошлым годом. Это расширение маржи отражает операционное плечо по мере увеличения объемов производства, стратегическую ценовую силу, обеспеченную жесткими условиями поставок, и благоприятный сдвиг в структуре продуктов в сторону передовых предложений, таких как устройства со скоростью 200 гигабит на линию. LITE ожидает продолжения устойчивого импульса, при этом выручка прогнозируется на уровне $780-830 миллионов для третьего финансового квартала. Операционная маржа, как ожидается, дополнительно увеличится до 30-31%, в то время как EPS ожидается на уровне $2,15-2,35. Этот прогноз представляет собой значительное ускорение, которое отражает нарастающие инвестиции в инфраструктуру ИИ со стороны гипермасштабных операторов, успешные инициативы по расширению мощностей и расширение продуктового портфеля компании в области оптических коммутаторов, совместно упакованных оптических решений и облачных трансиверов.
Консенсус-прогноз Zacks для EPS третьего финансового квартала составляет $2,24, что на 47,4% выше за последние 30 дней. Этот показатель указывает на рост на 292,98% по сравнению с прошлым годом.
Lumentum Holdings Inc. Цена и Консенсус
LITE получает выгоду от сильного продуктового портфеля в области инфраструктуры ИИ
LITE стал ключевым поставщиком технологий для сетей ИИ, получая выгоду от перехода к решениям для оптической связи. Традиционные электрические коммутаторы испытывают трудности с пропускной способностью и потребностями в энергии учебных кластеров ИИ, что приводит к увеличению спроса на оптические коммутаторы (OCS). Технология OCS позволяет гипермасштабным операторам динамически перенастраивать сетевые настройки и оптимизировать ресурсы в зависимости от изменения потребностей в рабочих нагрузках. Бизнес OCS стал основным двигателем роста, при этом выручка за второй финансовый квартал превысила $10 миллионов за три месяца до ожидаемого срока. Объем заказов превысил $400 миллионов, что позволяет LITE выйти из 2026 года с квартальным уровнем OCS значительно выше ранее установленной цели в $100 миллионов.
Совместно упакованные оптики (CPO) и облачные трансиверы представляют собой дополнительные возможности роста, меняющие подключение дата-центров. CPO интегрирует оптические соединения непосредственно в пакеты процессоров, сокращая потребление энергии и повышая производительность по мере того, как системы ИИ становятся более плотно упакованными. LITE обеспечила многомиллионный заказ на ультра-высокомощные лазеры, поддерживающие приложения CPO, с поставками, ожидаемыми в первой половине 2027 года. Бизнес трансиверов значительно восстановился, при этом выручка за второй финансовый квартал превысила предыдущие уровни, поскольку клиенты переходят на скорости 1,6 терибита. LITE эффективно конкурирует с Broadcom, Marvell Technology и Coherent Corp. в этих сегментах, при этом продукты более высокой скорости требуют более высоких цен, а улучшения в производстве укрепляют рентабельность.
Оценка LITE отражает высокий профиль роста
LITE торгуется по прогнозируемой цене к выручке за 12 месяцев на уровне 10,28x, что выше среднеотраслевого показателя в 5,23x и секторального среднего в 6,49x. Среди конкурентов, Broadcom имеет показатель 15,42x, в то время как Coherent Corp. торгуется на уровне 5,85x, а Marvell Technology на уровне 6,9x. Премиальная оценка, похоже, оправдана, учитывая исключительные фундаментальные показатели компании, включая рост выручки более чем на 85% в год, операционные маржи, расширяющиеся к 30%, и диверсифицированные источники доходов в области оптических коммутаторов, совместно упакованных оптических решений и облачных трансиверов.
Заключение
LITE демонстрирует исключительное выполнение с сильными результатами за второй финансовый квартал и существенно увеличенным прогнозом вперед. Диверсифицированный портфель компании в области оптических коммутаторов, совместно упакованных оптических решений и облачных трансиверов, поддерживаемый объемом заказов более $400 миллионов, обеспечивает сильную видимость доходов до 2027 года. Преимущество раннего выхода на рынок в OCS и лидерство в технологиях ставят LITE в выгодное положение по сравнению с конкурентами. Несмотря на недавний рост, премиальная оценка, похоже, оправдана, учитывая исключительную траекторию роста, стремительно растущую рентабельность и стратегическое позиционирование в рамках многолетнего цикла строительства инфраструктуры ИИ.
Lumentum Holdings в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка) и оценку роста B, что является благоприятным сочетанием, предлагающим сильную инвестиционную возможность, согласно методологии Zacks. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.
Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год
Поторопитесь – вы все еще можете рано войти в наш список из 10 лучших тикеров на 2026 год. Ручной отбор, проведенный директором исследований Zacks Шеразом Мианом, этот портфель был потрясающе и последовательно успешным.
С момента своего создания в 2012 году по ноябрь 2025 года Топ-10 акций Zacks выросли на +2,530.8%, более чем учетверив S&P 500, который составил +570.3%.
Шераз изучил 4,400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и отобрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.
Смотрите новые Топ-10 акций >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод