Я более чем удвоил свою долю в этом безусловно успешном месячном дивидендном акциях с суперзаряженной (и устойчивой) доходностью 14%.

Ключевые моменты

Дивидендные акции имеют привычку существенно опережать недивидендные акции по доходности на протяжении длительных периодов.

Компании по развитию бизнеса (BDC) в последние недели столкнулись с трудностями, что открывает двери для оппортунистических инвесторов.

Эта малоизвестная BDC прекрасно справилась с защитой своего капитала и обеспечила двузначную среднюю доходность по своему портфелю кредитов.

С тысячами публично торгуемых компаний и биржевых фондов (ETF) на выбор Уолл-Стрит предоставляет инвесторам множество способов для увеличения своего богатства. Но среди множества путей, которые могут выбрать инвесторы, немногие оказались более успешными, чем покупка и удержание высококачественных дивидендных акций.

Насколько хороши дивидендные акции? В книге "Сила дивидендов: прошлое, настоящее и будущее" исследователи Hartford Funds в сотрудничестве с Ned Davis Research сравнили результаты дивидендных акций и недивидендных акций за 51 год (1973-2024). Они обнаружили колоссальную разницу в доходности — средняя годовая доходность дивидендных акций составила 9,21%, в то время как у недивидендных акций — 4,3%.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, какие, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Их анализ также показал, что доходные акции значительно менее изменчивы, чем эталонный индекс S&P 500.

Другими словами, вопрос не в том, являются ли дивидендные акции разумной инвестицией. Речь идет о том, чтобы решить, какие доходные акции могут помочь вам достичь ваших инвестиционных целей.

Из 36 акций и ETF в моем инвестиционном портфеле на момент закрытия 13 октября почти половина (17) выплачивали дивиденды. Однако одна из них выделяется как ценное вложение на исторически дорогом фондовом рынке. Инвесторы, приветствуйте эту малоизвестную акцию с дивидендами в 14%, в которую я недавно более чем удвоил свою долю: PennantPark Floating Rate Capital (NYSE: PFLT).

Компании по развитию бизнеса испытывают давление

PennantPark — это то, что называют компанией по развитию бизнеса (BDC). BDC — это компании, которые инвестируют в обычно неопробованные малые и микро-компании, более известные как "компании среднего сегмента".

В последнее время публично торгуемые BDC столкнулись с трудностями, и некоторые аналитики Уолл-Стрит ожидают, что они сократят свои сверхвысокие дивидендные выплаты. Хотя нельзя указать на какую-то одну конкретную проблему, существует множество факторов, которые могут негативно повлиять на BDC, такие как PennantPark.

Во-первых, есть непредсказуемость, связанная с тарифной и торговой политикой президента Дональда Трампа. Хотя тарифы напрямую не применимы к BDC, они могут повлиять на неопробованные компании, в которые инвестируют BDC. Если эти неопределенности приведут к проблемам для малых и микро-компаний, это может оказать влияние на BDC, которые инвестируют в и/или кредитуют компании среднего сегмента.

Кроме того, есть опасения, что США могут войти в рецессию в ближайшие кварталы. Хотя начало рецессий предсказать с точностью невозможно, история показывает, что они являются нормальным и неизбежным аспектом экономического цикла. Неопробованные компании, в которые инвестируют BDC, склонны испытывать трудности в период экономического спада.

Но, возможно, самая большая проблема для BDC, включая PennantPark Floating Rate Capital, — это монетарная политика Федеральной резервной системы. BDC обычно используют кредиты с переменной ставкой, что означает, что каждое снижение ставки со стороны центрального банка страны снизит доход, который они могут получить от своих портфелей кредитов. Поскольку ФРС явно находится в цикле снижения ставок, существует угроза уменьшения прибыли для BDC в ближайшие кварталы.

Тем не менее, несмотря на эти неблагоприятные факторы, на прошлой неделе я более чем удвоил свою существующую долю в PennantPark по ряду хорошо обоснованных причин.

PennantPark может быть самой безопасной акцией с двузначной доходностью на планете

Хотя высокие дивидендные доходности — это то, что обычно привлекает инвесторов в BDC в первую очередь, важно заглянуть под поверхность и узнать, что заставляет эти компании работать.

PennantPark завершила свой финансовый третий квартал (30 июня) с чуть более чем $2,4 миллиарда в своем инвестиционном портфеле, который состоит из около $240 миллионов в общем и привилегированном капитале и примерно $2,16 миллиарда в своем портфеле кредитов. Это делает ее в основном ориентированной на долговое финансирование BDC.

Несмотря на риски инвестирования в компании на ранних стадиях/неопробованные компании, для BDC также существуют награды. Поскольку компании среднего сегмента часто имеют ограниченный доступ к традиционным банковским и кредитным решениям, финансирование, которое они получают от таких как PennantPark, обычно предоставляется по ставкам выше рыночных.

Подумайте об этом на мгновение: тогда как доходность по облигациям казначейства колебалась от 4% до 5%, PennantPark завершила июньский квартал с взвешенной средней доходностью по долговым инвестициям в 10,4%!

Тем не менее, реальное преимущество для PennantPark Floating Rate Capital можно увидеть в ее полном названии. Примерно 99% из $2,16 миллиарда в портфеле кредитов имеют переменные ставки. Хотя нахождение ФРС в цикле снижения ставок не является положительным фактором для BDC, центральный банк страны делает медленные, хорошо предсказуемые шаги. С тех пор как ФРС начала повышать ставки в марте 2022 года, взвешенная средняя доходность PennantPark по долговым инвестициям увеличилась на 300 базисных пунктов.

Помимо этих преимуществ по доходности, команда управления компании сделала исключительную работу по защите инвестированного капитала. Включая инвестиции в капитал, ее $2,4 миллиарда распределены между 155 компаниями, что соответствует средней величине инвестиции в $12,6 миллиона. Это означает, что ни одна инвестиция не является критически важной для успеха PennantPark или способна нарушить ситуацию.

Более того, все, кроме $12,5 миллиона из ее $2,16 миллиарда в портфеле кредитов, это обеспеченные первыми залогами долги. Держатели первичных залогов находятся в первой очереди на возмещение в маловероятном случае, если заемщик подаст на защиту от банкротства.

Последний элемент головоломки, который побудил меня более чем удвоить свою долю в PennantPark Floating Rate Capital, — это ее оценка.

BDC обычно торгуются в непосредственной близости от своей отчетной балансовой стоимости. Исходя из чистой стоимости активов PennantPark в $10,96 за акцию (по состоянию на 30 июня), ее цена закрытия 13 октября представляет собой скидку в 20% к ее балансовой стоимости. Скидки такого размера не задерживаются надолго — особенно для компании с устойчивым ежемесячным дивидендом.

Стоит ли инвестировать $1,000 в PennantPark Floating Rate Capital прямо сейчас?

Прежде чем вы купите акции PennantPark Floating Rate Capital, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выделила, что, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас… и PennantPark Floating Rate Capital не была среди них. 10 акций, попавших в этот список, могут обеспечить огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $655,428!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,103,559!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,060% — это значительно превышает 189% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 13 октября 2025 года

Шон Уильямс имеет позиции в PennantPark Floating Rate Capital. The Motley Fool не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод