Является ли акция CVS Health плохим вложением?
Ключевые моменты
CVS — это медленно растущий бизнес, и минимальный рост ставок Medicare Advantage должен усугубить эту тенденцию.
Маржа компании невелика, что может затруднить для CVS поглощение негативных факторов и сохранение прибыльности.
Акции CVS Health (NYSE: CVS) недавно падали, поскольку потенциально низкий, чем ожидалось, рост ставок Medicare Advantage вызывает у инвесторов беспокойство по поводу компаний, связанных со страхованием здоровья. Для CVS страхование здоровья действительно составляет значительную часть её бизнеса, так как она владеет Aetna, которая обслуживает миллионы людей по всей стране.
Стоит ли покупать акции CVS Health прямо сейчас, несмотря на некоторые тревожные события в секторе здравоохранения, или добавление их в ваш портфель слишком рискованно?
Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которая называется "Незаменимая монополия" и предоставляет критически важные технологии, которые нужны как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »
Ставки Medicare Advantage — это только одна из проблем для CVS Health
Администрация Трампа предложила минимальные изменения ставок Medicare Advantage на 2027 год, предлагая увеличение всего на 0,09% (аналитики ожидали рост от 4% до 6%). Более одной трети выручки CVS поступает из ее сегмента медицинских льгот, который включает Aetna. Потенциально нанося удар по её росту в таком значительном сегменте, это может быть особенно проблематично для компании в сфере здравоохранения, такой как CVS, которая изначально не растет быстро. В 2024 году компания сгенерировала почти $373 миллиарда выручки, но её годовой темп роста составил чуть более 4%.
Еще одной проблемой для бизнеса является рост медицинских расходов, который уменьшает её маржу. CVS обычно генерирует однозначные показатели прибыльности, оставляя мало места для ошибок. Если расходы продолжат расти, а продаж не будет значительного увеличения, это может обернуться катастрофой для её чистой прибыли. В последнем отчете за квартал, который завершился 30 сентября 2025 года, CVS понесла чистый убыток чуть менее $4 миллиардов из-за списания Goodwill, которое составило $5,7 миллиарда.
Почему я бы избегал акций CVS Health сегодня
В 2025 году акции CVS Health выросли на потрясающие 77%, так как инвесторы были оптимистично настроены в отношении усилий компании по восстановлению под руководством нового CEO Дэвида Джойнера, который вступил в должность в октябре 2024 года. Но с множеством потенциальных негативных факторов, это не та акция, которую мне было бы комфортно держать. Индустрия медицинского страхования испытывает давление, а бизнес аптек CVS также не так уж и интересен, особенно учитывая, что у потребителей сейчас есть больше способов покупать фармацевтические продукты онлайн.
Акции могут показаться дешевым вариантом, торгуясь с прогнозируемым коэффициентом цена/прибыль 10 (на основе ожиданий аналитиков), но более широкие макроэкономические проблемы слишком настораживают, чтобы их игнорировать. Без значительно лучших маржей или хотя бы более привлекательных перспектив роста, CVS просто не является привлекательной покупкой на данный момент. По состоянию на понедельник, акции упали на 5% с начала года, и я бы не удивился, если бы они упали еще больше в предстоящие недели и месяцы.
Стоит ли покупать акции CVS Health прямо сейчас?
Прежде чем купить акции CVS Health, учтите следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и CVS Health не входила в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $432,297!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,067,820!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 894% — это значительно превышает 194% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
*Доходы Stock Advisor по состоянию на 5 февраля 2026 года.
Дэвид Ягельски, CPA, не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool рекомендует CVS Health. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Мнения и точки зрения, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод