Является ли акция FMC хорошей покупкой или падающим ножом?

Ключевые моменты

FMC сообщила о двух подряд плохих кварталах, и ее акции упали вдвое.

У FMC есть план по восстановлению, который может включать возможную продажу компании.

Инвесторы FMC Corporation (NYSE: FMC) могут начинать терять надежду — и я не могу их за это осуждать.

Акции компании по производству сельскохозяйственной химии упали почти вдвое после отчета о доходах за третий квартал в конце октября. Компания сообщила о 49% снижении продаж, так как готовилась выйти с индийского рынка, понесла убыток в размере 4,52 доллара на акцию и уволила своего президента.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. См. акции »

Через три месяца у компании был шанс реабилитироваться, когда она отчиталась о доходах за четвертый квартал в начале этого месяца. Вместо этого руководство снова не смогло выполнить прогноз по выручке и предупредило инвесторов о дальнейших снижениях выручки и прибыли.

На этом этапе вы, возможно, задаетесь вопросом, является ли акция FMC падающим ножом, бесконечно катящимся и опасным для инвестора, который попытается его схватить (т.е. купить)? Но вот в чем дело: это не так.

На самом деле, с момента катастрофы в третьем квартале акции FMC более или менее колебались на одном уровне, торгуясь в диапазоне от 13 до 17 долларов за акцию. Сегодня акция стоит около 14,50 доллара — или примерно столько же, сколько она стоила три месяца назад, когда удобрение попало в вентилятор.

А теперь есть даже причина рассмотреть возможность покупки акций FMC.

FMC Q4 доходы

Не поймите меня неправильно. FMC по-прежнему в некотором роде в сложной ситуации. Выручка за весь год снизилась на 18% в 2025 году, что на 8% меньше, не считая катастрофы в Индии. Компания понесла убыток в размере 17,88 доллара на размытое акционерное участие в прошлом году — при стоимости акции всего 14,48 доллара!

Тем не менее, основной бизнес FMC остается "помощью фермерам в производстве пищи, корма, волокна и топлива для растущего населения мира." Еда не выходит из моды, и фермеры, которые ее выращивают, тоже. Спрос на сельскохозяйственную химию FMC по-прежнему велик. Возможно, есть даже некоторый спрос на FMC как компанию.

После отчета о результатах в этом месяце FMC заявила, что будет "исследовать стратегические варианты ... для максимизации стоимости для акционеров." Такие варианты могут включать продажу компании покупателю с премией. (Хотя "нет никаких гарантий, что процесс приведет к какой-либо сделке.")

Если продажа компании не состоится, FMC принимает меры для укрепления своего бизнеса, если он продолжит идти самостоятельно. Прежде всего, FMC предпримет шаги для укрепления баланса, который в настоящее время имеет 3,5 миллиарда долларов долга больше, чем наличные средства. Компания планирует привлечь 1 миллиард долларов "через продажу активов и лицензионные соглашения", а затем использовать эти средства для погашения долгов. (Один из проданных активов будет бизнес FMC в Индии.)

Кроме того, FMC планирует коммерциализировать четыре новых гербицида и фунгицида, которые она разработала — Isoflex active, fluindapyr, Dodhylex active и rimisoxafen — что может помочь увеличить выручку.

Стоит ли покупать акции FMC?

Тем не менее, любое восстановление займет время. Руководство FMC прогнозирует снижение выручки на 5% до примерно 3,7 миллиарда долларов в 2026 году, снижение скорректированной EBITDA на 41% и безубыточный свободный денежный поток. К 2027 году аналитики считают, что восстановление начнется, однако свободный денежный поток приблизится к 190 миллионам долларов.

При рыночной капитализации в 1,8 миллиарда долларов это не звучит слишком плохо — но если учитывать текущую долговую нагрузку FMC, вся компания продается по дорогой цене в 30 раз выше FCF. Если вы не хотите ставить на продажу компании, я, вероятно, не стал бы ставить на акции FMC.

Стоит ли сейчас покупать акции FMC?

Прежде чем покупать акции FMC, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами сейчас… и FMC не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Подумайте, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года… если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 424,262 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года… если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,163,635 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 904% — это значительно превышает 194% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 21 февраля 2026 года.

Рич Смит не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool не имеет акций ни одной из упомянутых акций. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод