Я сейчас не покупаю Nvidia. Эти 2 акции роста являются более разумной игрой на суперцикл ИИ.

Ключевые моменты

AMD готова воспользоваться ростом инференции и агентного искусственного интеллекта (AI).

На заказных AI-чипах ожидается значительный рост для Broadcom.

Nvidia (NASDAQ: NVDA) безусловно была одной из лучших акций роста за последние несколько лет. Компания продемонстрировала параболический рост за последние пять лет и утвердила себя как доминирующий игрок в области инфраструктуры искусственного интеллекта (AI).

Компания не просто случайно оказалась на нынешней позиции, но тщательно планировала это на протяжении многих лет до того, как AI стал мейнстримом. Именно это дальновидное мышление, как мне кажется, будет продолжать делать Nvidia победителем в будущем.

Создаст ли AI первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют «незаменимая монополия», предоставляющей критическую технологию, в которой нуждаются как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Хотя это уже самая большая компания в мире, я считаю, что сейчас есть лучшие способы сыграть на этом суперцикле AI. Давайте рассмотрим две акции AI, которые я купил вместо этого.

1. Advanced Micro Devices

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) является удаленным № 2 игроком по сравнению с Nvidia на рынке графических процессоров (GPU); однако она находится на пересечении двух важных тенденций: инференции и агентного AI.

Первая фаза AI была сосредоточена на предоставлении мощностей для обучения больших языковых моделей (LLMs). Вот почему Nvidia, с её GPU и программной платформой CUDA, на которой изначально было написано большинство основного кода AI, доминирует на рынке. Тем не менее, инференция, где AI-модели используют то, на чем они были обучены, прогнозируется как гораздо большая часть рынка. Инференция не так требовательна с технической точки зрения, как обучение, и, следовательно, AMD смогла занять нишу в этой области.

AMD недавно добилась важных успехов, заключив партнерские соглашения с OpenAI и Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) для своих GPU. Хотя сделки включали опционы на до 10% акций AMD, это открыло двери для значимого участия в дорожной карте инференции для двух крупнейших клиентов в области AI-центров обработки данных, также мотивируя их помогать AMD добиваться успеха. Эти два соглашения должны способствовать сильному росту в ближайшие годы.

Тем не менее, возможность AMD в инференции не является основной причиной, по которой я купил акции. Главная причина в том, что компания очень хорошо позиционирована для получения выгоды от следующего большого узкого места в AI: центральных процессоров (CPU). С ростом AI-агентов центры обработки данных будут нуждаться в значительно большем количестве высокопроизводительных CPU для обеспечения последовательной логики, необходимой для их работы.

Спрос на высокопроизводительные CPU начинает расти, и рынок уже сталкивается с ограничениями по поставкам. Amazon недавно заявила, что у нее есть клиенты, которые попросили купить всю ее поставку настраиваемых CPU Graviton, но она была вынуждена отказать им. Будучи лидером на рынке серверных CPU, AMD будет основным бенефициаром этой тенденции, и что самое лучшее, это только начало.

2. Broadcom

Хотя AMD начинает отвоевывать позиции у Nvidia на рынке инференции, вероятным крупнейшим победителем в этой области станет Broadcom (NASDAQ: AVGO). Компания является лидером в технологии специализированных интегральных схем (ASIC), где она помогает клиентам проектировать настраиваемые чипы, жестко запрограммированные для выполнения конкретных задач. Поскольку эти чипы созданы для выполнения одной задачи и не программируемы, как GPU, они не только выполняют эту задачу очень хорошо, но и гораздо более энергоэффективны. Это особенно важно в случае инференции, которая является постоянной статьей расходов.

Broadcom помогла Alphabet разработать свои очень успешные единицы обработки тензоров (TPUs), и две компании недавно продлили свое партнерство еще на пять лет. Тем временем Alphabet начинает предоставлять эти чипы большему количеству внешних клиентов, что также станет большим драйвером роста для Broadcom. В этом году она уже поставит Anthropic TPUs на сумму 21 миллиард долларов, и Anthropic только что подписала контракт на дополнительные развертывания TPU, начиная с 2027 года.

Broadcom также работает с другими крупными гипермасштабными компаниями над их собственными настраиваемыми AI-чипами, включая OpenAI и Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена). Компания заявила, что ее доход от настраиваемых AI-чипов может достичь 100 миллиардов долларов только в фискальном 2027 году, еще до последней сделки с Anthropic. У нее также быстрорастущий сетевой бизнес, который выигрывает от больших кластеров чипов.

Новые большие победители в AI

AMD и Broadcom используют некоторые из самых крупных трендов в AI прямо сейчас, поэтому я считаю, что они могут превзойти Nvidia в ближайшие годы. Однако я думаю, что все три компании являются отличными способами инвестировать в бум инфраструктуры AI.

Стоит ли вам покупать акции Advanced Micro Devices прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Advanced Micro Devices, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, это 10 лучших акций для инвесторов прямо сейчас… и Advanced Micro Devices не вошла в этот список. 10 акций, которые попали в список, могут обеспечить монструозные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года… если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашего рекомендации, вы бы сейчас имели 555,526 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года… если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашего рекомендации, вы бы сейчас имели 1,156,403 доллара!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 968% — это значительно превышает 191% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 13 апреля 2026 года.

Геоффри Сайлер имеет позиции в Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Broadcom и Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена). Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Broadcom, Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Nvidia. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод