Является ли акция AEM отличной покупкой после роста цены на 132% за год?

Акции Agnico Eagle Mines Limited (AEM) выросли на 132,1% за последний год, что стало возможным благодаря рекордным ценам на золото и постоянному превышению доходов компании над ожиданиями, поддерживаемому более высокими реализованными ценами и надежными уровнями производства. Хотя AEM отстает от роста отрасли Zacks Mining – Gold на 152,3%, она превысила увеличение S&P 500 на 22%. Ее конкуренты в золотодобыче, Barrick Mining Corporation (B), Newmont Corporation (NEM) и Kinross Gold Corporation (KGC), выросли на 209,5%, 178,3% и 210,6% соответственно за тот же период.

AEM’s One-year Price Performance

Источник изображения: Zacks Investment Research

Agnico Eagle торгуется выше 200-дневной простой скользящей средней (SMA) с 4 марта 2024 года, что свидетельствует о долгосрочном восходящем тренде. Акции также в настоящее время торгуются выше 50-дневной SMA. 50-дневная SMA продолжает находиться выше 200-дневной SMA, что указывает на бычий тренд.

Agnico Eagle’s Shares Trade Above 50-Day SMA

Источник изображения: Zacks Investment Research

Давайте рассмотрим фундаментальные показатели AEM, чтобы лучше проанализировать, как играть на фондовом рынке.

Продвижение ключевых проектов для роста AEM

Agnico Eagle сосредоточена на реализации проектов, которые, как ожидается, обеспечат дополнительный рост производства и денежных потоков. Она продвигает свои ключевые факторы роста и проекты, включая проект Odyssey в комплексе Canadian Malartic, Detour Lake, Hope Bay, Upper Beaver и San Nicolas.

Проект Hope Bay с доказанными и вероятными запасами минералов в 3,4 миллиона унций должен сыграть значительную роль в генерации денежных потоков в будущем. Расширение перерабатывающего завода в Meliadine было завершено и введено в эксплуатацию во второй половине 2024 года, при этом ожидается, что мощность завода увеличится до примерно 6250 тонн в день в 2025 году. В Canadian Malartic Agnico Eagle продвигает переход на подземную добычу с строительством шахты Odyssey и реализует другие возможности для увеличения годового производства. В третьем квартале 2025 года AEM продолжила разведочные работы, чтобы продлить месторождение East Gouldie в Canadian Malartic на восток.

На Hope Bay результаты бурения на Patch 7 также указывают на потенциальное расширение минеральных ресурсов. Более того, бурение на месторождении Marban, добавленном в результате приобретения O3 Mining, сосредоточено на расширении минеральных запасов и ресурсов. AEM также продолжила работу над технико-экономическим обоснованием на San Nicolas, завершение которого ожидается в конце 2025 года. В Detour Lake AEM начала разработку разведочной рампы во втором квартале и продвинулась дальше в третьем квартале.

Слияние с Kirkland Lake Gold утвердило Agnico Eagle в качестве крупнейшего производителя золота высшего качества в отрасли. Интегрированная структура теперь имеет обширный портфель проектов по развитию и разведке для обеспечения устойчивого роста. У компании также есть финансовая гибкость для финансирования сильного портфеля проектов роста.

Капитальное распределение AEM, поддерживаемое надежным финансовым состоянием

AEM имеет сильную ликвидную позицию и генерирует значительные денежные потоки, что позволяет ей поддерживать сильный бюджет на разведку, финансировать мощный портфель проектов роста, погашать долги и создавать ценность для акционеров. Операционный денежный поток составил примерно 1,8 миллиарда долларов в третьем квартале, увеличившись примерно на 67% по сравнению с аналогичным кварталом годом ранее.

AEM зафиксировала свободный денежный поток в третьем квартале примерно в 1,2 миллиарда долларов, почти удвоив показатель предыдущего года в 620 миллионов долларов. Увеличение стало возможным благодаря росту цен на золото и надежным операционным результатам. Компания по-прежнему сосредоточена на погашении долгов с использованием избыточных денежных средств, при этом общий долг сократился примерно на 400 миллионов долларов до 196 миллионов долларов на конец третьего квартала. Она завершила квартал с значительной чистой денежной позицией почти в 2,2 миллиарда долларов, что было обусловлено увеличением денежной позиции и сокращением долга. AEM также вернула акционерам около 350 миллионов долларов в третьем квартале.

Ожидается, что более высокие цены на золото увеличат прибыльность AEM и обеспечат генерацию денежных потоков. Цены на золото стали свидетелями исторического роста в 2025 году, главным образом, благодаря агрессивным торговым мерам, особенно новым импортным тарифам, объявленным президентом Дональдом Трампом, которые обострили глобальные торговые напряжения и вызвали неопределенность среди инвесторов. В то же время центральные банки по всему миру увеличили покупки золота, руководствуясь рисками, связанными с этими торговыми политиками.

Желтый металл подскочил примерно на 65% в прошлом году и сейчас торгуется выше 4500 долларов за тонну. Ралли также поддерживалось снижением ставок Федеральной резервной системы и ожиданиями дальнейшего смягчения в условиях признаков ослабления экономики США и беспокойства по поводу рынка труда, что способствовало росту цен на золото до рекордных уровней.

Увеличение покупок центральными банками, продолжающиеся ожидания снижения ставок и постоянный спрос на активы-убежища, вызванный геополитическими и торговыми напряжениями, а также более широкой макроэкономической неопределенностью, ожидается, что поддержат цены на золото. Увеличение геополитических напряжений, включая конфликты между США и Венесуэлой, продолжающиеся протесты в Иране и потенциальное вмешательство США, также способствовали недавнему скачку цен на золото, и вместе эти факторы, вероятно, сохранят благоприятные условия для дальнейшего роста цен на золото в этом году.

AEM предлагает дивидендную доходность 0,8% по текущей цене акций. У компании есть пятилетний среднегодовой темп роста дивидендов 2,6%. AEM имеет коэффициент выплат 23% (коэффициент ниже 60% является хорошим индикатором того, что дивиденд будет устойчивым).

Прогнозы по прибыли AEM внушают оптимизм

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли AEM в 2025 году за последние 60 дней увеличивался. Консенсус-прогноз для прибыли на 2026 год также был пересмотрен вверх за тот же период.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли в 2025 году в настоящее время составляет 7,87 долларов, что подразумевает рост по сравнению с предыдущим годом на 86,1%. Ожидается, что прибыль вырастет примерно на 22,5% в 2026 году.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Акции Agnico Eagle торгуются с премией

Agnico Eagle в настоящее время торгуется с прогнозируемым коэффициентом цена/прибыль (P/E) 19,9X, что примерно на 35,7% выше среднего уровня по отрасли в 14,67X. AEM также торгуется с премией по сравнению с ее конкурентами в золотодобыче — Barrick Mining, Newmont и Kinross Gold. У Agnico Eagle в настоящее время оценка по показателю Value Score составляет D. У Newmont и Kinross Gold оценка по показателю Value Score составляет C, в то время как у Barrick Mining — B.

P/E AEM F12M против отрасли, B, NEM и KGC

Источник изображения: Zacks Investment Research

Заключительные мысли: покупайте акции AEM

AEM предлагает привлекательную инвестиционную возможность в сфере золотодобычи, поддерживаемую надежным портфелем проектов роста, крепким финансовым состоянием и поддерживающими техническими тенденциями. Растущие цены на золото, как ожидается, еще больше увеличат прибыльность и укрепят денежные потоки. Позитивный прогноз по росту прибыли компании и растущие прогнозы по прибыли увеличивают ее привлекательность. Хотя AEM торгуется с премией, оценка хорошо поддерживается ее сильными фундаментальными показателями и потенциалом прибыли. Мы рекомендуем инвесторам сделать ставку на эти акции с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) сейчас, так как у них есть solid growth prospects.

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 на сегодня здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была отобрана экспертом Zacks как фаворит, который может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают:

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Бычи сигналы, указывающие на покупку на падении

Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей индустрии, готовый к росту

Акция #5: Современная многоканальная платформа, готовая к скачку

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут оказаться успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Скачайте Atomic Opportunity: Возрождение ядерной энергетики бесплатно сегодня.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод