Я выбрал 3M в качестве акций с высокой ценностью на 2025 год, но все еще ли это отличная ценность сегодня?

Ключевые моменты

Операционные улучшения 3M укрепляют аргументы в пользу покупки акций.

Недавнее падение создает возможность для покупки.

Недавние результаты 3M (NYSE: MMM) привлекают внимание к компании, и настало время оценить, куда движется компания и акции после впечатляющего 2025 года.

Пересмотр прогнозов

Я выбрал 3M в качестве акции с высокой ценностью на 2025 год и затем подтвердил бычий взгляд на падении в апреле. Аргумент заключался в том, что реструктуризация генерального директора Билла Брауна принесет краткосрочные операционные улучшения и постепенно позиционирует компанию для долгосрочного роста, возрождая ее культуру инноваций. Другими словами, классическая история самопомощи, надеюсь, с поддержкой со стороны растущих конечных рынков.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

3M справилась с задачей. Экономика - нет. Тем не менее, операционные улучшения Брауна (некоторые из которых перечислены в таблице ниже) способствовали 24% увеличению цены акций в 2025 году, по сравнению с ростом на 16.4% индекса S&P 500. Это хорошая производительность, учитывая органический рост продаж на 2.1% в 2025 году, который оказался на низком уровне первоначальных прогнозов руководства в 2% до 3%.

История самопомощи 3M в 2025 году

Браун занял пост генерального директора в мае 2024 года и сразу же изложил план улучшения ключевых операционных показателей и неэффективной компании, одновременно инвестируя в увеличение темпов внедрения новых продуктов (NPI). Для краткости я составил обновленную "таблицу результатов" для компании ниже. Каждый отдельный показатель стал лучше.

Ключевые операционные показатели 3M

2024

2025

Примечания

Результат

Доставка в срок и в полном объеме (OTIF)

87%

>90%

Доля доставок в срок и в полном объеме

Лучше

Эффективность использования оборудования (OEE)

60%

63%

Фактическое время работы оборудования по сравнению с потенциальным временем работы

Лучше

Стоимость плохого качества

7%

6%

Доля стоимости проданных товаров (COGS), потраченной из-за проблем с качеством

Лучше

Индекс жизнеспособности новых продуктов (NPVI)

11%

13%

Доля продаж, запущенных за последние пять лет

Лучше

Запуски новых продуктов

169

284

NPI, запущенные в году, руководство ожидает 350 в 2026 году

Лучше

Эти улучшения, несомненно, способствуют расширению операционной прибыли (до 23.4% в 2025 году по сравнению с 21.4% в 2024 году).

Является ли акция 3M хорошей ценностью для 2026 года?

Как упоминалось ранее, 3M не получает много помощи от экономики, особенно от своих автомобильных, кровельных и потребительских бизнесов. Таким образом, рынок был не впечатлен прогнозом руководства всего на 3% органического роста продаж в 2026 году на фоне замедляющегося роста индекса промышленного производства (IPI).

Тем не менее, важно сохранять перспективу, так как операционные улучшения увеличивают маржи прибыли и подготавливают компанию к увеличенному росту через большее количество NPI, когда промышленная экономика улучшится. Более того, прогноз руководства по прибыли на акцию составляет от $8.50 до $8.70, а прогноз свободного денежного потока (FCF) составляет как минимум $4.6 миллиарда, что ставит компанию на 18.1 раза по прибыли и 18 раз по FCF на 2026 год.

Это привлекательные оценки для зрелой промышленной компании, чьи прибыли растут быстрее, чем ее макроэкономическая среда. Таким образом, низкий двузначный доход от акций является хорошей возможностью, и падение выглядит как хорошая возможность для покупки. Если добавить немного экономического улучшения, результаты могут быть еще лучше.

Стоит ли сейчас покупать акции 3M?

Перед тем как покупать акции 3M, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и 3M не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $450,525!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,133,107!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 937% — это превосходство над рынком по сравнению с 195% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 24 января 2026 года.

Ли Самаha не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует 3M. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод