Является ли акция INTU покупкой, удержанием или продажей после ее падения на 12,8% за 3 месяца?

Intuit Inc. INTU, лидер в области программного обеспечения, стоящий за TurboTax, QuickBooks, Credit Karma и Mailchimp, является долгосрочным победителем в финансовых технологиях. Однако, несмотря на отчет о сильных результатах за четвертый финансовый квартал и полный финансовый год 2025 во второй половине августа, акции Intuit упали на 12,8% за последние три месяца.

Акции INTU показали худшие результаты по сравнению с отраслью Zacks Computer – Software, составом S&P 500, а также с такими конкурентами, как Autodesk, Inc. ADSK и Commvault Systems, Inc. CVLT.

Снижение отражает более широкие рыночные давления, осторожные прогнозы и специфические для сегментов трудности. Руководство ожидает роста выручки на уровне 14-15% за первый финансовый квартал по сравнению с 20% в четвертом квартале. На финансовый год 2026 руководство прогнозирует рост выручки на уровне 12-13%, что ниже 16%, наблюдавшихся за финансовый год 2025. В этой среде инвесторы, вероятно, отреагировали осторожно, опасаясь, что риски исполнения в определенных сегментах могут негативно сказаться на результатах.

Тем не менее, вопрос теперь заключается в том, создает ли этот откат возможность для покупки, сигнализирует о дальнейшем снижении или предполагает период удержания.

Что благоприятно для акций INTU?

Intuit опубликовалаsolid результаты за финансовый год 2025, с годовой выручкой, увеличившейся на 16% до $18.8 миллиардов, и выручкой четвертого квартала, возросшей на 20% до $3.8 миллиардов. Прибыльность также укрепилась, поскольку операционная прибыль по GAAP выросла на 36% до $4.9 миллиардов, а некорректированная EPS увеличилась на 19% до $20.15.

Запуск Intuit виртуальной команды агентов ИИ стал значительным шагом в сторону инноваций. Эти агенты автоматизируют рабочие процессы и предоставляют актуальную информацию, с миллионами клиентов, уже вовлеченными с момента запуска. Уровни раннего усвоения превысили ожидания, что предполагает, что ИИ станет основным двигателем роста для QuickBooks, TurboTax и более широкой экосистемы в ближайшие годы.

Компания делает значительные шаги на рынке средних предприятий с общим адресуемым рынком в $89 миллиардов через Intuit Enterprise Suite и QuickBooks Online Advanced. Количество выставленных счетов в четвертом квартале почти удвоилось по сравнению с третьим кварталом, и быстро растет принятие среди крупных предприятий.

Группа потребителей показала хорошие результаты, с выручкой TurboTax Live, увеличившейся на 47% за полный финансовый год, и ростом числа клиентов на 24%. Credit Karma также показала хорошие результаты, с выручкой, увеличившейся на 32%, благодаря потребительским кредитам, кредитным картам и автострахованию. Вместе эти платформы углубляют взаимодействие Intuit с потребителями в течение всего года и расширяют возможности монетизации за пределами налогового сезона.

Недавние тенденции пересмотра прогнозов также отражают аналогичные настроения. Консенсусный прогноз для EPS на финансовые годы 2026 и 2027 был пересмотрен вверх за последний месяц, что свидетельствует о бычьих взглядах аналитиков.

Что вызывает у нас беспокойство относительно INTU?

У Intuit есть свои проблемы. Mailchimp остается бременем, и руководство ожидает, что он вернется к двузначному росту только к концу финансового года 2026. Международный рост также отстает, что ограничивает диверсификацию. Результаты Intuit также частично зависят от состояния малого бизнеса, условий кредитования (Credit Karma) и динамики потребительского налогообложения. Замедление потребительских расходов или спроса на кредиты может оказать давление на рост.

Более того, даже после снижения, Intuit торгуется по премиальной мультипликативной оценке относительно отрасли. В терминах форвардного соотношения цена/выручка (P/S) за 12 месяцев, Intuit в настоящее время торгуется по 8.75X, что является премией по сравнению со средним значением по отрасли в 8.33X.

По сравнению с конкурентами, хотя акции торгуются со скидкой к Autodesk, они торгуются с премией к Commvault Systems. В настоящее время Autodesk и Commvault Systems имеют мультипликаторы P/S 9.12X и 6.47X соответственно.

Итог по INTU

Intuit остается одной из самых привлекательных платформ финтеха, с прочными барьерами в налоговых, бухгалтерских и потребительских финансовых услугах. Его агрессивный запуск ИИ, расширяющееся присутствие на рынке средних предприятий и интегрированная потребительская платформа хорошо позиционируют компанию для устойчивого роста. Компания также генерирует хороший денежный поток, финансирует обратные выкупы и дивиденды и имеет управляемый долг.

Тем не менее, премия по оценке акций, бремя Mailchimp и макроэкономические риски сдерживают краткосрочные перспективы. Хотя откат на 12.8% улучшает точки входа, он пока не создает четкой возможности для покупки. Поэтому кажется разумным удерживать акции и ждать либо более привлекательной оценки, либо признаков ускорения роста Mailchimp и международного роста, прежде чем увеличивать вложения.

В настоящее время Intuit имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

Радикальная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технологии потребуется много лет, чтобы развиться, они уже присутствуют и развиваются быстро. Крупные гиперскейлеры, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Meta(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, спешат интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые могут доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности".

Кевин был одним из первых экспертов, которые заметили огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать "следующей большой вещью" в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Посмотреть лучшие квантовые акции сейчас >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод