Я был шокирован, увидев, насколько сильно этот быстрорастущий бизнес влияет на прибыль Walmart.

Ключевые моменты

Рекламные доходы Walmart увеличились на 46% в финансовом году 2026.

Небольшие, но высокоприбыльные рекламные расходы уже составляют значительную часть операционной прибыли.

Продолжение роста рекламы может привести к увеличению более широких доходов и поддержать премиальную оценку.

Не секрет, что электронная коммерция стала ключевым аспектом конкуренции в сегодняшнем розничном ландшафте. Walmart (NASDAQ: WMT) уже является крупнейшим ритейлером в мире, и благодаря своему размеру и охвату он также занимает второе место среди онлайн-ритейлеров в Соединенных Штатах.

Электронные продажи Walmart стремительно растут, но это не то, на что следует обращать внимание. Реклама становится значительным вкладом в чистую прибыль Walmart, и пришло время инвесторам обратить на это внимание.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, которые нужны и Nvidia, и Intel. Продолжайте »

Цифровая реклама быстро становится важной

Walmart в основном получает рекламные доходы от сторонних продавцов, которые платят за размещение в результатах поиска на онлайн-рынке Walmart, подобно тому, как это делает Amazon, и от подключенных телевизоров VIZIO. На первый взгляд, цифры не выглядят слишком впечатляюще. Глобальные рекламные доходы Walmart составили 6,4 миллиарда долларов в финансовом году 2026. Хотя они выросли на 46%, это все еще лишь крошечная часть общего чистого дохода Walmart в 713,2 миллиарда долларов.

Но цифровая реклама имеет очень высокие показатели прибыли, потому что размещение в результатах поиска практически ничего не стоит. Для ритейлера, продающего товары с минимальными маржами, даже небольшие рекламные доходы могут оказать значительное влияние, даже при гигантских размерах Walmart.

Рекламные доходы и членские взносы Walmart+ составили около одной трети операционной прибыли компании в четвертом квартале финансового года 2026. С этой точки зрения, увеличение рекламных доходов на 46% имеет большое значение, потому что это может превратить рекламу в основной источник прибыли для Walmart всего за несколько лет.

Почему это может помочь обосновать премию на акции Walmart

Walmart является одной из самых доминирующих компаний в мире. Инвесторы, как правило, готовы заплатить больше за акции Walmart, которые в среднем имели коэффициент цена/прибыль 31 за последнее десятилетие. В настоящее время акции торгуются значительно выше этого уровня, примерно 46 раз по отношению к прибыли, поэтому сейчас может не быть подходящего времени для покупки.

Тем не менее, инвесторы, вероятно, не должны рассчитывать на выгодные предложения в ближайшее время. Помните, что реклама только начинает развиваться, и она уже оказывает влияние на прибыль Walmart. Как будут выглядеть прогнозы роста прибыли в дальнейшем, если реклама вырастет до 5-10% от общего дохода?

Аналитики Уолл-стрит в настоящее время прогнозируют, что Walmart будет увеличивать свою прибыль в среднем на 8,8% в долгосрочной перспективе, но могут быть некоторые позитивные изменения в оценках, если реклама продолжит расти так, как это происходит. Если акции вернутся ближе к долгосрочным нормам Walmart, возможно, с коэффициентом цена/прибыль в низких 30-х, инвесторы могут оказаться мудрыми, нажав на кнопку покупки.

Стоит ли покупать акции Walmart прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Walmart, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Walmart не вошел в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 532 066 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 087 496 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 926% — это значительно превышает 185% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 5 апреля 2026 года.

Джастин Поуп не имеет никаких акций, упомянутых в тексте. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Amazon и Walmart. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод