Япония готовит для мира финансовую бомбу
Что ни день, то новость, что крупная экономика готова бросить все свои дела и обрушить мировую финансовую систему.
Теперь очередь дошла до Японии — здесь готовятся к смене 10-летней эпохи.
Скоро с поста уйдёт руководитель Банка Японии (локальный ЦБ) Харухико Курода, который запомнится всему миру большой закупкой иностранных и государственных облигаций на баланс регулятора. Новый глава Банка Японии, Кадзуо Уэда, по всей видимости, закончит с политикой количественного смягчения, а также эпоху низких кредитных ставок.
Почему-то мы редко вспоминаем, что Япония — это 3-4 экономика мира по объёму, и влияние её на мир очень велико.
Так, например, Япония и японские инвесторы владеют активами по всеми миру на 3,5 трлн долларов, и являются крупнейшими держателями государственного долга нескольких стран, по типу США или Великобритании.
Чтобы вы поняли масштабы концентрации японского капитала в мире — страна восходящего солнца инвестировала за рубеж порядка 2/3 своей экономики, поскольку с 2016 года искусственно поддерживает низкую доходность японского госдолга, который в любой момент может обрушить японскую экономику из-за своего размера.
В общем, инвестиций у Японии много, и они скоро начнут сокращаться.
С приходом нового главы ЦБ Японии ожидается конец эпохи низкой доходности госдолга, низких ставок, а также политики количественного смягчения. Теперь Япония сосредоточится на внутренних проблемах с госдолгом и инфляцией.
Сейчас страна не может повышать ставку и ждать, пока местные банки лопнут или Минфин Японии не сможет обслуживать госдолг.
Чтобы пережить тяжелые времена, Японии нужна ликвидность, которую будут получать за счёт распродажи активов. Это может вызвать большую волну падения цен гособлигаций по всему свету. Упадут облигации Европы, Британии, США. Также регулятор постепенно расчистит баланс от облигаций Японии.
Высвобожденные деньги частично сконвертируют обратно в йены, что укрепит курс валюты против доллара, евро и фунта. По этому поводу японские высокотехнологичные товары станут дороже.
Резюме
Большая распродажа госдолга разных стран приведёт к падению цены облигаций, уронит стоимость активов крупных пенсионных и суверенных фондов, а также банков, которые испытывают проблемы.
Ждём новой волны банкротств финансовых институтов по всему свету?
Комментарии