XOM/CVX: Как волатильность цен на нефть и глобальные напряженности могут повлиять на интегрированные нефтяные гиганты.

Ключевые моменты

Цены на нефть и природный газ нестабильны, и текущие рыночные потрясения не являются чем-то необычным.

Exxon и Chevron созданы для того, чтобы пережить текущий геополитический конфликт, как они уже делали это много раз прежде.

На этот раз все иначе. По крайней мере, так это ощущается, когда ты находишься прямо в центре событий. Однако чаще всего более уместным выражением будет "и это тоже пройдет". Если вы наблюдаете за геополитическим конфликтом на Ближнем Востоке, ExxonMobil (NYSE: XOM) и Chevron (NYSE: CVX) готовы справиться с любыми вызовами, включая окончание конфликта.

Цены на нефть высоки и, вероятно, останутся высокими

Геополитический конфликт на Ближнем Востоке поднял цены на нефть. Однако они остаются невероятно волатильными, так как новости из региона приходят и уходят. В краткосрочной перспективе более высокие цены на нефть приносят чистую выгоду интегрированным энергетическим гигантам, таким как Exxon и Chevron. Хотя они имеют доступ ко всей цепочке создания ценности в энергетике, их производственные бизнесы остаются важными драйверами доходов и прибыли.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Следует отметить, что конфликт повредил энергетической инфраструктуре, восстановление которой, вероятно, займет время. И узкие места, вызванные конфликтом, нельзя просто устранить за ночь. Таким образом, вероятно, что даже в лучшем случае Exxon и Chevron получат выгоду от более высоких цен на энергоресурсы на протяжении нескольких кварталов, если не дольше.

Цены на нефть в конечном итоге снова упадут

Если история чему-то учит, текущий конфликт закончится, и цены на нефть в конечном итоге снова упадут. Хотя невозможно предсказать, что будут делать Exxon и Chevron в период вероятных повышенных прибылей, они могут использовать наличные для погашения долгов и выкупа акций. Фактически, они могут еще больше укрепить свои и без того сильные финансовые позиции.

Это будет особенно полезно для Chevron, которая недавно завершила приобретение Hess, что немного увеличило ее долговую нагрузку. Соотношение долга к капиталу компании составляет примерно 0,25. Соотношение долга к капиталу Exxon уже настолько низкое, около 0,19, что выкуп акций может рассматриваться как более предпочтительный выбор.

Выкуп акций и погашение долгов подготовят как Exxon, так и Chevron к будущему, когда цены на нефть не будут столь высокими. Таким образом, конечный результат напряженности на Ближнем Востоке, вероятно, окажется положительным для обеих компаний. Тем не менее, они обе имеют некоторую зависимость от региона, и наблюдатели за отраслью оценивают, что зависимость Exxon выше, чем у Chevron.

Тем не менее, обе компании увеличивают свое присутствие в наземном нефтяном секторе США, что поможет защитить их от любых длительных физических последствий на Ближнем Востоке. И, если посмотреть на ситуацию в целом, подавляющее большинство активов обеих компаний не расположено на Ближнем Востоке.

Победа через энергетический цикл

Главный вывод для Exxon и Chevron заключается в том, что они думают в категориях десятилетий, а не дней, недель или месяцев. Такой подход позволил им создать диверсифицированные бизнесы, финансово достаточно сильные, чтобы пережить весь энергетический цикл, от высоких цен на нефть до низких. Для большинства инвесторов эти два промышленных гиганта, вероятно, будут лучшими вариантами в энергетическом секторе большую часть времени.

Стоит ли покупать акции Chevron прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Chevron, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, которые следует покупать сейчас… и Chevron не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 532 929 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 091 848 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 928% — это превосходный результат по сравнению с 186% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 8 апреля 2026 года.

Рубен Грегг Бруэр не имеет долей в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Chevron. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод